Cómo invertir en bonos corporativos
Cuando los inversores compran un bono, esencialmente prestan dinero a la entidad emisora. El bono es una promesa de devolver su valor nominal, la cantidad prestada, con una tasa de interés adicional específica dentro de un período de tiempo específico. El bono, por lo tanto, puede llamarse pagaré.
Los enlaces vienen en diferentes formas y tamaños. Incluyen valores del gobierno de los Estados Unidos, municipales, hipotecas y respaldados por activos, bonos extranjeros y bonos corporativos. En una cartera de inversiones bien diversificada, los bonos corporativos de alta calificación con vencimiento a corto, mediano y largo plazo pueden ayudar a los inversores a acumular dinero para la jubilación, ahorrar para la educación universitaria de los niños o establecer una reserva de efectivo para emergencias. vacaciones y otros gastos. Pero, ¿cómo se invierte en este tipo de bonos? Siga leyendo para conocer los conceptos básicos de la inversión en bonos corporativos.
Conclusiones clave
- Los bonos corporativos son emitidos por empresas que desean recaudar efectivo adicional.
- Puede comprar bonos corporativos en el mercado primario a través de una casa de bolsa, un banco, un corredor de bonos o un corredor.
- Algunos bonos corporativos se negocian en el mercado extrabursátil y ofrecen buena liquidez.
- Antes de invertir, aprenda algunos de los conceptos básicos de los bonos corporativos, incluido su precio, los riesgos asociados con ellos y los intereses que pagan.
¿Qué es un bono corporativo?
Los bonos corporativos son emitidos por empresas. La emisión de bonos es otra forma para que las empresas accedan al efectivo sin diluir la propiedad a través de emisiones de acciones adicionales o acudiendo a un prestamista tradicional y obteniendo un préstamo. Las emisiones de bonos pueden negociarse públicamente o ser privadas.
Las empresas pueden utilizar el dinero de la venta de bonos por diferentes razones, como comprar nuevos activos o instalaciones, invertir en investigación y desarrollo (I + D), refinanciar, financiar fusiones y adquisiciones (M&A) o incluso financiar recompras de acciones.
Como se mencionó anteriormente, un bono corporativo es como un pagaré. La empresa se compromete a pagar el valor nominal en una fecha determinada más intereses a intervalos regulares durante el año al prestamista o inversor que compra el bono.
Una alternativa a invertir en bonos corporativos individuales es invertir en un fondo de bonos administrado profesionalmente o en un fondo indexado, que es un fondo pasivo vinculado al precio promedio de una canasta de bonos.
Compra y venta de bonos
Comprar bonos es tan fácil como invertir en el mercado de valores. Las compras en el mercado primario se pueden realizar a firmas de corretaje, bancos, comerciantes de bonos y corredores, todos los cuales cobran una comisión por facilitar la venta. Los precios de los bonos se cotizan como un porcentaje del valor nominal del bono, basado en $ 100. Por ejemplo, si un bono se vende a 95, significa que el bono se puede comprar por el 95% de su valor nominal. Un bono de $ 10,000, por lo tanto, le costaría al inversionista $ 9,500.
Algunos bonos corporativos se negocian en el over-the-counter (OTC) ofrecen buen mercado y liquidez, la capacidad de vender de forma rápida y fácilmente el bono por dinero en efectivo. Esto es importante, especialmente si planea mercado primario. Los bonos OTC generalmente se venden a un valor nominal de $ 5,000.
Características clave de los bonos
Los bonos corporativos pueden ser fuentes de ingresos muy confiables y pueden ser muy gratificantes. Pero antes de depositar su dinero, es importante conocer algunos de los conceptos básicos sobre sus inversiones, desde cómo se califican hasta los precios y las tasas de interés.
Calificaciones y riesgo
Las calificaciones de los bonos se calculan utilizando muchos factores, incluida la estabilidad financiera, la deuda actual y el potencial de crecimiento. Estas calificaciones son asignadas por las tres principales agencias de calificación de bonos, Standard & Poor’s, Moody’s y Fitch, calculan el riesgo que conlleva la emisión de bonos asignándoles una calificación con letras. Estos grados ayudan a los inversores y profesionales financieros a comprender si el emisor de bonos puede pagar la deuda o si incumplirá con su obligación.
Los grados de letra van desde AAA o Aaa hasta BBB o Baa se consideran grado de inversión. Estos bonos se consideran inversiones más seguras y estables porque es menos probable que incurran en incumplimiento. Los bonos que vienen con una calificación BB o Ba o inferior, incluidos los que no tienen calificación, se denominan bonos basura. Estos bonos tienen rendimientos más altos pero conllevan un mayor riesgo de incumplimiento porque son emitidos por empresas que tienen problemas de liquidez.
Cuando una corporación quiebra, los tenedores de bonos pueden reclamar su efectivo y otros activos.
Precios de los bonos y pagos de intereses
Los precios de los bonos se enumeran en muchos periódicos y publicaciones, incluidos Barron’s, Investor’s Business Daily y The Wall Street Journal. Los precios indicados para los bonos son para operaciones recientes, generalmente del día anterior. Pero recuerde, los precios fluctúan y las condiciones del mercado pueden cambiar rápidamente.
Cuando los precios de los bonos bajan, la tasa de interés aumenta. Eso es porque el bono cuesta menos, mientras que la tasa de interés sigue siendo la misma que su oferta inicial. Por el contrario, cuando el precio de un bono aumenta, el rendimiento efectivo disminuye. Los bonos a plazo generalmente ofrecen una tasa de interés más alta debido a su desempeño impredecible. La estabilidad financiera y la rentabilidad de una empresa pueden cambiar a largo plazo y no ser las mismas que cuando emitió sus bonos por primera vez. Para compensar este riesgo, los bonos con vencimientos más largos pagan un interés más alto.
Un bono rescatable o rescatable es un bono que puede ser rescatado por la empresa emisora antes de la fecha de vencimiento. Debido a que estos bonos se pueden reclamar en una fecha anterior, usted corre el riesgo de perder el interés restante durante la vigencia del bono. Sin embargo, la empresa le pagará a usted y a otros inversores una prima en efectivo.
Entonces, ¿cómo pagan intereses los emisores de bonos? Los intereses de los bonos generalmente se pagan cada seis meses.3 Los bonos con el menor riesgo pagan tasas de rendimiento más bajas. Pero aquellos con mayor riesgo tienen las mayores recompensas. Eso es porque quieren atraer a más prestamistas o compradores. Debido a que pagan intereses con regularidad, los bonos con mayor riesgo generalmente se consideran una gran fuente de ingresos. Pero es importante recordar que, a pesar de su potencial, son menos confiables.
La línea de fondo
Una cartera de inversiones bien diversificada debe contener un porcentaje del monto total invertido en bonos de alta calificación de varios vencimientos. Aunque ningún bono corporativo está completamente libre de riesgos y, a veces, incluso puede resultar en una pérdida debido a las condiciones cambiantes del mercado, los bonos corporativos de alta calificación podrían asegurar razonablemente un flujo de ingresos constante durante la vida del bono.