Efectivo frente a bonos: ¿Cuál es la diferencia?
Tabla de contenido
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- Descripción general
- Dinero en efectivo
- Cautiverio
- Diferencias clave
Efectivo frente a bonos: descripción general
Con el mercado alcista de la economía estadounidense que ya tiene más de 10 años y se habla de un retroceso, muchos están más preocupados por proteger el dinero que tienen que por una creciente riqueza adicional. Hay una serie de vehículos de inversión que se promocionan como lugares «seguros» para almacenar ahorros, pero muchas personas sienten que nada podría ser tan seguro como el efectivo. La seguridad de saber exactamente dónde está su dinero, como guardarlo de manera segura en una cuenta corriente o de ahorros asegurada por el gobierno federal, es sin duda atractiva.
Sin embargo, dado que el riesgo deinflación puede hacer que los dólares de hoy sean significativamente menos valiosos en el futuro, muchas inversiones de bajo riesgo y recompensas modestas continúan siendo populares entre los inversores que buscan poner su dinero a trabajar sin incurrir en demasiado riesgo. Los bonos, en particular, han sido anunciados durante mucho tiempo como una de las inversiones más seguras disponibles porque garantizan el retorno del principal al mismo tiempo que generan pagos de intereses periódicos.
Tener efectivo e invertir en bonos son opciones viables para quienes buscan proteger sus ahorros de un mercado volátil. Sin embargo, es importante comprender el riesgo y las recompensas de ambas opciones para asegurarse de elegir la estrategia de inversión que mejor se adapte a sus necesidades.
Conclusiones clave
- Tener efectivo e invertir en bonos son dos formas en las que los inversores cautelosos pueden proteger su riqueza, incluso si la economía empeora.
- El efectivo está disponible y generalmente asegurado por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) por hasta $ 250,000 por institución bancaria donde se mantienen los depósitos.
- El efectivo no genera ningún rendimiento en sí mismo y, por lo tanto, la inflación puede erosionar su poder adquisitivo con el tiempo. Estar en efectivo también presenta un costo de oportunidad, ya que renuncia a inversiones potencialmente mejores.
- Los bonos proporcionan ingresos por intereses que a menudo igualan o exceden la tasa de inflación y con el potencial de ganancias de capital si se compran con descuento.
- Los bonos, sin embargo, tienen algunos riesgos inherentes y podrían perder valor si el emisor subyacente quiebra o si suben las tasas de interés.
Dinero en efectivo
El principal beneficio de mantener su dinero en efectivo es la ventaja obvia de mantener un control total. Si simplemente deposita su dinero en efectivo en un banco o cuenta de ahorros, puede revisar fácilmente su saldo y su historial de transacciones con solo hacer clic en un botón, sabiendo que nadie más que usted tiene acceso a esos fondos.
Además, las cuentas corrientes y de ahorro en casi cualquier banco están aseguradas a través de laCorporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) por hasta $ 250,000. Si bien los bancos no están obligados a comprar esta cobertura, se ha convertido en un símbolo tan omnipresente de la calidad de un banco que es poco probable que a cualquier institución que no esté asegurada por la FDIC le vaya bien. Las cuentas de las cooperativas de ahorro y crédito autorizadas a nivel federal y estatal también están aseguradas hasta por $ 250,000 a través de la Administración Nacional de Cooperativas de Crédito (NCUA). Incluso si sus ahorros exceden este límite, es posible asegurar todos sus depósitos abriendo múltiples cuentas en diferentes instituciones.
Otra ventaja de tener efectivo es que brinda máxima flexibilidad en momentos de estrés. Si necesita acceder a sus fondos en un futuro cercano, como en los próximos tres años, tener efectivo es la mejor manera de asegurarse de tener el dinero siempre que lo necesite. Aunque invertir ofrece la posibilidad de obtener ganancias, también puede poner sus fondos en un riesgo significativo, lo que significa que es posible que no tenga el dinero que necesita en poco tiempo.
Riesgos del efectivo
El mayor riesgo que corre al tener efectivo es el riesgo de inflación. Si las tasas de interés suben, el dinero que tiene ahora puede tener un poder adquisitivo significativamente menor en el futuro. Esta es la razón principal por la que la mayoría de los inversores asignan gran parte de sus tenencias de efectivo a cuentas del mercado monetario o fondos mutuos equivalentes al efectivo. Aunque este tipo de inversiones de alta liquidez generan solo una pequeña cantidad de interés, puede ser suficiente para compensar los efectos de la inflación a lo largo del tiempo.
La otra desventaja de tener efectivo es que conlleva un costo de oportunidad significativo. El costo de oportunidad se refiere a la pérdida de ganancias potenciales que podrían haberse generado si hubiera usado su dinero de una manera diferente. Dado que tener efectivo genera efectivamente cero ganancias, el costo de oportunidad de esta estrategia puede ser bastante alto. Esto se conoce como arrastre de efectivo en una cartera. Dadas todas las diferentes inversiones disponibles que generan ingresos garantizados, como bonos y certificados de depósito (CD), tener efectivo significa que podría estar perdiendo la oportunidad de obtener ganancias significativas.5
Tanto el efectivo como los bonos son vulnerables al aumento de las tasas de interés; las tasas más altas minan el efectivo de parte de su poder adquisitivo y reducen el valor del bono.
Cautiverio
A diferencia de tener efectivo, invertir en bonos ofrece el beneficio de un ingreso de inversión constante. Los bonos son instrumentos de deuda emitidos por gobiernos y corporaciones que garantizan una cantidad determinada de intereses cada año. Invertir en bonos equivale a hacer un préstamo por el monto del bono a la entidad emisora.
A cambio de este préstamo, la empresa emisora o el gobierno paga al tenedor de bonos pagos mensuales, trimestrales, semestrales o anuales de cupones equivalentes a un porcentaje determinado del valor nominal del bono. Los ingresos generados por las inversiones en bonos son estables y predecibles, lo que los convierte en inversiones populares para quienes buscan generar ingresos regulares.
Una vez que un bono vence, la entidad emisora paga al tenedor del bono el valor nominal del bono independientemente de su precio de compra original. Invertir en bonos ofrece el potencial de obtener ganancias de capital si se compra un bono con descuento, así como ingresos por intereses.
Riesgos de bonos
Los bonos conllevan diversos grados de riesgo según su vencimiento, que puede oscilar entre unos meses y varias décadas, y la calificación crediticia de la entidad emisora. Los inversores pueden elegir en qué tipo de bonos invertir en función de sus objetivos y tolerancia al riesgo. En tiempos de inestabilidad económica, los bonos y otros instrumentos de deuda emitidos por el Tesoro de los EE. UU. Se consideran extremadamente seguros porque el riesgo de que el gobierno de los EE. UU. Incumpla sus obligaciones financieras es mínimo.
De manera similar, los bonos emitidos por corporaciones estadounidenses con calificaciones muy altas suelen ser inversiones de muy bajo riesgo. Por supuesto, las tasas de interés que se pagan por estos bonos de alta calidad suelen ser más bajas que las que se pagan por los bonos basura u otras inversiones riesgosas, pero su estabilidad puede valer la pena.
Además, los bonos emitidos por los gobiernos estatales y locales generalmente no están sujetos a impuestos federales sobre la renta, lo que los convierte en una de las inversiones más eficientes en materia de impuestos disponibles.
Diferencias clave
La mayor diferencia entre los bonos y el efectivo es que los bonos son inversiones, mientras que el efectivo es simplemente dinero en sí mismo. El efectivo, por lo tanto, es propenso a perder su poder adquisitivo debido a la inflación, pero también tiene un riesgo cero de perder su valor nominal y es el activo más líquido que existe.
El principal riesgo de invertir en bonos es que su inversión pierde valor. Si una entidad emisora incumple, puede perder parte o la totalidad de su inversión. Si bien los tenedores de bonos tienen un derecho más alto sobre los activos de la empresa que los accionistas, la probabilidad de recibir el valor total de su bono después de que una empresa se declara en bancarrota es baja, ya que es probable que primero deba pagar sus préstamos, hipotecas y otras deudas.
Su bono también puede perder valor si el valor de mercado de su bono disminuye. Sin embargo, esto es solo una preocupación si está buscando negociar su bono antes del vencimiento. Si retiene su bono hasta su vencimiento, se le paga su valor nominal independientemente de su precio de mercado actual.
A diferencia de mantener su dinero en una cuenta corriente o de ahorros, cualquier inversión en bonos no está asegurada. Al igual que las acciones o los fondos mutuos, usted asume voluntariamente un cierto grado de riesgo cuando compra bonos. Debido a esto, la FDIC no asegura estas inversiones. Si pierde dinero en inversiones en bonos, no hay forma de recuperar sus pérdidas. Sin embargo, puede mitigar en gran medida este riesgo invirtiendo en bonos de alta calificación y manteniéndolos hasta el vencimiento.