20 abril 2021 3:51

Bono Municipal Gravable

¿Qué es un bono municipal tributable?

Un bono municipal sujeto a impuestos es una garantía de ingresos fijos emitida por un gobierno local, como una ciudad, condado o agencia relacionada, para financiar proyectos que el gobierno federal no subvencionará y no está exento de impuestos.

Conclusiones clave

  • Un bono municipal sujeto a impuestos es una garantía de ingresos fijos emitida por un gobierno local, como una ciudad, condado o agencia relacionada, para financiar proyectos que el gobierno federal no subvencionará.
  • Los bonos municipales sujetos a impuestos se utilizan generalmente para financiar proyectos que no benefician directamente al público en general, razón por la cual no se les otorga el estado de exención de impuestos.
  • Los bonos municipales gravables se emiten principalmente para financiar el déficit de los fondos de pensiones estatales y locales.

Comprensión del bono municipal tributable

Los bonos municipales sujetos a impuestos se emiten generalmente para financiar una actividad que se considera que no proporciona un beneficio importante al público. Esto significa que el gobierno federal no otorgará un estado de exención de impuestos a estos proyectos.

Una característica destacada de la mayoría de los bonos municipales es que están exentos de impuestos. Un bono municipal es un bono emitido por los gobiernos locales y estatales para financiar proyectos para el mejoramiento de la comunidad, como la construcción de escuelas, carreteras y hospitales. Un municipio también puede emitir un bono en nombre de una empresa privada, que de otro modo no podría obtener financiamiento para el proyecto.

Estos bonos de actividad privada (PAB) atraen a empresas privadas, lo que genera más puestos de trabajo en la zona. Un inversionista que compra un bono municipal está prestando dinero a un municipio que se compromete a pagar intereses periódicamente hasta que el bono venza, momento en el que se reembolsa la inversión principal al inversionista.

Para alentar a los inversionistas a comprar bonos municipales, los bonos se establecen como exentos de impuestos federales y algunos impuestos estatales, según la situación y las leyes estatales individuales. Sin embargo, el estado de exención de impuestos de los bonos municipales solo se otorga si los proyectos financiados con los ingresos de la emisión brindan un beneficio significativo a la comunidad en general, en otras palabras, al público.



Si bien muchos inversionistas elegirán bonos municipales para el beneficio fiscal a pesar del menor rendimiento, es posible que haya bonos sujetos a impuestos disponibles que ofrezcan un rendimiento después de impuestos más alto, según el nivel impositivo actual de la persona.

Tipos de Bonos Municipales Gravables

La mayoría de los bonos municipales sujetos a impuestos se emiten para financiar el déficit de los fondos de pensiones estatales y locales. Otras situaciones en las que se pueden emitir bonos municipales sujetos a impuestos incluyen el financiamiento de instalaciones deportivas locales, el financiamiento de reparaciones relacionadas con la infraestructura o viviendas dirigidas por inversores, o el refinanciamiento de deudas.

Build America Bond (BAB) son un ejemplo de bonos municipales sujetos a impuestos. Los BAB se crearon bajo la Ley de Recuperación y Reinversión Estadounidense (ARRA) de 2009 y, aunque están sujetos a impuestos, tienen créditos fiscales especiales y subsidios federales para el emisor o el tenedor de bonos. Los bonos municipales sujetos a impuestos son populares entre los inversores institucionales y los fondos mutuos que no pueden aprovechar otras exenciones fiscales.

Requisitos para los Bonos Municipales Gravables

Los intereses de los bonos municipales emitidos para financiar proyectos sin beneficios públicos evidentes están sujetos a impuestos, ya que el gobierno federal no subsidiará el financiamiento de estos proyectos. Dado que los ingresos de dichos bonos están sujetos a impuestos en manos del inversor, los bonos municipales sujetos a impuestos ofrecen rendimientos ajustados al riesgo que son comparables a los disponibles en otras entidades sujetas a impuestos, como bonos corporativos y otros bonos de agencias gubernamentales. Los riesgos y beneficios de cada opción variarán según una serie de factores individuales.

Algunas emisiones de bonos municipales sujetos a impuestos están exentas de impuestos estatales y, a menudo, locales, en cuyo caso, los inversionistas que residen en el estado de emisión no pagan impuestos sobre sus ganancias por intereses a nivel estatal. Por lo tanto, el rendimiento efectivo que obtienen del bono será en realidad mayor que el rendimiento establecido.

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