Fondo de bonos municipales
¿Qué es un fondo de bonos municipales?
Un fondo de bonos municipales es un fondo que invierte en bonos municipales. Los fondos de bonos municipales pueden administrarse con diferentes objetivos que a menudo se basan en la ubicación, la calidad crediticia y la duración. Los bonos municipales son títulos de deuda emitidos por un estado, municipio, condado o distrito de propósito especial (como una escuela pública o un aeropuerto) para financiar gastos de capital. Los fondos de bonos municipales están exentos de impuestos federales y también pueden estar exentos de impuestos estatales.
Conclusiones clave
- Los fondos de bonos municipales invierten en bonos municipales, instrumentos de deuda emitidos por gobiernos estatales y locales para ayudar a financiar proyectos de capital.
- Los bonos municipales y los fondos de bonos generalmente están exentos de impuestos federales y, si se emiten dentro del estado del comprador, también están exentos de impuestos estatales.
- A menudo atraen a los inversores reacios al riesgo al ofrecer ingresos lentos y constantes, proporcionando un equilibrio durante tiempos más turbulentos o en contraste con una cartera de acciones más riesgosa.
Cómo funciona un fondo de bonos municipales
Los fondos de bonos municipales son una de las pocas inversiones en el mercado que ofrecen exención de impuestos. Para los inversores, ofrecen rendimiento y pueden ser una buena opción de renta fija para asignaciones de cartera conservadoras.
Las tenencias de fondos de bonos municipales varían según el objetivo del fondo. Están compuestos por bonos municipales que ofrecen a los inversores las ventajas de los valores de bonos municipales junto con la diversificación frente al riesgo de emisor individual. Los bonos municipales están estructurados como inversiones de bonos estándar con pagos de cupones y un pago de suma global al vencimiento. Los fondos de bonos municipales pagan distribuciones de los reguladores a los inversionistas a partir de los pagos de cupones y ganancias de capital. Las distribuciones se determinan a discreción del fondo.
Las estrategias pueden variar según la ubicación, la calidad crediticia y el vencimiento. Las compañías de fondos ofrecen fondos de bonos municipales en todo el espectro crediticio. Los objetivos de inversión suelen ser conservadores, intermedios o de alto rendimiento, teniendo en cuenta la fecha de vencimiento.
Impuestos del Fondo de Bonos Municipales
Los fondos de bonos municipales son una opción atractiva para la asignación conservadora de un inversor debido a su exención fiscal y de ingresos. A menudo son buscados por inversionistas de alto patrimonio neto en tramos impositivos más altos específicamente por sus ventajas de exención de impuestos.
Los fondos que invierten principalmente en bonos municipales están exentos de impuestos federales y también pueden estar exentos de impuestos estatales. Un fondo de bonos municipales está exento de impuestos estatales si está compuesto por bonos emitidos principalmente en el estado de residencia del inversionista.
Rendimiento del fondo de bonos municipales
Además de la exención de impuestos, los municipios también ofrecen distribuciones que los convierten en las mejores opciones de inversión para los inversores en ingresos. Los fondos pagan distribuciones mensuales, trimestrales, semestrales o anuales. Las distribuciones de un fondo se pueden observar por su rendimiento final y futuro. El rendimiento final proporciona información sobre las distribuciones como porcentaje del precio del fondo durante los últimos doce meses. El rendimiento a plazo se basa en la distribución más reciente.
Inversión en fondos de bonos municipales
Los mejores ETF de bonos municipales para el resto de 2020 incluyen el ETF IQ MacKay Shields Municipal Insured, que invierte en bonos municipales de grado de inversión que están cubiertos por una póliza de seguro que garantiza los pagos de capital e intereses; el ETF de bonos municipales tributables de Invesco, que invierte en los bonos Build America (sujetos a impuestos) denominados en dólares estadounidenses emitidos por estados y territorios de EE. UU. en virtud de la Ley de Recuperación y Reinversión de 2009; y el ETF IQ MacKay Shields Municipal Intermediate, que se invierte principalmente en bonos municipales de grado de inversión a través de una estrategia de gestión activa.