Costo de interés neto (NIC)
¿Qué es el costo de interés neto (NIC)?
El costo de interés neto (NIC) es una fórmula matemática que se utiliza para calcular el gasto de interés general de una emisión de bonos. La fórmula para el costo de interés neto (NIC) se basa en la tasa de cupón promedio ponderada por años de vencimiento y se ajusta por cualquier descuento o prima asociada.
Conclusiones clave
- El costo de interés neto (NIC, por sus siglas en inglés) es una fórmula matemática que utiliza un emisor de bonos para calcular los gastos generales por intereses que se pagan por sus bonos.
- El costo de interés neto se basa en la tasa de cupón promedio ponderada por años de vencimiento y se ajusta por cualquier descuento o prima asociada.
- Los emisores de deuda utilizan esta fórmula para evaluar sus ofertas de suscriptores, a menudo contratando con el sindicato que ofrece el interés neto más bajo.
- También se recomienda a los emisores de deuda que utilicen otras tácticas para determinar la calidad de la oferta de un asegurador, especialmente porque el costo de interés neto no incorpora el valor del dinero en el tiempo (TMV).
Comprensión del costo de interés neto (NIC)
El costo de interés neto (NIC) es un método que utilizan las empresas para comparar las ofertas de los sindicatos de suscriptores. Cuando una empresa emite un bono, acercándose a un grupo de inversionistas para que le presten dinero durante un período de tiempo específico a cambio de un pago, generalmente lo vende a un sindicato de aseguradores. Este grupo temporal de bancos de inversión y corredores de bolsa son responsables de vender los bonos al público.
Las empresas intentarán obtener el mejor precio de los suscriptores. Quieren suscriptores que produzcan la menor cantidad de costos por intereses, la cantidad acumulada que un prestatario paga por una obligación de deuda durante la vigencia del préstamo. Eso significa que cuando un emisor de deuda utiliza el costo de interés neto (NIC) para evaluar sus ofertas de suscriptor, generalmente contratará con el sindicato que ofrece el interés neto más bajo. Este puede no ser el mejor método para seleccionar aseguradores, ya que algunos pueden tener un costo de interés neto (NIC) bajo, pero un costo de interés total (TIC) más alto durante la vida útil del bono.
El costo de interés neto (NIC) toma en cuenta cualquier prima o descuento aplicable a la emisión (es decir, si el bono se vende por encima o por debajo del valor nominal ). También toma en cuenta el monto en dólares del interés del cupón, que es la tasa de interés periódica que pagan los emisores a sus compradores durante la vida del bono. El costo de interés neto (NIC) se expresa como un porcentaje.
Cálculo del costo de interés neto (NIC)
La fórmula del costo de interés neto (NIC) es un cálculo simple y directo basado en la información disponible sobre bonos. La formula es:
El «número de dólares por año del bono» es igual a la suma del producto del valor de vencimiento de cada año y el número de años hasta su vencimiento.
Ejemplo de costo de interés neto (NIC)
La empresa ABC quiere calcular el costo de interés neto (NIC) de su emisión de bonos más reciente. Si los pagos de intereses totales sobre la deuda ascienden a $ 4,000,000, la prima fue de $ 250,000 y la cantidad de dólares por año del bono es $ 100,000,000, entonces la fórmula del costo de interés neto (NIC) sería:
Costo de interés neto = ($ 4,000,000 – $ 250,000) / $ 100,000,000 = 0.0375 o 3.75 por ciento.
Limitaciones del costo de interés neto (NIC)
El costo de interés neto es solo una forma de calcular el gasto de interés general de una emisión de bonos. Uno de sus mayores defectos es que no incorpora el valor del dinero en el tiempo (TMV): el concepto de que el dinero disponible hoy vale más que la misma cantidad en el futuro, debido a su potencial capacidad de ganancia.
Para tomar en consideración el valor del dinero en el tiempo (TMV), es necesario utilizar el método de » costo de interés real (TIC)». TIC incluye todos los cargos y costos auxiliares, como cargos financieros, posibles cargos por pagos atrasados, puntos de descuento e intereses pagados por adelantado, junto con factores relacionados con el TMV.