Bono del gobierno
Tabla de contenido
Expandir
- ¿Qué es un bono del gobierno?
- Explicación de los bonos del gobierno
- Bonos del gobierno de EE. UU. Frente al extranjero
- Los usos de los bonos del gobierno
- Pros y contras de los bonos gubernamentales
- Ejemplos del mundo real
¿Qué es un bono del gobierno?
Un bono del gobierno es un título de deuda emitido por un gobierno para respaldar el gasto y las obligaciones del gobierno. Los bonos del gobierno pueden pagar pagos de intereses periódicos llamados pagos de cupones. Los bonos gubernamentales emitidos por gobiernos nacionales a menudo se consideran inversiones de bajo riesgo, ya que el gobierno emisor los respalda.
Los bonos del gobierno también se conocen como deuda soberana.
Conclusiones clave
- Un bono del gobierno representa la deuda emitida por un gobierno y vendida a inversionistas para respaldar el gasto público.
- Algunos bonos del gobierno pueden pagar intereses periódicos. Otros bonos del gobierno no pagan cupones y, en cambio, se venden con descuento.
- Los bonos del gobierno se consideran inversiones de bajo riesgo ya que el gobierno los respalda. Hay varios tipos de bonos que ofrece el Tesoro de los Estados Unidos y se consideran entre los más seguros del mundo.
- Debido a su riesgo relativamente bajo, los bonos del gobierno generalmente pagan tasas de interés bajas.
Explicación de los bonos del gobierno
Los gobiernos emiten bonos gubernamentales para recaudar dinero para financiar proyectos u operaciones diarias. El Departamento del Tesoro de los Estados Unidos vende los bonos emitidos durante las subastas durante todo el año. Algunos bonos del Tesoro cotizan en el mercado secundario. Los inversores individuales, que trabajan con una institución financiera o un corredor, pueden comprar y vender bonos emitidos previamente a través de este mercado. Los bonos del Tesoro están ampliamente disponibles para su compra a través del Tesoro de EE. UU., Corredores y fondos negociables en bolsa, que contienen una canasta de valores.
Los bonos del gobierno de tasa fija pueden tener riesgo de tasa de interés, lo que ocurre cuando las tasas de interés están subiendo y los inversores tienen bonos de tasa fija de pago más bajo en comparación con el mercado. Además, solo los bonos seleccionados se mantienen al día con la inflación, que es una medida de los aumentos de precios en toda la economía. Si un bono del gobierno a tasa fija paga un 2% anual, por ejemplo, y los precios en la economía suben un 1,5%, el inversor solo gana un 0,5% en términos reales.
Los gobiernos locales también pueden emitir bonos para financiar proyectos como infraestructura, bibliotecas o parques. Estos se conocen como bonos municipales y, a menudo, conllevan ciertas ventajas fiscales para los inversores.
Los bonos de Estados Unidos frente a los de gobiernos extranjeros
Los bonos del Tesoro de EE. UU. Están casi tan libres de riesgo como una inversión. Este perfil de bajo riesgo se debe a que el gobierno emisor respalda los bonos. Los bonos gubernamentales del Tesoro de los EE. UU. Se encuentran entre los más seguros del mundo, mientras que los emitidos por otros países pueden conllevar un mayor grado de riesgo.
Debido a esta naturaleza casi libre de riesgo, los participantes del mercado y los analistas utilizan los bonos del Tesoro como referencia para comparar el riesgo asociado con los valores. El bono del Tesoro a 10 años también se utiliza como referencia y guía para las tasas de interés de los productos crediticios. Debido a su bajo riesgo, los bonos del Tesoro estadounidense tienden a ofrecer tasas de rendimiento más bajas en comparación con las acciones y los bonos corporativos.
Sin embargo, los bonos respaldados por el gobierno, en particular los de los mercados emergentes, pueden conllevar riesgos que incluyen riesgo país, riesgo político y riesgo del banco central, incluso si el sistema bancario es solvente. Los inversores vieron un sombrío recordatorio de lo riesgosos que pueden ser algunos bonos gubernamentales durante la crisis financiera asiática de 1997 y 1998. Durante esta crisis, varias naciones asiáticas se vieron obligadas a devaluar su moneda, lo que provocó repercusiones en todo el mundo. La crisis incluso provocó que Rusia dejara de pagar su deuda.
Los usos de los bonos del gobierno
Los bonos del gobierno ayudan a financiar los déficits en el presupuesto federal y se utilizan para recaudar capital para varios proyectos, como el gasto en infraestructura. Sin embargo, el Banco de la Reserva Federal también utiliza los bonos del gobierno para controlar la oferta monetaria de la nación.
Cuando la Reserva Federal recompra bonos del gobierno de los Estados Unidos, la oferta monetaria aumenta en toda la economía a medida que los vendedores reciben fondos para gastar o invertir en el mercado. Los fondos depositados en los bancos son, a su vez, utilizados por esas instituciones financieras para otorgar préstamos a empresas e individuos, lo que impulsa aún más la actividad económica.
Pros y contras de los bonos gubernamentales
Como ocurre con todas las inversiones, los bonos del gobierno brindan tanto beneficios como desventajas al tenedor de bonos. Por el lado positivo, estos títulos de deuda tienden a generar un flujo constante de ingresos por intereses. Sin embargo, esta rentabilidad suele ser inferior a la de otros productos del mercado debido al reducido nivel de riesgo que implican sus inversiones.
El mercado de bonos del gobierno de EE. UU. Es muy líquido, lo que permite al tenedor revenderlos fácilmente en el mercado secundario de bonos. Incluso existen ETF y fondos mutuos que centran su inversión en bonos del Tesoro.
Los bonos de tasa fija pueden quedarse atrás durante períodos de inflación creciente o tasas de interés de mercado en aumento. Además, los bonos extranjeros están expuestos a riesgos soberanos o gubernamentales, cambios en las tasas de cambio y tienen un mayor riesgo de incumplimiento.
Algunos bonos del Tesoro de los Estados Unidos están libres de impuestos estatales y federales. Pero, el inversionista de bonos extranjeros puede enfrentar impuestos sobre los ingresos de estas inversiones extranjeras.
Pros
- Pague una rentabilidad constante de los ingresos por intereses
- Bajo riesgo de incumplimiento de los bonos estadounidenses
- Exento de impuestos estatales y locales
- Un mercado líquido para la reventa
- Evaluable a través de fondos mutuos y ETF
Contras
- Ofrezca bajas tasas de retorno
- La renta fija se queda atrás con el aumento de la inflación
- Asumir riesgo cuando aumentan las tasas de interés del mercado
- Incumplimiento y otros riesgos de los bonos extranjeros
Ejemplos del mundo real de bonos del gobierno de EE. UU.
Hay varios tipos de bonos ofrecidos por el Tesoro de los Estados Unidos que tienen varios vencimientos. Además, algunos bonos devuelven pagos de intereses regulares, mientras que otros no.
Bonos de ahorro
El Tesoro de los Estados Unidos ofrece bonos de la serie EE y bonos de ahorro de la serie I. Los bonos se venden a su valor nominal y tienen una tasa de interés fija. Los bonos mantenidos durante 20 años alcanzarán su valor nominal y efectivamente se duplicarán. Los bonos de la Serie I reciben una tasa secundaria calculada semestralmente vinculada a una tasa de inflación.
Notas de tesoría
Los pagarés del tesoro (T-notes) son bonos a plazo intermedio con vencimiento a dos, tres, cinco o 10 años que proporcionan rendimientos de cupón fijo. Los T-Notes suelen tener un valor nominal de $ 1,000. Sin embargo, los vencimientos a dos o tres años tienen un valor nominal de $ 5,000. Aunque los rendimientos cambian diariamente, el rendimiento a 10 años cerró en 2.406% el 31 de marzo de 2019, y en ese momento tenía un rango de 52 semanas de 2.341% a 3.263%.
Bonos del Tesoro
Los bonos del tesoro (T-Bonds) son bonos a largo plazo con un vencimiento de entre 10 y 30 años. Los T-Bonds dan pagos de intereses o cupones semestralmente y tienen un valor nominal de $ 1,000. Los bonos ayudan a compensar los déficits en el presupuesto federal. Además, ayudan a regular la oferta monetaria de la nación y a ejecutar la política monetaria estadounidense. El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años cerró en 2.817% el 31 de marzo de 2019.
Valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS)
Los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) son valores del Tesoro indexados a la inflación. Protegen a los inversores de los efectos adversos del aumento de precios. El valor nominal (principal) aumenta con la inflación y disminuye con la deflación, siguiendo el Índice de Precios al Consumidor.
Los TIPS pagan una tasa de interés fija determinada en la subasta del bono sobre una base de seis meses. Sin embargo, los montos del pago de intereses varían ya que la tasa se aplica al valor principal ajustado del bono. Los TIPS tienen vencimientos a cinco, 10 y 30 años. El 19 de noviembre de 2020 se subastó el bono TIPS a 10 años con una tasa de interés de -0,867%.
Los bonos del gobierno pueden proporcionar una combinación de considerable seguridad y rendimientos relativamente altos. Sin embargo, los inversores deben ser conscientes de que los gobiernos a veces carecen de la capacidad o la voluntad de pagar sus deudas.