Promedio del costo en dólares con ETF

El promedio del costo en dólares es una estrategia de inversión probada y verdadera que permite a los inversionistas participar en los mercados financieros de una manera rentable sin la necesidad de realizar grandes inversiones a tanto alzado. Cuando se promedia el costo en dólares, un inversionista compra una cantidad fija en dólares de una inversión en particular en un horario regular, independientemente del precio de la acción, y comprará más acciones cuando los precios son bajos y menos acciones cuando los precios son altos.

El promedio del costo en dólares es una estrategia muy popular entre los inversionistas de fondos mutuos porque los fondos mutuos, particularmente en el contexto de los planes 401 (k), tienen mínimos de inversión tan bajos que los inversionistas pueden depositar sistemáticamente cantidades tan pequeñas como $ 25 (o menos) sin preocuparse demasiado. mucho sobre el impacto de los costos de transacción en sus devoluciones.

Los fondos cotizados en bolsa (ETF), que son conocidos por sus índices de gastos más pequeños, pueden parecer vehículos perfectos para promediar el costo en dólares, pero las apariencias iniciales pueden ser engañosas. De hecho, los costos de transacción pueden sumarse rápidamente cuando utiliza un ETF como parte de una estrategia de inversión promediando el costo en dólares y esos costos adicionales pueden eclipsar los beneficios del DCA.

Comparación de ratios de gastos

Cuando se trata de comparar los costos de inversión, muchos inversores analizan los índices de gastos de los fondos mutuos. Debido a que los ETF son bastante similares a los fondos mutuos, muchos inversores intentan comparar los costos haciendo una comparación directa de los ratios de gastos de ETF y fondos mutuos.

En una comparación tan directa, los ETF suelen ganar de forma aplastante. Incluso Vanguard Group, conocido por sus fondos indexados sin carga y de bajo costo, no puede competir con los bajos índices de gastos de muchos ETF. Por ejemplo, el popular ETF SPDR S&P 500 (SPY), a 9  puntos básicos  (0.09%), supera la tarifa de 14 BPS (0.14%) cobrada por el Vanguard Index 500 Fund (VFINX).

Es importante destacar que los índices de gastos no son las únicas tarifas que enfrentan los inversores de fondos. Para hacer una comparación más precisa de los costos de fondos mutuos y ETF, los inversores deben observar las tarifas cobradas por cada tipo de fondo y los gastos relacionados con la compra o venta de acciones.

Tarifas de fondos mutuos frente a tarifas ETF

El índice de gastos de fondos mutuos cubre las tarifas de gestión de inversiones, los gastos administrativos y las tarifas 12-b1 (que son un tipo de costo de marketing). Sin embargo, las comisiones por transacciones de corretaje y los cargos por ventas (para fondos de carga) no se incluyen en el índice de gastos. Al mismo tiempo, algunos fondos mutuos cobran una tarifa si el saldo de la cuenta está por debajo de cierto nivel. Esta tarifa es generalmente menos de $ 25 por año y se impone si el saldo de la cuenta está por debajo de una cifra específica en dólares (digamos $ 10,000).

Algunos fondos también cobran una tarifa de compra en cada transacción o una tarifa de intercambio si los activos se mueven a un fondo diferente. Muchos fondos mutuos también cobrarán una tarifa de reembolso si los activos no se mantienen en la cuenta durante al menos un período determinado.

Al calcular el costo real de un fondo mutuo, no olvide examinar el saldo de su cuenta y los hábitos comerciales antes de asumir que el índice de gastos es todo lo que tendrá que pagar. Hay una serie de otras tarifas a considerar, y los detalles generalmente se describen en el prospecto de los fondos mutuos.

A modo de comparación, calcular el costo de invertir en un ETF es un poco más fácil que calcular el costo de invertir en un fondo mutuo. En lugar de profundizar en un denso prospecto de fondos mutuos, los inversores de ETF pueden centrarse en solo dos elementos: el índice de gastos y las comisiones por cada compra de ETF dentro de la estrategia de promediado del costo en dólares.

El índice de gastos de un ETF es un porcentaje de tasa fija de los activos invertidos, al igual que el índice de gastos de un fondo mutuo. Sin embargo, dado que los ETF se compran y venden a través de una empresa de corretaje, como las acciones, también se debe pagar una comisión por cada compra o venta de acciones de ETF.

Algunos corredores en línea  ofrecen operaciones sin comisiones y otros pueden cobrar una tarifa por acción, pero la estructura de comisiones más común hoy en día es una tarifa fija por operación. En resumen, las comisiones son el elemento clave que los inversores quieren considerar al agregar fondos negociados en bolsa a un enfoque de promedio de costos en dólares.

Tener en cuenta los costos de negociación de ETF

Determinar el índice de gastos es la parte fácil cuando se calculan los costos de un enfoque de promedio de costos en dólares con ETF. Dado que la relación es un porcentaje fijo de la inversión, tiene el mismo impacto independientemente de la cantidad de dinero invertida. Por ejemplo, si el índice de gastos es de nueve puntos básicos, el costo del índice de gastos es de nueve centavos en una inversión de $ 100 y de 90 centavos en una inversión de $ 1000. El índice de gastos es fijo, por lo que no importa si la inversión es grande o pequeña porque el porcentaje sigue siendo el mismo.

Las comisiones, sin embargo, son una historia diferente. Los costos de negociación de las comisiones se acumulan rápidamente y reducen el rendimiento. El promedio del costo en dólares en ETF con cantidades pequeñas en dólares no siempre es práctico por esa razón.

Dicho de otra manera, mientras que la proporción de gastos toma el mismo mordisco de cada monto en dólares invertido, una tarifa o comisión de corretaje de tasa fija puede eliminar una gran parte de las pequeñas inversiones periódicas, incluso en un corredor de descuento que cobra solo una tasa fija de $ 10 por comercio.

Considere el impacto de los costos comerciales en las siguientes inversiones:

• En una inversión de $ 25 con costos comerciales de $ 10, la inversión neta ( después de restar los costos comerciales) es $ 15. El porcentaje de su inversión que desaparece como resultado de los gastos comerciales es del 40%.
• En una inversión de $ 50 con costos comerciales de $ 10, la inversión neta es de $ 40. El porcentaje de su inversión que desaparece como resultado de los gastos comerciales es del 20%.
• En una inversión de $ 100 con costos comerciales de $ 10, la inversión neta es de $ 90. El porcentaje de su inversión que desaparece como resultado de los gastos comerciales es del 10%.
• En una inversión de $ 1000 con costos comerciales de $ 10, la inversión neta es de $ 990. El porcentaje de su inversión que desaparece como resultado de los gastos comerciales es del 1%.

Como puede ver, solo cuando invierte más, en sumas globales más grandes, disminuye el impacto de los costos comerciales de las comisiones. Sin embargo, el objetivo de promediar el costo en dólares es invertir cantidades más pequeñas con regularidad y con mayor frecuencia en lugar de cantidades más grandes de vez en cuando. Claramente, en la inversión en ETF, a menos que las cantidades que invierta regularmente sean bastante grandes, las comisiones de corretaje pueden eclipsar los beneficios obtenidos del promedio del costo en dólares.

La línea de fondo

Los ETF pueden ser vehículos excelentes para promediar el costo en dólares, siempre que el promedio de los costos en dólares se realice de manera apropiada. En lugar de invertir pequeñas cantidades de dinero con frecuencia, los inversores de ETF pueden reducir significativamente sus costos de inversión si invierten cantidades más grandes con menos frecuencia o invierten a través de corredoras que ofrecen operaciones sin comisiones.

Si bien promediar el costo en dólares con ETF no es una estrategia que funcione bien para todos, eso no significa que no valga la pena. Como todas las estrategias de inversión, los inversores deben comprender lo que están comprando y el costo de la inversión antes de entregar su dinero.