11 defectos de ETF que los inversores no deberían pasar por alto

Tabla de contenido

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  • Tarifas de negociación
  • Fluctuaciones y riesgos subyacentes
  • Falta de liquidez
  • Distribuciones de ganancias de capital
  • Cómo invertir en ETF
  • ETF apalancados
  • ETF frente a ETN
  • Pérdida de control de la renta imponible
  • Precio versus valor subyacente
  • Problemas de control
  • Expectativas de rendimiento de ETF
  • La línea de fondo

Los fondos cotizados en bolsa (ETF) pueden ser un gran vehículo de inversión tanto para pequeños como para grandes inversores. Estos fondos populares, que son similares a los fondos mutuos pero se negocian como acciones, se han convertido en una opción popular entre los inversores que buscan ampliar la diversidad de sus carteras sin aumentar el tiempo y el esfuerzo que tienen que dedicar a administrar y asignar sus inversiones.

Sin embargo, existen algunas desventajas que los inversores deben conocer antes de lanzarse al mundo de los ETF.

Conclusiones clave

  • Los ETF se han convertido en inversiones increíblemente populares tanto para inversores activos como pasivos.
  • Si bien los ETF brindan acceso de bajo costo a una variedad de clases de activos, sectores industriales y mercados internacionales, conllevan algunos riesgos únicos.
  • Comprender los detalles de la inversión en ETF es importante para que no lo pille desprevenido en caso de que suceda algo.

Tarifas de negociación

Una de las mayores ventajas de los ETF es que se negocian como acciones. Un ETF invierte en una cartera de empresas independientes, normalmente vinculadas por un sector o tema común. Los inversores simplemente compran el ETF para cosechar los beneficios de invertir en esa cartera más grande de una sola vez.

Como resultado de la naturaleza similar a una acción de los ETF, los inversores pueden comprar y vender durante las horas de mercado, así como también colocar órdenes anticipadas en la compra, como límites y paradas. Por el contrario, una compra típica de un fondo mutuo se realiza después del cierre del mercado, una vez que se calcula el valor liquidativo del fondo.

Cada vez que compra o vende una acción, paga una comisión. Este también es el caso cuando se trata de comprar y vender ETF. Dependiendo de la frecuencia con la que opere con un ETF, las tarifas de negociación pueden sumarse rápidamente y reducir el rendimiento de su inversión. Los fondos mutuos sin carga, por otro lado, se venden sin comisión o cargo de venta, lo que los hace ventajosos, en este sentido, en comparación con los ETF. Es importante conocer las tarifas de negociación al comparar una inversión en ETF con una inversión similar en un fondo mutuo.

Si está decidiendo entre ETF y fondos mutuos similares, tenga en cuenta las diferentes estructuras de tarifas de cada uno, incluidas las tarifas de negociación. Y recuerde, operar activamente con ETF, al igual que con las acciones, puede reducir drásticamente el rendimiento de su inversión y las comisiones se acumulan rápidamente.

Los detalles de las tarifas de negociación de ETF dependen en gran medida de los propios fondos, así como de los proveedores de fondos. La mayoría de los ETF cobran menos de $ 10 en tarifas por pedido. En muchos casos, proveedores como Vanguard y Schwab permiten a los clientes habituales comprar y vender ETF sin cargo.1 A medida que los ETF han seguido creciendo en popularidad, también ha habido un aumento en los fondos libres de comisiones.

También es importante que los inversores conozcan el índice de gastos de un ETF. El índice de gastos es una medida de qué porcentaje de los activos totales de un fondo se requieren para cubrir varios gastos operativos cada año. Si bien esto no es exactamente lo mismo que una tarifa que un inversionista paga al fondo, tiene un efecto similar: cuanto mayor sea el índice de gastos, menor será el rendimiento total para los inversionistas. Los ETF son conocidos por tener ratios de gastos muy bajos en relación con muchos otros vehículos de inversión. Para los inversores que comparan varios ETF, esto definitivamente es algo a tener en cuenta.

Fluctuaciones y riesgos subyacentes

Los ETF, como los fondos mutuos, a menudo son elogiados por la diversificación que ofrecen a los inversores. Sin embargo, es importante tener en cuenta que el hecho de que un ETF contenga más de una posición subyacente no significa que no pueda verse afectado por la volatilidad. El potencial de grandes oscilaciones dependerá principalmente del alcance del fondo. Es probable que un ETF que rastrea un índice de mercado amplio como el S&P 500 sea menos volátil que un ETF que rastrea una industria o sector específico, como un ETF de servicios petroleros.

Por lo tanto, es fundamental conocer el enfoque del fondo y los tipos de inversiones que incluye. A medida que los ETF se han vuelto cada vez más específicos junto con la solidificación y popularización de la industria, esto se ha convertido en una preocupación aún mayor.

En el caso de los ETF internacionales o globales, los fundamentos del país que sigue el ETF son importantes, al igual que la solvencia de la moneda en ese país. La inestabilidad económica y social también jugará un papel muy importante a la hora de determinar el éxito de cualquier ETF que invierta en un país o región en particular. Estos factores deben tenerse en cuenta al tomar decisiones sobre la viabilidad de un ETF.

La regla aquí es saber qué está rastreando el ETF y comprender los riesgos subyacentes asociados con él. No se deje engañar pensando que debido a que algunos ETF ofrecen baja volatilidad, todos estos fondos son iguales.

Falta de liquidez

El factor más importante en un ETF, una acción  o cualquier otra cosa que cotice en bolsa es la liquidez. Liquidez significa que cuando compra algo, hay suficiente interés comercial para que pueda salir de él con relativa rapidez sin mover el precio.

Si un ETF se negocia poco, puede haber problemas para salir de la inversión, dependiendo del tamaño de su posición en relación con el volumen de negociación promedio. El mayor signo de una inversión ilíquida son los grandes diferenciales entre la oferta y la demanda. Debe asegurarse de que un ETF sea líquido antes de comprarlo, y la mejor manera de hacerlo es estudiar los diferenciales y los movimientos del mercado durante una semana o un mes.

La regla aquí es asegurarse de que el ETF que le interesa no tenga grandes diferenciales entre los precios de oferta y demanda.

Distribuciones de ganancias de capital

En algunos casos, un ETF distribuirá las ganancias de capital a los accionistas. Esto no siempre es deseable para los titulares de ETF, ya que los accionistas son responsables de pagar el impuesto sobre las ganancias de capital. Por lo general, es mejor si el fondo retiene las ganancias de capital y las invierte, en lugar de distribuirlas y crear una obligación tributaria para el inversionista. Los inversores generalmente querrán reinvertir esas distribuciones de ganancias de capital y, para hacerlo, deberán volver a sus corredores para comprar más acciones, lo que crea nuevas tarifas.

Debido a que los diferentes ETF tratan las distribuciones de ganancias de capital de diversas maneras, puede ser un desafío para los inversores mantenerse informados de los fondos en los que participan. También es crucial para un inversionista conocer la forma en que un ETF trata las distribuciones de ganancias de capital antes de invertir en eso. fondo.

Cómo invertir en ETF

Comprar un ETF con una suma global es simple. Digamos que $ 10,000 es lo que desea invertir en un ETF en particular. Calcula cuántas acciones puede comprar y cuál será el costo de la comisión y obtendrá una cierta cantidad de acciones por su dinero.

Sin embargo, también existe la forma probada y verdadera de los pequeños inversores de construir una posición:  promediar el costo en dólares. Con este método, toma los mismos $ 10,000 y los invierte en incrementos mensuales de, digamos, $ 1,000. Se llama promedio de costo en dólares porque en algunos meses comprará menos acciones con esos $ 1,000 como resultado de que el precio sea más alto. En otros meses, los precios de las acciones serán más bajos y podrá comprar más acciones.

Por supuesto, el gran problema con esta estrategia es que los ETF se negocian como acciones; por lo tanto, cada vez que desee comprar $ 1,000 de ese ETF en particular, debe pagarle a su corredor una comisión para hacerlo. Como resultado, puede resultar más costoso construir una posición en un ETF con inversiones mensuales. Por esta razón, negociar un ETF favorece el enfoque de suma global.

La regla aquí es tratar de invertir una suma global a la vez para reducir las tarifas de corretaje.

ETF apalancados

Cuando se trata de consideraciones de riesgo, muchos inversores optan por los ETF porque sienten que son menos riesgosos que otros modos de inversión. Ya hemos abordado los problemas de volatilidad anteriormente, pero es importante reconocer que ciertas clases de ETF son inherentemente significativamente más riesgosas como inversiones en comparación con otras.

Los ETF apalancados son un buen ejemplo. Estos ETF tienden a experimentar una disminución de valor a medida que pasa el tiempo y debido a los reinicios diarios. Esto puede suceder incluso cuando un índice subyacente está prosperando. Muchos analistas advierten a los inversores que no compren ETF apalancados. Los inversores que adopten este enfoque deben vigilar sus inversiones con atención y ser conscientes de los riesgos.

ETF frente a ETN

Debido a que se ven similares en la página, los ETF y las notas negociadas en bolsa (ETN) a menudo se confunden entre sí. Sin embargo, los inversores deben recordar que se trata de vehículos de inversión muy diferentes. Los ETN tendrán una estrategia establecida: también rastrean un índice subyacente de materias primas o acciones, y también tienen un índice de gastos, entre otras características.

No obstante, los ETN tienden a tener un conjunto de riesgos diferente al de los ETF. Los ETN se enfrentan al riesgo de solvencia de una empresa emisora. Si un banco emisor de una ETN se declara en quiebra, los inversores a menudo no tienen suerte. Es un riesgo diferente de los asociados con los ETF, y es algo que los inversores ansiosos por subirse a la tendencia de los ETF pueden no ser conscientes.

Pérdida de control de la renta imponible

Un inversor que compra acciones en un grupo de acciones individuales diferentes tiene más flexibilidad que uno que compra el mismo grupo de acciones en un ETF. Una forma en que esto perjudica al inversor ETF es en su capacidad para controlar la recolección de pérdidas fiscales. Si el precio de una acción baja, un inversor puede vender acciones con pérdidas, reduciendo así las ganancias de capital totales y la renta imponible, hasta cierto punto. Los inversores que tienen las mismas acciones a través de un ETF no pueden darse el mismo lujo; el ETF determina cuándo ajustar su cartera y el inversor tiene que comprar o vender una gran cantidad de acciones, en lugar de nombres individuales.

Precio versus valor subyacente

Al igual que las acciones, el precio de un ETF a veces puede ser diferente del valor subyacente de ese ETF. Esto puede llevar a situaciones en las que un inversor podría pagar una prima más allá del costo de las acciones o materias primas subyacentes en una cartera de ETF solo para comprar ese ETF. Esto es poco común y generalmente se corrige con el tiempo, pero es importante reconocerlo como un riesgo que uno asume al comprar o vender un ETF.

Problemas de control

Una de las mismas razones por las que los ETF atraen a muchos inversores también puede verse como una limitación de la industria. Los inversores normalmente no tienen voz en las acciones individuales en el índice subyacente de un ETF. Esto significa que un inversor que busca evitar una empresa o industria en particular por un motivo como un conflicto moral no tiene el mismo nivel de control que un inversor centrado en acciones individuales. Un inversor de ETF no tiene que tomarse el tiempo para seleccionar las acciones individuales que componen la cartera; por otro lado, el inversor no puede excluir acciones sin eliminar su inversión en todo el ETF.

Expectativas de rendimiento de ETF

Si bien no es una falla en el mismo sentido que algunos de los elementos mencionados anteriormente, los inversores deben comenzar a invertir en ETF con una idea precisa de qué esperar del rendimiento.

Los ETF suelen estar vinculados a un índice de referencia, lo que significa que a menudo están diseñados para no superar ese índice. Los inversores que buscan este tipo de rentabilidad superior (que también, por supuesto, conlleva riesgos añadidos) quizás deberían buscar otras oportunidades.

La línea de fondo

Ahora que conoce los riesgos que conllevan los ETF, puede tomar mejores decisiones de inversión. Los ETF han experimentado un crecimiento espectacular en popularidad y, en muchos casos, esta popularidad es bien merecida. Pero, como todas las cosas buenas, los ETF también tienen sus inconvenientes.

Tomar decisiones de inversión sólidas requiere conocer todos los hechos sobre un vehículo de inversión en particular, y los ETF no son diferentes. Conocer las desventajas lo ayudará a alejarse de posibles peligros y, si todo va bien, hacia ganancias ordenadas.