19 abril 2021 21:16

ETF inverso

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¿Qué es un ETF inverso?

Un ETF inverso es un fondo cotizado en bolsa (ETF) construido mediante el uso de varios derivados para beneficiarse de una disminución en el valor de un índice de referencia subyacente. Invertir en ETF inversos es similar a mantener varias posiciones cortas, lo que implica tomar prestados valores y venderlos con la esperanza de recomprarlos a un precio más bajo.

Un ETF inverso también se conoce como «ETF corto» o «ETF de oso».

Conclusiones clave

  • Un ETF inverso es un fondo cotizado en bolsa (ETF) construido mediante el uso de varios derivados para beneficiarse de una disminución en el valor de un índice de referencia subyacente.
  • Los ETF inversos permiten a los inversores ganar dinero cuando el mercado o el índice subyacente baja, pero sin tener que vender nada en corto.
  • Las tarifas más altas tienden a corresponder con los ETF inversos en comparación con los ETF tradicionales.

Comprensión de los ETF inversos

Muchos ETF inversos utilizan contratos de futuros diarios para producir sus rendimientos. Un contrato de futuros es un contrato para comprar o vender un activo o valor en un momento y precio establecidos. Los futuros permiten a los inversores apostar sobre la dirección del precio de los valores.

El uso de derivados de ETF inversos, como los contratos de futuros, permite a los inversores apostar a que el mercado bajará. Si el mercado cae, el ETF inverso aumenta aproximadamente en el mismo porcentaje menos las tarifas y comisiones del corredor.

Los ETF inversos no son inversiones a largo plazo, ya que el administrador del fondo compra y vende los contratos de derivados a diario. Como resultado, no hay forma de garantizar que el ETF inverso coincidirá con el rendimiento a largo plazo del índice o las acciones que está rastreando. El comercio frecuente a menudo aumenta los gastos del fondo y algunos ETF inversos pueden tener índices de gastos del 1% o más.

ETF inversos frente a ventas en corto

Una ventaja de los ETF inversos es que no requieren que el inversor tenga una cuenta de margen como sería el caso de los inversores que buscan entrar en posiciones cortas. Una cuenta de margen es aquella en la que un corredor presta dinero a un inversor para negociar. El margen se utiliza con operaciones en corto, una actividad comercial avanzada.

Los inversores que entran en posiciones cortas toman prestados los valores (no los poseen) para poder venderlos a otros comerciantes. El objetivo es volver a comprar el activo a un precio más bajo y deshacer la operación devolviendo las acciones al prestamista de margen. Sin embargo, existe el riesgo de que el valor del título suba en lugar de caer y el inversor tenga que recomprar los títulos a un precio más alto que el precio de venta con margen original.

Además de una cuenta de margen, las ventas en corto requieren una tarifa de préstamo de acciones que se paga a un corredor por tomar prestadas las acciones necesarias para vender en corto. Las acciones con un alto interés corto pueden resultar en dificultades para encontrar acciones cortas, lo que aumenta el costo de las ventas cortas. En muchos casos, el costo de tomar prestadas acciones en corto puede exceder el 3% del monto prestado. Puede ver por qué los comerciantes sin experiencia pueden meterse rápidamente en sus cabezas.

Por el contrario, los ETF inversos suelen tener índices de gastos inferiores al 2% y cualquier persona que tenga una cuenta de corretaje puede comprarlos. A pesar de los índices de gastos, sigue siendo más fácil y menos costoso para un inversor tomar una posición en un ETF inverso que vender acciones al descubierto.

Pros

  • Los ETF inversos permiten a los inversores ganar dinero cuando el mercado o el índice subyacente baja.
  • Los ETF inversos pueden ayudar a los inversores a cubrir su cartera de inversiones.
  • Hay varios ETF inversos para muchos de los principales índices del mercado.

Contras

  • Los ETF inversos pueden generar pérdidas rápidamente si los inversores apuestan mal en la dirección del mercado.
  • Los ETF inversos que se mantienen durante más de un día pueden generar pérdidas.
  • Existen tarifas más altas con los ETF inversos en comparación con los ETF tradicionales.

Tipos de ETF inversos

Hay varios ETF inversos que se pueden utilizar para beneficiarse de las caídas en los índices de mercado amplios, como el Russell 2000 o el Nasdaq 100. Además, existen ETF inversos que se centran en sectores específicos, como el financiero, la energía o los productos básicos de consumo.

Algunos inversores utilizan ETF inversos para beneficiarse de las caídas del mercado, mientras que otros los utilizan para cubrir sus carteras contra la caída de precios. Por ejemplo, los inversores que poseen un ETF que coincide con el S&P 500 pueden cubrir las caídas en el S&P al poseer un ETF inverso para el S&P. Sin embargo, la cobertura también tiene riesgos. Si el S&P sube, los inversores tendrían que vender sus ETF inversos, ya que experimentarán pérdidas que compensarán cualquier ganancia en su inversión original de S&P.

Los ETF inversos son instrumentos comerciales a corto plazo que deben sincronizarse perfectamente para que los inversores ganen dinero. Existe un riesgo significativo de pérdidas si los inversores asignan demasiado dinero a ETF inversos y cronometran mal sus entradas y salidas.

ETF inversos dobles y triples

Un ETF apalancado es un fondo que utiliza derivados y deuda para magnificar los rendimientos de un índice subyacente. Por lo general, el precio de un ETF sube o baja uno a uno en comparación con el índice que rastrea. Un ETF apalancado está diseñado para impulsar los retornos a 2: 1 o 3: 1 en comparación con el índice.

Los ETF inversos apalancados utilizan el mismo concepto que los productos apalancados y tienen como objetivo ofrecer una rentabilidad magnificada cuando el mercado está cayendo. Por ejemplo, si el S&P ha disminuido en un 2%, un ETF inverso con apalancamiento 2X ofrecerá un rendimiento del 4% al inversor, excluidas las tarifas y las comisiones.

Ejemplo del mundo real de un ETF inverso

ProShares Short S&P 500 (SH ) proporciona exposición inversa a empresas grandes y medianas en el S&P 500. Tiene un índice de gastos del 0,90% y más de $ 1,77 mil millones en activos netos. El ETF tiene como objetivo proporcionar una apuesta comercial de un día y no está diseñado para mantenerse durante más de un día.

En febrero de 2020, el S&P disminuyó y, como resultado, a partir del 17 de febrero de 2020, el SH aumentó de $ 23.19 a $ 28.22 para el 23 de marzo de 2020. Si los inversores hubieran estado en el SH durante esos días, habrían obtenido ganancias..

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