19 abril 2021 14:49

Creación de una cartera totalmente ETF

Tabla de contenido

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  • Beneficios de una cartera ETF
  • Elegir los ETF adecuados
  • Pasos para crear una cartera de ETF
  • Creación de una cartera totalmente ETF
  • La línea de fondo

El crecimiento de los fondos  cotizados en  bolsa (ETF) fue notable después de su introducción masiva a principios de la década de 2000, y continúan creciendo en número y popularidad. La aparición del vehículo de inversión ha sido excelente para los inversores, ya que ahora hay disponibles nuevas oportunidades de bajo costo para casi todas las clases de activos del mercado. Sin embargo, los inversores ahora también deben lidiar con la selección de más de 5.000 ETF que están actualmente disponibles a nivel mundial, lo que puede ser una tarea desalentadora para el inversor de fin de semana.

El objetivo de este artículo es ayudarlo a comprender los conceptos básicos de los ETF y brindarle información sobre cómo puede construir su cartera de ETF.

Conclusiones clave

  • Los ETF son valores versátiles que cada uno da acceso a una amplia variedad de acciones u otras inversiones, como un índice amplio o un subsector de la industria.
  • Dado que los ETF a menudo representan un índice de una clase o subclase de activos, se pueden utilizar para crear carteras indexadas pasivas eficientes.
  • Los ETF también son relativamente económicos, ofrecen mayor liquidez y transparencia que algunos fondos mutuos y se negocian durante todo el día como una acción.
  • Elegir la combinación correcta de ETF puede crear una cartera óptima para sus objetivos a largo plazo.

Beneficios de una cartera ETF

Los ETF son cestas de valores individuales, al igual que los fondos mutuos,  pero con dos diferencias clave. Primero, los ETF se pueden negociar libremente como acciones, mientras que las transacciones de fondos mutuos no ocurren hasta que el mercado cierra. En segundo lugar, los  índices de gastos  tienden a ser más bajos que los de los fondos mutuos porque muchos ETF son vehículos administrados pasivamente vinculados a un índice  o sector de mercado subyacente . Los fondos mutuos, por otro lado, se gestionan más a menudo de forma  activa. Debido a que los fondos administrados activamente no suelen superar el rendimiento de los índices, se podría decir que los ETF constituyen una mejor alternativa a los fondos mutuos administrados activamente y de mayor costo.

La principal razón para elegir un ETF en lugar de acciones es la diversificación instantánea. Por ejemplo, comprar un ETF que rastrea un índice de riesgo específico de la  empresa es el mayor atractivo para la mayoría de los inversores en ETF.

Otro beneficio de los ETF es la exposición que pueden otorgar a una cartera a clases de activos alternativos, como materias primas, divisas y bienes raíces.

Elegir los ETF adecuados

Al determinar qué ETF se adaptan mejor a su cartera, hay una serie de factores a considerar.

Primero, debe observar la composición del ETF. El nombre por sí solo no es información suficiente para basar una decisión. Por ejemplo, varios ETF se componen de existencias relacionadas con el agua. Sin embargo, cuando se analizan las principales participaciones de cada uno, queda claro que adoptan enfoques diferentes para el sector de nicho. Si bien un ETF puede estar compuesto por empresas de servicios de agua, otro puede tener acciones de infraestructura como las principales participaciones. El enfoque de cada ETF dará como resultado rendimientos variables.

Si bien el rendimiento pasado no siempre es indicativo del rendimiento futuro, es importante comparar cómo se han comportado ETF similares. Aunque la mayoría de las tarifas de los ETF son bajas, asegúrese de estar atento a las grandes diferencias en los índices de gastos, que pueden hacer que los ETF sean más costosos de lo necesario.

Otros factores a los que hay que prestar atención incluyen el número de activos bajo gestión. Esto es importante porque un ETF con niveles bajos podría estar en peligro de liquidación, una situación que los inversores quieren evitar. Los inversores también deben observar el volumen promedio diario y el diferencial de oferta / demanda. Un volumen bajo a menudo indica una baja liquidez, lo que dificultará la entrada y salida de acciones.

Pasos para construir una cartera de ETF

Si está considerando crear una cartera con ETF, aquí hay algunas pautas simples:

Paso 1: Determine la asignación correcta

Mire su objetivo para esta cartera (por ejemplo, jubilación o ahorro para la matrícula universitaria de un niño), sus expectativas de rendimiento y riesgo, su horizonte de tiempo (cuanto más largo sea, más riesgo puede tomar), sus necesidades de distribución (si tiene necesidades de ingresos, tendrá que agregar   ETF de renta fija y / o   ETF de acciones que pagan dividendos más altos), su situación fiscal y legal, su situación personal y cómo encaja esta cartera dentro de su estrategia de inversión general para determinar su  asignación de activos. Si tiene conocimientos sobre inversiones, es posible que pueda manejar esto usted mismo. Si no es así, busque un asesor financiero competente.

Finalmente, considere algunos datos sobre los rendimientos del mercado. La investigación de Eugene Fama y Kenneth French dio como resultado la formación del  modelo de tres factores  para evaluar los rendimientos del mercado. Según el modelo de tres factores:

  • El riesgo de mercado explica parte del rendimiento de una acción. (Esto indica que debido a que las acciones tienen más riesgo de mercado que los bonos, las acciones generalmente deberían superar a los bonos a lo largo del tiempo).
  • Las acciones de valor superan a las acciones de crecimiento con el tiempo porque son intrínsecamente más riesgosas.
  • Las acciones de pequeña capitalización superan a las acciones de gran capitalización con el tiempo porque tienen un riesgo más no diversificable que sus contrapartes de gran capitalización.

Por lo tanto, los inversores con una mayor tolerancia al riesgo pueden y deben asignar una parte importante de sus carteras a acciones de pequeña capitalización orientadas al valor.

Recuerde que más del 90% del rendimiento de una cartera está determinado por la asignación en lugar de la selección de valores y el momento. No intente cronometrar el mercado. La investigación continua ha demostrado que sincronizar el mercado no es una estrategia ganadora.

Una vez que haya determinado la asignación correcta, estará listo para implementar su estrategia.

Paso 2: Implemente su estrategia

La belleza de los ETF es que puede seleccionar un ETF para cada sector o índice en el que desea exponerse. Analice los fondos disponibles y determine cuáles cumplirán mejor con sus objetivos de asignación.

Dado que el tiempo es importante al comprar y vender ETF y acciones, realizar todas las órdenes de compra en un día no es una estrategia prudente. Idealmente, querrá mirar los gráficos para ver los niveles de soporte y siempre tratar de comprar en las caídas. Realice sus compras gradualmente durante un período de tres a seis meses.

En el momento de la compra, muchos inversores colocarán una orden de limitación de pérdidas que limitará las pérdidas potenciales. Idealmente, el stop-loss no debería ser más del 20% por debajo del precio de entrada original y debería moverse hacia arriba en consecuencia a medida que el ETF gana en precio.

Paso 3: monitorear y evaluar

Al menos una vez al año, verifique el desempeño de su cartera. Para la mayoría de los inversores, dependiendo de sus circunstancias fiscales, el momento ideal para hacerlo es al principio o al final del año calendario. Compare el rendimiento de cada ETF con el de su índice de referencia. Cualquier diferencia, llamada  error de seguimiento, debe ser baja. Si no es así, es posible que deba reemplazar ese fondo por uno que invierta más fiel a su estilo establecido.

Equilibre las ponderaciones de su ETF para tener en cuenta los desequilibrios que puedan haber ocurrido debido a las fluctuaciones del mercado. No haga un comercio excesivo. Se recomienda un reequilibrio trimestral o anual para la mayoría de las carteras. Además, no se deje disuadir por las fluctuaciones del mercado. Manténgase fiel a sus asignaciones originales.

Evalúe su cartera a la luz de los cambios en sus circunstancias, pero asegúrese de mantener una perspectiva a largo plazo. Su asignación cambiará con el tiempo a medida que cambien sus circunstancias.

Creación de una cartera totalmente ETF

Si su plan es tener una cartera compuesta únicamente por ETF, asegúrese de incluir varias clases de activos para crear diversificación. Como ejemplo, podría comenzar concentrándose en tres áreas:

  1. ETF sectoriales, que se concentran en campos específicos, como finanzas o salud. Elija ETF de diferentes sectores que en gran medida no estén correlacionados. Por ejemplo, elegir un ETF de biotecnología y un ETF de dispositivo médico no sería una verdadera diversificación. La decisión sobre qué ETF sectoriales incluir debe basarse en los fundamentos (valoración de los sectores), los aspectos técnicos y las perspectivas económicas.
  2. ETF internacionales  que cubren todas las regiones, desde mercados emergentes hasta mercados desarrollados. Los ETF internacionales pueden rastrear un índice que invierte en un solo país, por ejemplo, China, o una región completa, por ejemplo, América Latina. Al igual que los ETF del sector, la elección debe basarse en los fundamentos y los aspectos técnicos. Asegúrese de observar la composición de cada ETF, en lo que respecta a las acciones individuales y la asignación sectorial.
  3. Los ETF de materias primas  son una parte importante de la cartera de un inversor. Todo, desde el oro hasta el algodón y el maíz, se puede rastrear con ETF o sus primos, notas cotizadas (ETN). Los inversores que crean que son lo suficientemente inteligentes pueden elegir ETF que rastrean materias primas individuales. Sin embargo, las materias primas individuales pueden ser extremadamente volátiles, por lo que un ETF de materias primas amplio puede adaptarse mejor a su  tolerancia al riesgo.

Tenga en cuenta que estas son áreas sugeridas para centrarse. Se trata de tus preferencias.



Los Roboadvisors, que son cada vez más populares, a menudo crean carteras de ETF para sus usuarios.

La línea de fondo

Con el tiempo, habrá altibajos en los mercados y en las acciones individuales, pero una cartera de ETF de bajo costo debería aliviar la volatilidad y ayudarlo a lograr sus objetivos de inversión.

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