Diferencias de eficiencia fiscal: ETF frente a fondos mutuos
Tabla de contenido
Expandir
- ETF frente a la tributación de fondos mutuos
- Ganancias de capital frente a ingresos ordinarios
- Impuestos ETF
- Impuestos de fondos mutuos
- Consideraciones tributarias del fondo administrado
- Otras diferencias fiscales
ETF frente a la eficiencia fiscal de los fondos mutuos: una descripción general
Las consideraciones fiscales para los fondos mutuos y los fondos cotizados en bolsa (ETF) pueden parecer abrumadoras pero, en general, comenzar con lo básico para las inversiones sujetas a impuestos puede ayudar a desglosar las cosas.
Primero, es importante saber que existen algunas exenciones a los impuestos en conjunto, a saber, valores del Tesoro y valores municipales, por lo que un ETF o fondo mutuo en estas áreas tendría sus propias características de exención de impuestos.
En segundo lugar, el gobierno de EE. UU. Requiere una parte de casi todos los tipos de ingresos que recibe un estadounidense, por lo que, si bien se deben considerar las eficiencias fiscales, los inversores deben planificar el pago de algún impuesto sobre todos los dividendos, intereses y ganancias de capital de cualquier tipo de inversión. a menos que se apliquen exenciones de impuestos claramente designadas.
Conclusiones clave
- Las ganancias de capital de ETF y fondos mutuos resultantes de transacciones de mercado se gravan según la cantidad de tiempo retenido con tasas que varían a corto y largo plazo.
- Las distribuciones de ganancias de capital de ETF y fondos mutuos se gravan a la tasa de ganancias de capital a largo plazo.
- En general, los ETF generalmente generan menos distribuciones de ganancias de capital en general, lo que puede hacerlos algo más eficientes en términos impositivos que los fondos mutuos.
Ganancias de capital frente a ingresos ordinarios
distribuciones de ganancias de capital de ETF y fondos mutuos que están gravadas a la tasa de ganancias de capital a largo plazo.
Los dividendos pueden ser otro tipo de ingresos de ETF y fondos mutuos. Los dividendos generalmente se separarán por calificados y no calificados que tendrán diferentes tasas impositivas. En general, cualquier ingreso que reciba un inversionista de un ETF o fondo mutuo se delimitará claramente en un informe anual de impuestos que se utilizará como referencia en la declaración de impuestos del contribuyente. Tenga en cuenta que puede haber algunas excepciones fiscales tanto para los ETF como para los fondos mutuos en las cuentas de jubilación.
A menudo, los asesores de inversión pueden sugerir ETF en lugar de fondos mutuos para inversores que buscan una mayor eficiencia fiscal. Este consejo no es una mera cuestión de la diferencia en los impuestos para los ETF frente a los fondos mutuos, ya que ambos pueden gravarse de la misma manera, sino más bien una diferencia en los ingresos imponibles que generan los dos vehículos debido a sus propios atributos únicos.
Las ganancias de capital a largo plazo se refieren a las ganancias que se obtienen de las inversiones vendidas después de un año y se gravan al 15% o al 20%, según la categoría impositiva. Las ganancias de capital a corto plazo se refieren a las ganancias que se obtienen de las inversiones vendidas dentro de un año y todas se gravan a la tasa de impuesto sobre la renta ordinaria del contribuyente.
Impuestos ETF
Los ETF se pueden considerar un poco más eficientes desde el punto de vista fiscal que los fondos mutuos por dos razones principales. Uno, los ETF tienen su propio mecanismo único de compra y venta. Los ETF utilizan unidades de creación que permiten la compra y venta de activos en el fondo de forma colectiva. En segundo lugar, la mayoría de los ETF se gestionan de forma pasiva, lo que en sí mismo crea menos transacciones porque la cartera solo cambia cuando hay cambios en el índice subyacente que replica.
Impuestos de fondos mutuos
Los inversores de fondos mutuos pueden ver una factura de impuestos ligeramente más alta en sus fondos mutuos anualmente. Esto se debe a que los fondos mutuos suelen generar mayores ganancias de capital debido a las actividades de la administración. Los administradores de fondos mutuos compran y venden valores para fondos administrados activamente con base en métodos de valoración activos que les permiten agregar o vender valores para la cartera a su discreción. Los administradores también deben comprar y vender valores individuales en un fondo mutuo cuando acomoden nuevas acciones y reembolsos de acciones.
Consideraciones tributarias del fondo administrado
Si bien los ETF generalmente se consideran más eficientes desde el punto de vista fiscal, el tipo de valores en un fondo puede afectar en gran medida los impuestos. Independientemente de la ETF o la estructura de los fondos mutuos, los fondos que incluyen altos dividendos o valores que pagan intereses recibirán más dividendos y distribuciones que pueden resultar en una factura de impuestos más alta. Los fondos administrados que compran y venden valores de forma activa y, por lo tanto, tienen una mayor rotación de cartera en un año determinado, también tendrán una mayor oportunidad de generar eventos imponibles en términos de ganancias o pérdidas de capital.
Otras diferencias entre ETF y fondos mutuos
Los ETF también pueden tener algunas ventajas adicionales sobre los fondos mutuos como vehículo de inversión más allá de los impuestos. Una ventaja adicional es la transparencia. Las tenencias de ETF se pueden ver libremente día a día, mientras que los fondos mutuos solo divulgan sus tenencias trimestralmente.
Otra ventaja importante de los ETF es una mayor liquidez. Los ETF se pueden negociar durante todo el día, pero las acciones de fondos mutuos solo se pueden comprar o vender al final de un día de negociación. Esto puede tener un impacto significativo en un inversor cuando hay una caída o un aumento sustancial de los precios de mercado al final del día de negociación.
Una ventaja final es generalmente una menor proporción de gastos. El índice de gastos promedio de un ETF es menor que el índice de gastos de fondos mutuos promedio.