Los mejores ETF de bonos de alto rendimiento para el segundo trimestre de 2021

Los bonos de alto rendimiento pueden ser un vehículo atractivo para los inversores porque pagan tasas de interés más altas que los bonos de grado de inversión. Por otro lado, los bonos de alto rendimiento (también conocidos como bonos «basura») también conllevan una mayor probabilidad de incumplimiento que los bonos de grado de inversión, lo que los convierte en una adición más riesgosa a la cartera. Los inversores que buscan beneficiarse de los mayores pagos de intereses de los bonos de alto rendimiento mientras controlan parte del riesgo mediante la diversificación pueden invertir en una cesta de bonos de alto rendimiento contenidos en fondos cotizados en bolsa (ETF).

Conclusiones clave

  • Los bonos de alto rendimiento obtuvieron un rendimiento inferior al del mercado en general durante el año pasado.
  • Los ETF con el mejor rendimiento total a 1 año son FALN, ANGL y FDHY.
  • Las principales tenencias de los dos primeros fondos son bonos de alto rendimiento para Carnival Corp., y la principal tenencia del tercer fondo son bonos de alto rendimiento para SBA Communications Corp.

Hay 37 ETF de bonos de alto rendimiento distintos que se negocian en los EE. UU., Excluidos los ETF inversos y apalancados, así como los fondos con menos de $ 50 millones en  activos bajo administración (AUM). Los bonos de alto rendimiento, medidos por el índice Bloomberg Barclays US Corporate High Yield, han tenido un rendimiento inferior al del mercado en general. Tienen un rendimiento total del 7,7% durante los últimos 12 meses en comparación con el rendimiento total del 19,8% del S&P 500, al 8 de febrero de 2021. El ETF de bonos de alto rendimiento con mejor rendimiento, basado en el rendimiento en el pasado. año, es el ETF de bonos USD (FALN ) deiShares US Fallen Angels USD. Examinamos los 3 mejores ETF de bonos de alto rendimiento a continuación. Todos los números a continuación corresponden al 9 de febrero.

iShares US Fallen Angels USD Bond ETF (FALN)

  • Rendimiento durante 1 año: 14,4%
  • Ratio de gastos: 0,25%
  • Rendimiento anual de dividendos: 5,08%
  • Volumen diario promedio de 3 meses: 857,084
  • Activos bajo administración: $ 1.4 mil millones
  • Fecha de lanzamiento: 14 de junio de 2016
  • Emisor: iShares

FALN se centra en bonos de alto rendimiento en todas las duraciones y de mercados desarrollados. El fondo rastrea el índice Barclays US High Yield Fallen Angel 3% Capped Index, un índice dirigido a los llamadosbonos » ángel caído » que anteriormente tenían grado de inversión pero que han sido degradados a la categoría basura como resultado del debilitamiento del emisor. Las empresas que sufren como resultado de la pandemia de COVID-19 han dado lugar a nuevos lazos de ángeles caídos en todas las industrias. Las principales tenencias de FALN incluyen bonos de alto rendimiento para Carnival Corp. ( vencimientos diferentespara Sprint Capital Corp., una empresa de telecomunicaciones inalámbricas, que recientemente fue adquirida por T-Mobile.

ETF (ANGL) de bonos de alto rendimiento de VanEck vectors Fallen Angel

  • Rendimiento durante 1 año: 13,5%
  • Ratio de gastos: 0,35%
  • Rendimiento anual de dividendos: 4,64%
  • Volumen diario promedio de 3 meses: 1,726,141
  • Activos bajo administración: $ 4.4 mil millones
  • Fecha de lanzamiento: 10 de abril de 2012
  • Emisor: VanEck

ANGL tiene como objetivo replicar lo más fielmente posible, antes de comisiones y gastos, el precio y rendimiento del índice ICE US Fallen Angel High Yield 10% Constrained Index. Al igual que FALN, se centra en los vínculos de los ángeles caídos. Si bien estos bonos son de mayor riesgo que las alternativas de grado de inversión, este fondo en particular tiende a mantener bonos concentrados en el extremo superior del espectro de calidad crediticia, incluidos algunos bonos que eventualmente pueden actualizarse a grado de inversión. No obstante, es probable que ANGL sea más atractivo para los inversores tolerantes al riesgo que desean realizar una asignación táctica en el espacio de bonos de alto rendimiento. Las principales tenencias del fondo incluyen bonos de alto rendimiento para Carnival;Kraft Heinz Foods Co. (KHC ), una empresa de alimentos y bebidas;y Sprint Capital Corp.

ETF de Fidelity High Yield Factor (FDHY)

  • Rendimiento durante 1 año: 10,4%
  • Ratio de gastos: 0,45%
  • Rendimiento anual de dividendos: 5,44%
  • Volumen promedio diario de 3 meses: 37,206
  • Activos bajo administración: $ 193.5 millones
  • Fecha de lanzamiento: 12 de junio de 2018
  • Emisor: Fidelity

FDHY normalmente invierte al menos el 80% de sus activos en bonos de alto rendimiento de mercados desarrollados a mediano plazo con el objetivo de buscar un alto nivel de ingresos y revalorización del capital. El fondo tiene alrededor de 245 posiciones y utiliza el índice restringido de alto rendimiento ICE BofA BB-B US como guía para estructurar el fondo y elegir inversiones. Además de la propiedad de fondos de bonos corporativos, las principales tenencias de FDHY incluyen bonos de alto rendimiento para SBA Communications Corp. (SBAC ), un fideicomiso de inversión en bienes raíces que posee y opera una infraestructura de comunicaciones inalámbricas;TransDigm Inc. (TDG ), una empresa de fabricación aeroespacial;y Molina Healthcare Inc. (MOH ), un proveedor de seguro médico y atención administrada.

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