Los 3 mejores ETF para apostar

Los exploradores y productores de petróleo de esquisto se encuentran entre las empresas más volátiles del sector energético. Cuando estas empresas están envueltas en fondos cotizados en bolsa (ETF), los inversores pueden elegir entre estrategias que implican participación indirecta, carteras cubiertas y exposición directa con altos niveles de volatilidad. Tres ETF se destacan particularmente por el uso de estas estrategias, en caso de que la industria del esquisto se recupere, a partir del 10 de marzo de 2016.

El ETF de SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services

Si se produce una recuperación en la industria del petróleo de esquisto de EE. UU., Las empresas que componen las participaciones del ETF de SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services (NYSE ARCA: XES ) también deberían beneficiarse. A diferencia de la perforación convencional con plataformas que pueden bombear niveles relativamente constantes de petróleo durante 20 años o más, un pozo de petróleo de esquisto típico pierde aproximadamente el 70% de la producción en el primer año. Al tercer año, la producción se reduce a un mínimo. La necesidad de reemplazar la producción perdida pone a las compañías de petróleo de esquisto en un estado constante de perforación de nuevos pozos, pero con el precio del petróleo en la mitad de los $ 30 y el precio de equilibrio del petróleo de esquisto en alrededor de $ 50 por barril, los productores de petróleo han desacelerado el desarrollo. de pozos nuevos.

Sin embargo, un aumento en los precios del petróleo hasta el punto en que el petróleo de esquisto se pueda extraer y producir con ganancias probablemente iniciaría una nueva ronda de construcción de plataformas a medida que las empresas se pongan al día para reemplazar la producción perdida y reconstruir sus balances. El ETF de SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services también podría beneficiarse de menores costos de producción de petróleo de esquisto debido a mejoras en la tecnología. En promedio, los costos de producción del petróleo de esquisto se redujeron de $ 100 en 2006 a $ 50 por barril a fines de 2015, ya que los avances en la tecnología de fracturación hidráulica dieron como resultado costos iniciales más bajos y más producción por pozo. La continuación de esta tendencia reduciría el punto de equilibrio de los costos de producción, lo que resultaría en una perforación rentable a precios del petróleo inferiores a 50 dólares por barril.

El ETF de Invesco S&P SmallCap Energy

El ETF que ofrece lo más parecido a un juego puro en las empresas de petróleo de esquisto es el ETF de Invesco S&P SmallCap Energy (NASDAQ: PSCE ), que se centra en empresas de exploración, producción, servicios y equipos en el índice Standard & Poor’s Small-Cap 600. La mayor participación del fondo con una asignación del 13,8% es PDC Energy Inc. (NASDAQ: PDCE ), que tiene operaciones de petróleo de esquisto en Wattenberg Field en Colorado y Utica Field en Ohio. La segunda posición más grande del fondo es Carrizo Oil & Gas Inc. (NASDAQ: CRZO ) con una asignación del 10,01%, que se centra principalmente en las operaciones de petróleo de esquisto en Texas, Ohio, Colorado y Pensilvania.

La exposición de la cartera a las empresas de energía de pequeña capitalización en general, así como a los exploradores y productores de petróleo de esquisto en particular, da como resultado un ETF de alta volatilidad que no es para los débiles de corazón. Por ejemplo, la beta del fondo es 1.7, lo que significa que es un 70% más volátil que el mercado general. Sin embargo, este fondo es digno de consideración para los inversores tolerantes al riesgo que buscan apostar por un repunte de la industria del esquisto en EE. UU.

El mercado de vectores ETF de petróleo y gas no convencionales

Como fondo ponderado por el mercado, el ETF de petróleo y gas no convencional de Market vectors (NYSE ARCA: Bakken, ubicado en Dakota del Norte. Estas operaciones representaron la mayor participación de Occidental en petróleo de esquisto.

Como resultado de sus tenencias concentradas de posiciones petroleras integradas de gran capitalización mezcladas con pequeñas capitalizaciones en el sector de petróleo y gas, el ETF ofrece una exposición cubierta a compañías de petróleo de esquisto, con una volatilidad relativamente menor que una cartera compuesta enteramente por exploradores de pequeña capitalización. y productores. Por ejemplo, su rendimiento sobre 2015 fue del -34,01%, frente a la pérdida del ETF de Invesco S&P SmallCap Energy del 48,3% durante el mismo período. La relación de rendimiento de estos fondos es similar al alza, ya que el rendimiento a un mes del ETF Market Vectors Unconventional Oil & Gas fue del 17,48%, mientras que el ETF de Invesco S&P SmallCap Energy ganó un 24,41% durante el mismo período.

La línea de fondo

Estos ETF ofrecen a los inversores tres estrategias para apostar por un repunte de la industria del esquisto de EE. UU. Como juego indirecto, el ETF de SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services se beneficiará a medida que los productores amplíen sus operaciones de perforación. El ETF Market Vectors Unconventional Oil & Gas ofrece una exposición cubierta con una volatilidad relativamente menor. Para los inversores tolerantes al riesgo, la exposición directa y de alta volatilidad proporcionada por el ETF de Invesco S&P SmallCap Energy probablemente generará las mayores oscilaciones de precios de estos tres ETF, tanto al alza como a la baja.