Inversión ETF y sus principales beneficios

Fue State Street Global Advisors quien lanzó el primer fondo cotizado en bolsa (ETF) en 1993 con la introducción del SPDR. Desde entonces, los ETF han seguido creciendo en popularidad y acumulando activos a un ritmo rápido. La forma más fácil de entender los ETF es pensar en ellos como fondos mutuos que se negocian como acciones. Esta característica comercial es una de las muchas características que han hecho que los ETF sean tan atractivos, particularmente para inversionistas profesionales y comerciantes activos individuales.

Beneficios de negociar como una acción

La forma más fácil de resaltar la ventaja de  negociar como una acción es compararla con la negociación de un fondo mutuo. Los fondos mutuos se cotizan una vez al día, al cierre de operaciones. Todos los que compran el fondo ese día obtienen el mismo precio, independientemente de la hora del día en que se realizó la compra.

Pero al igual que las acciones y los bonos tradicionales, los ETF se pueden negociar intradía, lo que brinda a los inversores especulativos la oportunidad de apostar en la dirección de los movimientos del mercado a más corto plazo mediante la negociación de un único valor. Por ejemplo, si el S&P 500 está experimentando un fuerte aumento de precio a lo largo del día, los inversores pueden intentar aprovechar este pico comprando un ETF que refleje el índice (como un SPDR), manténgalo durante unas horas mientras el el precio continúa aumentando y luego se vende con una ganancia antes del cierre del negocio.

Los inversores en un fondo mutuo que refleja el S&P 500 no tienen esta capacidad. Por la naturaleza de la forma en que se negocia, un fondo mutuo no permite que los inversores especulativos se aprovechen de las fluctuaciones diarias de su canasta de valores.

La calidad similar a la de las acciones de los ETF permite al inversor activo hacer más que simplemente negociar intradía. A diferencia de los fondos mutuos, los ETF también se pueden utilizar para estrategias comerciales especulativas, como ventas en corto y operaciones con margen. En resumen, el ETF permite a los inversores negociar todo el mercado como si fuera una sola acción.

Ratios de gastos bajos

A todo el mundo le encanta ahorrar dinero, especialmente a los inversores que toman sus ahorros y los ponen a trabajar en sus carteras. Al ayudar a los inversores a ahorrar dinero, los ETF realmente brillan. Ofrecen todos los beneficios asociados con los fondos indexados, como una baja rotación y una amplia diversificación, más los ETF cuestan menos. En 2016, las tarifas para los fondos mutuos promediaron 1,45 para los fondos administrados activamente y 0,73 para los fondos indexados, mientras que los índices de gastos para los ETF promediaron el 0,23%.

Sin embargo, tenga en cuenta que los ETF se negocian a través de una empresa de corretaje, que incurre en comisiones por las transacciones. Para evitar que los costos de las comisiones nieguen el valor de la relación de gastos bajos, busque una agencia de corretaje de bajo costo (las transacciones por debajo de $ 10 no son infrecuentes) e invierta en incrementos de $ 1,000 o más. Los ETF también tienen sentido para un inversor de compra y retención que está en condiciones de ejecutar una gran inversión única y luego sentarse en ella.

Diversificación

Los ETF son útiles cuando los inversores desean crear una cartera diversificada. Hay cientos de ETF disponibles y cubren todos los índices principales (los emitidos por Cuenca del Pacífico, mercados emergentes) y ETF específicos de cada país (Japón, Australia, Reino Unido). Los ETF especializados cubren industrias específicas (tecnología, biotecnología, energía) y nichos de mercado ( REIT, oro).

Los ETF también cubren otras clases de activos, como la renta fija. Si bien los ETF ofrecen menos opciones en el ámbito de la renta fija, todavía hay muchas opciones, incluidos los ETF compuestos por bonos a largo plazo, bonos a medio plazo y bonos a corto plazo. Si bien los ETF de renta fija a menudo se seleccionan por los ingresos generados por sus dividendos, algunos ETF de acciones también pagan dividendos. Estos pagos pueden depositarse en una cuenta de corretaje o reinvertirse. Si invierte en un ETF que paga dividendos, asegúrese de verificar las tarifas antes de reinvertir los dividendos. Algunas empresas ofrecen reinversión de dividendos gratuita, mientras que otras no.

Los estudios han demostrado que la asignación de activos es un factor principal responsable del rendimiento de las inversiones, y los ETF son una forma conveniente para que los inversores creen una cartera que satisfaga las necesidades específicas de asignación de activos. Por ejemplo, un inversor que busque una asignación de 80% de acciones y 20% de bonos puede crear fácilmente esa cartera con ETF. Ese inversor puede diversificarse aún más dividiendo la porción de acciones en acciones de crecimiento de gran capitalización y acciones de valor de pequeña capitalización , y la porción de bonos en bonos de mediano y corto plazo. Por otro lado, sería igual de fácil crear una cartera de bonos a acciones 80/20 que incluye ETF que rastrea los bonos a largo plazo y los que rastrea los REIT. La gran cantidad de ETF disponibles permite a los inversores construir rápida y fácilmente una cartera diversificada que cumpla con cualquier modelo de asignación de activos.

Eficiencia fiscal

Los ETF son los favoritos entre los inversores conscientes de los impuestos porque las carteras que representan los ETF son incluso más eficientes en cuanto a impuestos que los fondos indexados. Además de ofrecer una baja rotación, un beneficio asociado con la indexación, la estructura única de los ETF permite a los inversores que operan con grandes volúmenes (generalmente inversores institucionales) recibir reembolsos en especie. Esto significa que un inversor que comercializa grandes volúmenes de ETF puede canjearlos por las acciones de las acciones que rastrean los ETF.

Este arreglo minimiza las implicaciones fiscales para el inversor que intercambia los ETF debido a la oportunidad de diferir la mayoría de los impuestos hasta que se venda la inversión. Además, puede elegir ETF que no tengan grandes distribuciones de ganancias de capital o que paguen dividendos (debido a los tipos particulares de acciones que rastrean).

La línea de fondo

Las razones de la popularidad de los ETF son fáciles de entender. Los costos asociados son bajos y las carteras son flexibles y eficientes desde el punto de vista fiscal. El impulso para expandir el universo de fondos cotizados proviene, en su mayor parte, de inversionistas profesionales y comerciantes activos. A los inversores interesados ​​en la gestión pasiva de fondos, y que realizan inversiones relativamente pequeñas con regularidad, se les recomienda seguir con el fondo mutuo de índice convencional. Las comisiones de corretaje asociadas con las transacciones ETF lo harán demasiado costoso para aquellas personas en la fase de acumulación del proceso de inversión.