El momento adecuado para cambiar de fondos mutuos a ETFS

Tabla de contenido

Expandir

• ETF: conceptos básicos
• Ventajas de los ETF
• ¿Para quiénes son los ETF más adecuados?
• ¿Cuándo son los ETF la opción correcta?
• La línea de fondo

Los fondos mutuos han sido durante mucho tiempo una opción popular para muchos inversores debido a la amplia gama de opciones disponibles y la diversificación automática que ofrecen. Sin embargo, según lo que desee obtener de su cartera y su tolerancia al riesgo y su estrategia de inversión, puede ser el momento de cambiar de fondos mutuos a fondos cotizados en bolsa.

Los fondos mutuos y los fondos cotizados en bolsa (ETF) comparten muchos beneficios. Además, los ETF suelen ser más rentables y asequibles desde el punto de vista fiscal que los fondos mutuos tradicionales. Como cualquier producto de inversión, los ETF todavía tienen sus inconvenientes. Una comprensión clara de lo que pueden ofrecer los ETF y para qué tipo de inversor son más adecuados lo ayudará a determinar si pueden ser una opción más inteligente para su cartera y sus objetivos de inversión actuales.

(Consulte también: 5 razones para elegir fondos mutuos en lugar de ETF )

ETF: conceptos básicos

Los ETF son efectivamente fondos mutuos que se  negocian en el mercado abierto. Al igual que los fondos mutuos, los ETF agrupan las contribuciones de los accionistas e invierten en una variedad de valores. Además, al igual que los fondos mutuos, los ETF pueden invertir en diferentes valores según los objetivos del fondo en cuestión. Sin embargo, a diferencia de los fondos mutuos, los ETF son principalmente fondos administrados de forma pasiva que generalmente invierten en los mismos valores que un índice determinado.

Los inversores pueden comprar y vender ETF en el mercado secundario, como acciones o bonos, lo que los hace altamente líquidos. Además, la negociación de ETF basada en el mercado significa que no es necesario vender activos para financiar los reembolsos de los accionistas, como es común con los fondos mutuos. Los ETF también pueden utilizar  procesos de redención y distribución en especie en los que el inversor emite o reembolsa acciones del ETF a cambio de una canasta de acciones correspondiente a la cartera del fondo, en lugar de efectivo.

Ventajas de los ETF

Entre las muchas ventajas de los ETF se encuentran sus ratios de gastos relativamente bajos en comparación con fondos mutuos similares. Por supuesto, los ETF que se administran activamente incurren en costos ligeramente más altos, pero en general siguen siendo más bajos que los fondos mutuos. Los ETF no tienen cargos de carga o 12b-1 como lo hacen los fondos mutuos, aunque la compra y venta de acciones genera cargos de comisión como cualquier otra actividad comercial. Sin embargo, si está buscando realizar una sola gran inversión en lugar de varias compras pequeñas a lo largo del tiempo, los ETF pueden ser mucho más asequibles que los fondos mutuos.

Además, la estrategia de inversión pasiva empleada por la mayoría de los ETF los hace altamente eficientes desde el punto de vista fiscal. Debido a que estos fondos no realizan muchas operaciones, las probabilidades de que un ETF realice distribuciones frecuentes de ganancias de capital son bajas. Cada vez que una inversión paga ganancias de capital o dividendos, aumenta la obligación tributaria de cada accionista. Dado que los ETF realizan menos distribuciones, son más eficientes en cuanto a impuestos que los fondos mutuos.

El hecho de que normalmente no se requieran fondos para liquidar activos para cubrir los reembolsos de los accionistas (dado que las acciones se pueden comprar y vender en el mercado abierto o canjear por canastas de acciones) disminuye aún más el impacto fiscal de la inversión en ETF.

¿Para quiénes son los ETF más adecuados?

Debido a que la mayoría de los ETF son fondos indexados, son los más adecuados para inversores que desean emplear una estrategia de compra y retención y confían en que el mercado generará rendimientos positivos a lo largo del tiempo. Los ETF indexados solo invierten en las acciones de un índice subyacente, por lo que no requieren un administrador activo para analizar las operaciones potenciales y elegir cómo invertir basándose en la investigación y el instinto. A diferencia de la inversión de fondos mutuos, que requiere un análisis exhaustivo del historial del administrador, invertir en un ETF indexado solo requiere que sea optimista en el índice subyacente.

Que los ETF sean una buena opción para usted depende de lo que desee obtener de su inversión. Si está buscando una inversión asequible que probablemente genere retornos moderados, sacrificando el potencial de mayores ganancias a cambio de un menor riesgo, los ETF pueden ser una excelente opción.

Por supuesto, algunos ETF son significativamente más riesgosos, a saber, ETF apalancados e inversos. Estos fondos se administran con el objetivo de generar un múltiplo de los rendimientos de un índice, generalmente dos o tres veces el rendimiento de cada día. Si bien estos pueden generar ganancias si el mercado coopera, la volatilidad del mercado tiende a hacer que estos fondos sean menos rentables a largo plazo. Un ETF apalancado puede ser lucrativo si está interesado en mantener un estilo de negociación activo en  lugar de mantener una inversión durante períodos prolongados. Aún así, debe tener una tolerancia al riesgo bastante alta.

¿Cuándo son los ETF la opción correcta?

Puede ser el momento adecuado para cambiar a ETF si los fondos mutuos ya no satisfacen sus necesidades. Para algunos, cambiar a ETF tiene sentido porque los gastos asociados con los fondos mutuos pueden consumir una parte sustancial de las ganancias. Además, si no necesita ingresos anuales por inversiones y prefiere una inversión que aumente de valor con el tiempo sin aumentar su obligación tributaria cada año a través de distribuciones de ganancias de capital, los ETF pueden ser una opción más adecuada.

Si está planeando su jubilación, los ETF pueden ser una adición útil a su cartera de inversiones, especialmente si invierte a través de una cuenta de ahorros con impuestos diferidos, como una401 (k) o una IRA. Aunque la cantidad de distribuciones que realizan los ETF es baja, usar sus fondos de jubilación para invertir proporciona una capa adicional de protección fiscal. Las ganancias de las inversiones mantenidas en cuentas de jubilación no se gravan hasta que las retira. Dado que probablemente estará en una categoría impositiva más baja después de jubilarse, esto puede ahorrarle una cantidad sustancial de dinero. Si tiene una cuenta IRA Roth, cualquier retiro calificado de ganancias de inversión está libre de impuestos.

La línea de fondo

Tanto los fondos mutuos como los ETF tienen sus beneficios, pero puede ser el momento de evaluar si las inversiones en su cartera están cumpliendo sus objetivos de la manera más eficaz. Si está pagando tarifas por un fondo con un alto índice de gastos o se encuentra pagando demasiado en impuestos cada año debido a distribuciones no deseadas de ganancias de capital, es probable que cambiar a ETF sea la opción correcta para usted.

Si su inversión actual es en un fondo mutuo indexado, busque un ETF que logre lo mismo a un costo mucho menor. Si prefiere un fondo administrado activamente que busque ganarle al mercado, los fondos mutuos ciertamente ofrecen más opciones que los ETF, aunque los ETF de alto riesgo / alta recompensa son cada vez más comunes. Si tanto los fondos mutuos como los ETF satisfacen algunas de sus necesidades de inversión de diferentes maneras, por supuesto, ¡no hay razón para que no pueda elegir simplemente ambos!