Qué hacen los gestores de fondos ETF
Varios factores influyen en la determinación de las actividades diarias típicas y las responsabilidades laborales de un administrador de cartera de ETF. Entre estos factores se encuentran cosas como el tipo básico de fondo que se administra, si es un ETF administrado activamente o uno que se dedica a la inversión pasiva en índices, y qué tan grande es el personal de apoyo que tiene el administrador del fondo para ayudar a evaluar las inversiones y manejar el servicio al cliente Tareas. Las actividades de los gestores de carteras de ETF se dividen en una de dos categorías: actividades relacionadas con la toma de decisiones de inversión para el fondo y actividades relacionadas con las relaciones cliente / cliente.
Gestión de inversiones
La principal responsabilidad laboral de un administrador de cartera de ETF es manejar las inversiones de cartera. El administrador de la cartera es el responsable último de tomar las decisiones sobre las inversiones que se incluirán en la cartera del fondo. Un gestor de ETF se dedica a la investigación continua y la evaluación de acciones u otros activos, realiza un seguimiento de la actividad y las tendencias del mercado y supervisa las noticias y las condiciones económicas que pueden afectar la rentabilidad de la cartera. La evaluación de riesgos es un elemento esencial de la gestión de la cartera, especialmente cuando se están considerando cambios sustanciales en las tenencias de la cartera.
La tarea de tomar decisiones de inversión es considerablemente mayor con un ETF gestionado activamente en lugar de uno que sigue un índice. Los fondos indexados pasivos generalmente realizan cambios sustanciales en la cartera solo cuando el índice se reequilibra periódicamente. Sin embargo, incluso la gestión de fondos indexados requiere una evaluación regular de la inversión. Es común que los fondos indexados comprometan una parte de los activos a inversiones que no están incluidas en el índice subyacente. El administrador de la cartera toma esas decisiones de inversión complementarias. Un administrador de ETF de índices evalúa periódicamente si el índice subyacente es la mejor opción para lograr los objetivos de inversión del fondo.
Al tomar decisiones de inversión, un administrador de cartera suele contar con la asistencia de un equipo de investigadores, analistas de mercado y comerciantes. Se llevan a cabo reuniones de equipo en las que los analistas o investigadores asignados para cubrir porciones específicas de la cartera elaboran informes y ofrecen opiniones sobre las participaciones de cartera existentes o propuestas. El administrador de la cartera también puede ponerse en contacto periódicamente con otros analistas, fuera del equipo del fondo, para obtener información sobre posibles inversiones. Para evaluar las inversiones de capital con precisión, los administradores de ETF no se basan simplemente en el análisis de los estados financieros, sino que también se reúnen comúnmente con ejecutivos corporativos para tomar decisiones informadas sobre la inversión en acciones de una empresa.
Relaciones con el cliente
Los mayores inversores en prácticamente cualquier ETF son inversores institucionales, como bancos o fondos de pensiones. Dado que representan una gran proporción de los activos totales bajo gestión (AUM) de un ETF, y una proporción correspondientemente grande de las comisiones que genera el ETF, es de vital importancia atraer y mantener a dichos inversores. Por lo tanto, una responsabilidad importante de un administrador de cartera de ETF es reunirse con posibles inversores institucionales y persuadirlos para que inviertan en el fondo. Después de asegurar las inversiones, el administrador de la cartera continúa reuniéndose con los inversores periódicamente para asegurar su inversión continua en el fondo y posiblemente para asegurar capital de inversión adicional.
Además de trabajar con clientes institucionales, también existe el trabajo diario de manejar los problemas de servicio al cliente de cualquier inversionista en el fondo. Ese tipo de trabajo generalmente lo maneja el personal de servicio al cliente en lugar de hacerlo directamente un administrador de cartera. Sin embargo, un administrador de fondos todavía tiene que abordar los problemas generales de servicio al cliente, como redactar informes periódicos sobre el fondo e informar a los clientes sobre los nuevos servicios que se ofrecen a los inversores o las actualizaciones de la plataforma de negociación de la empresa.
El servicio al cliente es un área en la que las responsabilidades laborales difieren según el administrador de cartera individual y la empresa de gestión de activos. Por ejemplo, no se puede esperar que un administrador de cartera superestrella de BlackRock Inc. (NYSE: BLK) maneje personalmente el mismo nivel de trabajo de marketing y servicio al cliente que un administrador de fondos relativamente desconocido en una empresa más pequeña. Las firmas de administración de activos más grandes tienen personal auxiliar y de apoyo más grande para manejar el trabajo de ventas y marketing y las consultas de servicio al cliente.
Administradores de ETF frente a administradores de fondos mutuos
Los trabajos de los administradores de cartera de ETF y los administradores de cartera de fondos mutuos a menudo son esencialmente intercambiables, excepto en lo que respecta a una de las principales diferencias entre los ETF y los fondos mutuos. Las acciones de ETF se negocian libremente en bolsas durante el día de negociación, compradas y vendidas por los accionistas. Por el contrario, las acciones de los fondos mutuos se compran y venden directamente al emisor del fondo, y las transacciones solo se realizan una vez al día, al precio de cierre.
Un administrador de cartera de ETF no tiene la obligación de manejar transacciones reales de acciones. Sin embargo, un administrador de fondos mutuos tiene que manejar los reembolsos de acciones directamente cuando los accionistas desean vender acciones. Los reembolsos de grandes acciones suelen requerir la liquidación de algunas de las participaciones del fondo para gestionar el reembolso, y el administrador del fondo tiene que decidir qué participaciones vender.