Los 5 principales ETF de bonos internacionales de 2016 (BNDX, VWOB)
Los fondos cotizados en bolsa (ETF) de bonos internacionales invierten en títulos de deuda emitidos fuera de los Estados Unidos. Ofrecen a los inversores exposición a bonos corporativos y gubernamentales extranjeros, que brindan diversificación geográfica para una cartera de renta fija. Muchos ETF de bonos internacionales tienen títulos de deuda denominados en moneda extranjera y, por lo tanto, pueden utilizarse para protegerse contra una caída en el valor del dólar. Otros ETF de bonos internacionales, especialmente los que tienen como objetivo emisiones de bonos en mercados emergentes, mantienen títulos de deuda extranjera denominados en dólares estadounidenses y no exponen a los inversores al riesgo cambiario. Si bien todos los ETF de bonos internacionales conllevan algunos riesgos, hay una variedad de opciones sólidas disponibles para satisfacer las necesidades de la mayoría de los inversores.
1. Vanguard Total International Bond ETF
Vanguard Total International Bond ETF (NASDAQ: BNDX ) ofrece exposición a bonos gubernamentales y corporativos de grado de inversión denominados en divisas extranjeras. Busca rastrear el Barclays Global Aggregate ex-USD Float Adjusted Capped Index cubierto con dólares estadounidenses. Este índice está diseñado como una medida de los mercados de deuda de tasa fija y grado de inversión en todo el mundo e incluye más de 8.000 bonos. El ETF de Vanguard Total International Bond emplea una estrategia de muestreo de índices administrada pasivamente para aproximarse mucho a las características del índice subyacente.
A noviembre de 2015, BNDX tiene alrededor de $ 50 mil millones en activos netos en 3.927 bonos. Un 57% de los bonos del fondo se originó en Europa, mientras que otro 27,9% se originó en la región de Asia-Pacífico. Japón tiene la mayor asignación de bonos con un 22%, mientras que Francia tiene una asignación del 11,5%. Completan el resto de los cinco primeros países Alemania con un 9,9%, Reino Unido con un 9% e Italia con un 8,3%. Aunque las tenencias de deuda del fondo están denominadas en moneda extranjera, este realiza transacciones de cobertura cambiaria para igualar los resultados del índice subyacente, que a su vez está cubierto en dólares, y para proteger a los inversores del riesgo cambiario. BNDX tiene un índice de gastos del 0,19%.
2. ETF de bonos gubernamentales de mercados emergentes de Vanguard
El ETF de bonos gubernamentales de mercados emergentes de Vanguard (NASDAQ: VWOB ) busca rastrear el desempeño del índice Barclays USD Emerging Markets Government RIC Capped Index. Este índice está diseñado como una medida del rendimiento de las inversiones en bonos denominados en dólares estadounidenses emitidos por gobiernos, agencias gubernamentales y corporaciones gubernamentales en más de 50 economías de mercados emergentes. VWOB utiliza una estrategia de muestreo para invertir en un grupo de valores de deuda que se aproxima a los factores de riesgo y otras cualidades que se encuentran en el índice subyacente.
En noviembre de 2015, VWOB incluye alrededor de $ 650,5 millones en activos netos totales en 866 bonos. La mayor asignación del fondo es a China con un 12,5%. Otras asignaciones superiores al 5% incluyen a México con un 8,4%, Brasil con un 7,9%, Rusia con un 7,3%, Indonesia con un 5,9%, Turquía con un 5,8% y los Emiratos Árabes Unidos con un 5,3%. Dado su enfoque, VWOB tiene una alta exposición al riesgo de los mercados emergentes. También incluye una combinación de bonos de grado de inversión y bonos por debajo del grado de inversión. Aproximadamente el 21,9% de los bonos del fondo tienen una calificación de grado de inversión de Moody’s Investors Service de Aa o A. Aproximadamente el 45,6% de los bonos del fondo tienen una calificación de calidad media de Baa. El 32,5% restante de los bonos son bonos de alto rendimiento calificados por debajo de Baa. VWOB tiene un índice de gastos del 0,34%.
3. ETF de bonos corporativos internacionales de Invesco
El ETF de bonos corporativos internacionales de Invesco (NYSEARCA: PICB ) ofrece a los inversores exposición a bonos corporativos de grado de inversión emitidos en moneda extranjera. PICB busca rastrear el desempeño del S&P International Corporate Bond Index, que mide el desempeño de la deuda corporativa con grado de inversión emitida en las monedas de las naciones del Grupo de los Diez (G-10), sin incluir el dólar estadounidense. Las monedas incluyen el dólar canadiense, el dólar australiano, la libra esterlina, el yen japonés, la corona noruega, el dólar neozelandés, la corona sueca, el franco suizo y el euro.
PICB emplea un enfoque de muestreo representativo para aproximar las características del índice subyacente. En noviembre de 2015, PICB tiene alrededor de $ 189 millones en activos netos en 357 bonos. Aproximadamente el 50,6% de los activos se asignan a bonos denominados en euros, el 32,8% a bonos denominados en libras esterlinas y el 13,3% a bonos denominados en dólares canadienses. Ninguna otra asignación de divisas supera el 1,1%. Aproximadamente el 52% del fondo se asigna al sector de servicios financieros, el 17,2% se asigna al sector de servicios públicos y el 7,8% se asigna al sector de telecomunicaciones. PICB tiene un índice de gastos del 0,5%.
4. ETF de bonos del tesoro internacional de iShares
El ETF de bonos del tesoro internacional iShares (NASDAQ: IGOV ) ofrece a los inversores exposición a bonos del Estado con grado de inversión denominados en divisas extranjeras. Este ETF busca rastrear los resultados de inversión del S & P / Citigroup International Treasury Bond Ex-US Index, que mide el desempeño de los bonos del tesoro emitidos por 18 gobiernos de mercados desarrollados fuera de los Estados Unidos. IGOV emplea una estrategia de muestreo representativo pasivo para aproximar el perfil de inversión del índice subyacente.
A noviembre de 2015, IGOV incluye alrededor de $ 482 millones en activos netos distribuidos en 600 títulos de deuda. Poco más del 22,5% del fondo se asigna a bonos del gobierno japonés, la mayor asignación por un margen sustancial. Los bonos del gobierno francés, alemán e italiano representan cada uno más del 6% de los activos del fondo, mientras que los bonos del Reino Unido representan el 5,5% y los bonos de Bélgica y España representan aproximadamente el 4,7% cada uno. Más del 56% de los activos de IGOV tienen una calificación de Standard & Poor’s de AA o AAA, lo que indica inversiones de alta o primera calidad, respectivamente. Aproximadamente el 4,7% de los activos del fondo están clasificados por debajo del grado de inversión. IGOV tiene un índice de gastos del 0,35%.
5. ETF de bonos protegidos contra la inflación del gobierno internacional SPDR DB
El ETF de bonos protegidos contra la inflación del gobierno internacional SPDR DB (NYSEARCA: los mercados de valores protegidos contra la inflación en las economías desarrolladas y de mercados emergentes de todo el mundo. El fondo utiliza una estrategia de muestreo pasivo para aproximar el rendimiento del índice subyacente.
A noviembre de 2015, WIP incluye alrededor de $ 705 millones en activos netos en 137 valores. Aproximadamente el 18,9% del fondo se asigna a valores emitidos por el Reino Unido, el 15,5% a valores franceses y el 6,1% a valores japoneses. Otros países con más del 4% de asignación incluyen Corea del Sur, Suecia, Israel, Canadá, Italia, Alemania, Chile, México y Australia. WIP tiene un índice de gastos del 0,5%.