Cómo hablar como un inversor
Cuando se trata de comprender la inversión a largo y corto plazo, la mayoría de los inversores principiantes deben aprender lo que parece un nuevo idioma. De hecho, la frase «lo largo y lo corto» se originó en los mercados financieros.
En este artículo discutimos varios términos clave que lo ayudarán a comprender y comunicarse mejor con otros participantes del mercado. Estos términos se utilizan en los mercados de acciones, derivados, futuros, materias primas y forex (o divisas). Aprenderá lo que realmente significa comprar, vender y poner en cortocircuito para los inversores y cómo pueden usar ciertos términos indistintamente con palabras más confusas como alcista y bajista. Para agravar el problema, los operadores de opciones agregan algunos otros términos como «redactar un contrato» o «vender un contrato». Cuando comience a comunicarse más cómodamente sobre los mercados, estará mejor informado y podrá tomar decisiones de inversión acertadas.
Posiciones largas y cortocircuitos
Los mercados financieros le permiten hacer algunas cosas que son realmente comunes en la vida cotidiana y algunas cosas que no lo son. Cuando compra un automóvil, es dueño de ese automóvil. En el mercado de valores, también conocido como mercado de valores, cuando compra una acción, es dueño de esa acción. También se dice que usted es «largo» en la acción o tiene una posición larga. Ya sea que esté operando con futuros, divisas o materias primas, si tiene una posición larga en una posición, significa que la posee y espera que aumente su valor. Para cerrar una posición larga, la vende.
Es probable que la colocación en corto parezca algo ajena a la mayoría de los inversores nuevos, porque acortar una posición en el mercado de valores es vender acciones que no posee. Las casas de bolsa permiten a los especuladores tomar prestadas acciones y venderlas en el mercado abierto, con el compromiso de devolverlas eventualmente. El inversionista luego venderá las acciones al precio del día con la esperanza de volver a comprarlas a un precio más bajo mientras se embolsa la diferencia. Las empresas de catálogo y los minoristas en línea utilizan este concepto a diario vendiendo un producto a un precio más alto y luego comprándolo rápidamente a un proveedor a un precio más bajo. El término se origina en una situación en la que una persona intenta pagar una factura pero no tiene fondos suficientes.
Quizás le interese saber que algunas personas consideran que el cortocircuito es antipatriótico o de «mala forma». Durante la Gran Depresión, John Pierpont Morgan Sr. (JP Morgan) fue famoso por la frase: «No vendas Estados Unidos en corto». Estaba intentando presionar a los vendedores en corto para que no empujaran las acciones a la baja. El debate contra las ventas en corto continúa hasta el día de hoy.
La advertencia de la moneda
Al negociar divisas extranjeras en el mercado «al contado » (las divisas y muchas materias primas se negocian en los mercados de futuros o al contado), normalmente es largo en una moneda y corto en otra. Esto se debe a que está intercambiando una moneda por otra y, por lo tanto, varias monedas del mundo se negocian en pares.
Por ejemplo, si cree que el dólar estadounidense va a subir pero el euro va a caer, podría estar corto en el euro y estar largo en el dólar. Si cree que el dólar va a subir y el yen japonés caerá, podría estar largo con el dólar y corto con el yen.
(Para obtener más información sobre el comercio de divisas, consulte Forex Trading: A Beginner’s Guide ).
Alcista frente a bajista
Otros términos que a menudo son nuevos para los inversores principiantes son » alcistas » y » bajistas «. El término alcista se usa para describir la sensación de una persona de que el mercado subirá, mientras que bajista describe a una persona que siente que el mercado bajará. La forma más común en que las personas recuerdan estos términos es que un toro ataca agachando la cabeza y levantando los cuernos. Un oso ataca deslizando sus patas hacia abajo.
Chicago es el hogar de los mercados de futuros y materias primas; casualmente, el equipo de baloncesto profesional son los Bulls y el equipo de fútbol profesional son los Bears. La mascota de los Chicago Cubs es un cachorro de oso.
También es común que los inversores utilicen los términos «largo» o «corto» para describir el sentimiento del mercado. En lugar de decir que son optimistas en el mercado, los inversores pueden decir que están largos en el mercado. De manera similar, en el lado negativo, los inversores pueden decir que están cortos en el mercado en lugar de usar el término bajista. Cualquiera de los dos términos es aceptable para describir el sentimiento del mercado. Es importante recordar que el corto y el largo generalmente implican que usted tiene una posición determinada en cualquier mercado en el que esté operando, pero, como puede ver, este no es siempre el caso.
(Hablando de referencias a animales, es posible que desee leer The Wall Street Animal Farm: Getting to Know the Lingo )
Llamadas vs. Puts
El mercado de derivados también se conoce como mercado de opciones. Las opciones son contratos en los que una de las partes acuerda comprar o vender un determinado valor (el valor es un término genérico para cualquier producto financiero) a un precio y un tiempo establecidos desde o hacia otra parte. Las opciones son muy comunes en el mercado de acciones, pero también se utilizan en los mercados de futuros y materias primas. El mercado de divisas (o divisas) es conocido por sus derivados muy creativos conocidos como «opciones exóticas».
Para nuestros propósitos, nos referiremos a las opciones en el mercado de valores, ya que es la primera introducción a los derivados para la mayoría de los inversores.
Las opciones se reducen a opciones de compra y venta.
Las opciones de compra le otorgan al comprador del contrato el derecho a comprar acciones a un precio fijo en una fecha determinada o antes. Por lo general, otro inversor venderá un contrato de compra, lo que significa que cree que la acción se mantendrá plana o bajará. La persona que compra la llamada tiene un contrato largo, mientras que la persona que vende el contrato es corta.
Una opción de venta permite al comprador del contrato vender acciones a un precio fijo antes de una fecha determinada. Al igual que una opción de compra, generalmente hay otro inversionista dispuesto a vender el contrato de opción, lo que también significa que el inversionista cree que las acciones se mantendrán al mismo precio o aumentarán de valor. Entonces, la persona que compra el contrato de opción tiene un contrato largo y la persona que vende el contrato es corta.
Vender opciones mientras se usa el dialecto derivado también se vuelve más complicado porque, no solo usan los términos «vender» o «corto» con respecto al contrato, los operadores de opciones también dirán que «escribieron» un contrato. Hoy, los contratos están estandarizados y nadie realmente «escribe» el contrato, pero el término sigue siendo muy común.
Las llamadas cubiertas son a menudo una de las primeras estrategias de opciones que los inversionistas aprenden; estas implican la compra de acciones y la venta de un contrato de compra al mismo tiempo. Las acciones compradas actúan como «garantía» en caso de que el comprador de la opción ejerza la opción call y el vendedor pueda renunciar a las acciones manteniendo la prima obtenida por la venta de la opción. Dado que los inversores compran acciones y venden una opción call al mismo tiempo, utilizan una orden de » compra-venta «.
(Para obtener más información sobre el comercio de opciones, consulte el Tutorial básico de opciones ).
La línea de fondo
En este punto, es posible que vuelva a leer algo del vocabulario que se acaba de comentar. Hagamos un resumen rápido. Los inversores dirán que son alcistas o largos en el mercado, o bajistas o cortos en el mercado. Si tenemos una posición larga en una divisa en el mercado al contado de divisas, estamos en posición corta con otra divisa al mismo tiempo. Esto puede resultar confuso, pero no tan confuso como el mercado de opciones.
En el mercado de opciones, podemos decir que somos alcistas en una acción y luego cortos en una opción de venta porque, aunque somos optimistas, podemos comprar una opción de compra o vender una opción de venta. Podemos ser bajistas en una acción y estar largos en una opción de venta porque si somos bajistas, podemos comprar una opción de venta o vender una opción de compra. Esto también puede significar que estamos cortos en el mercado con una posición larga en una opción de venta o una posición larga en el mercado con una opción de compra en corto. Puede imaginar la risa lingüística que proviene de un grupo de compradores de opciones hablando entre ellos.
En muchos casos, y no solo en el mundo financiero, superar la barrera del idioma será una de las claves vitales del éxito. La inversión conlleva sus propias barreras lingüísticas que deben romperse traduciendo los términos y sometiendo la sintaxis.