20 abril 2021 3:45

Hable sobre las limitaciones financieras con sus clientes

Tabla de contenido

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  • Tipos de restricciones financieras
  • Gestión del riesgo de liquidez
  • Evite el gasto excesivo durante la jubilación

El estudio de diversas limitaciones financieras ha prosperado en el siglo XXI, pero la mayor parte de la literatura se ha dedicado a comprender las limitaciones de las empresas comerciales. Las limitaciones tienen la misma importancia para las finanzas de una persona o una familia, y los asesores financieros capacitados pueden desempeñar un papel clave para ayudar a sus clientes a comprender las limitaciones de sus propios objetivos. Esto es cierto ya sea que el cliente quiera comprar una casa de vacaciones, iniciar un negocio o simplemente planear una jubilación anticipada.

Conclusiones clave

  • Una restricción financiera es algo que restringe un curso de acción económica, que en su lugar debe adaptarse.
  • Por ejemplo, su corredor puede restringirle las ventas en corto, las opciones o la negociación con margen, lo que limita su universo de inversión.
  • Las limitaciones financieras son problemas reales que no deben confundirse con excusas subjetivas o emocionales para no seguir un determinado curso de acción.
  • Para muchas personas, los ingresos por jubilación se convierten en una restricción en la vejez que restringe el gasto y el consumo.

Tipos de restricciones financieras

Las limitaciones financieras son obstáculos específicos y objetivos en lugar de ser de naturaleza general o subjetiva. Esto distingue las limitaciones, y el estudio de las mismas, de las excusas comunes como «No tengo suficiente dinero para invertir en esta acción» o «Simplemente me cuesta entender las inversiones». Piense en ello como la diferencia entre decirle a alguien qué carretera tomar entre Kansas City y Denver o dibujarle una hoja de ruta con información específica sobre trampas de velocidad, malas condiciones climáticas o tramos largos sin estaciones de servicio.

Para el inversionista, una restricción financiera es cualquier factor que restringe la cantidad o la calidad de las opciones de inversión. Pueden ser internos o externos (los ejemplos anteriores podrían considerarse una forma de restricción interna, como falta de conocimiento o flujo de caja deficiente). Todo inversor se enfrenta a limitaciones tanto internas como externas.

Algunas limitaciones son de sentido común. Cada inversor debe comprender sus propias limitaciones de horizonte temporal, por ejemplo. Esto es igualmente cierto para un cliente con una hija de cinco años, que quiere ahorrar suficiente dinero para llevarla a una educación universitaria de cuatro años, y para un cliente de 50 años que está atrasado en la inversión para la jubilación y quiere dejar de trabajar antes de los 70 años.

Todos los clientes enfrentan restricciones fiscales en sus inversiones. Cuando hable de los objetivos de jubilación de los clientes, sea específico sobre el impacto negativo de los impuestos sobre todas las ganancias realizadas y los ingresos generados, incluso después de la jubilación. Si el cliente desea iniciar un negocio o invertir en alternativas, como metales preciosos o arte, asegúrese de resaltar todas las restricciones legales y reglamentarias. Los clientes de alto poder adquisitivo pueden tener intereses especiales en organizaciones filantrópicas o en viajes, pero cada uno de ellos conlleva limitaciones y costos de oportunidad.

Gestión del riesgo de liquidez

La gestión del riesgo de liquidez es un excelente ejemplo de un campo que se estudia a fondo en el espacio empresarial, pero que se aplica con poca frecuencia a las inversiones personales de forma sistemática. En resumen, un riesgo de liquidez es el riesgo de que un agente económico determinado (por ejemplo, una persona, una empresa o un país) se quede temporalmente sin efectivo. Casi todas las inversiones involucran un activo que es menos líquido que el efectivo, por lo que el inversionista y su asesor deben considerar cómo la inversión limita el flujo de efectivo futuro.

La planificación de la jubilación combina cuatro tipos de restricciones financieras: riesgo de liquidez, horizonte temporal, impuestos y restricciones legales / regulatorias. Si recomienda que un cliente de 35 años contribuya con $ 5,000 por año a una cuenta individual de jubilación (IRA), entienda que esta persona está dedicando efectivamente $ 122,500 durante los próximos 24.5 años a una cuenta no líquida. Con algunas excepciones, su cliente no podrá recuperar esos activos sin pagar una tarifa elevada al gobierno.

No gastar esos $ 122,500 adicionales es una restricción, y debe identificarse explícitamente como tal. Su cliente debe comprender la compensación entre no gastar $ 122,500 antes de la jubilación para recibir más de $ 122,500 en ingresos posteriores a la jubilación.

Evitar el gasto excesivo durante la jubilación

Cuandose creó el Seguro Social, el estadounidense promedio no vivía hasta los 65 años. Se esperaba que menos de la mitad de todos los contribuyentes recibieran beneficios del sistema. No es de extrañar que las empresas privadas pudieran ofrecer pensiones más fuertes en las décadas de 1940 y 1950, cuando la esperanza de vida promedio era mucho menor.

La esperanza de vida promedio de los estadounidenses nacidos en 2018 fue de aproximadamente 78,7 años.2 La larga vida es una bendición y una limitación. Su cliente no puede permitirse gastar el 10% de sus ahorros para la jubilación cada año después de los 65 si planea vivir hasta los 85. Depende de los asesores financieros ayudar a sus clientes mayores a evitar gastar en exceso durante la jubilación.

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