Bono Fiscal Especial

¿Qué es la fianza fiscal especial?

Un bono fiscal especial es un tipo de bono municipal que normalmente se reembolsa con los ingresos de un impuesto recaudado sobre una actividad o activo existente específicamente para ese propósito.

Comprensión de la fianza fiscal especial

Un bono municipal es emitido por un gobierno estatal o local para financiar proyectos comunitarios como carreteras, sistemas de alcantarillado, hospitales, parques y escuelas públicas. Un bono municipal respaldado por los ingresos generados por el aumento de un impuesto en particular se conoce como un bono fiscal especial.

Un bono fiscal especial es un valor híbrido que combina características de un bono de obligación general y un bono fiscal. Como bono fiscal, el bono fiscal especial sirve su deuda con fondos fiscales especiales. Como bono de obligación general, está garantizado por la plena fe y crédito del emisor municipal. Por lo general, se aplica un impuesto especial a la población en general a través de impuestos designados. Una vez que se cobran los pagos de impuestos, se utilizan para hacer pagos de intereses y principal de los bonos pendientes.

Los tenedores de bonos que compran un bono fiscal especial reciben intereses periódicos del emisor hasta que venza el bono, momento en el que se reembolsará el capital. Las obligaciones de pago están garantizadas con los ingresos derivados del incremento del impuesto que el emisor cobra específicamente para pagar su deuda. Bonos de impuestos especiales se pagan, ya sea con impuestos al consumo o los impuestos especiales de evaluación, pero no por ad valorem impuestos.

El impuesto especial puede incluir impuestos sobre gasolina, tabaco, estadías en hoteles, uso de carreteras, ventas, etc. Los impuestos ad valorem generalmente no se consideran para este tipo de bonos. Los ingresos procedentes de impuestos especiales no deben utilizarse para otro fin que el de pagar a los tenedores del bono utilizado para financiar el proyecto específico. El contrato de emisión o resolución del bono puede incluir pautas sobre cómo se utilizarán los ingresos fiscales durante la vigencia del bono.

Por ejemplo, digamos que una ciudad emite una fianza fiscal especial para financiar la construcción de una nueva ala de hospital dedicada al tratamiento del cáncer. Los inversores que compran este bono esperan recibir ingresos por intereses a cambio de prestar su dinero. La ciudad garantiza los pagos de intereses aplicando un impuesto especial a los cigarrillos en el punto de venta. Los ingresos del impuesto se utilizan para pagar la deuda a los tenedores de bonos.

Bono de evaluación especial

Un tipo de bono fiscal especial es el bono de evaluación especial, que es un bono que tiene sus obligaciones de pago garantizadas con los ingresos recibidos del incremento de impuestos a los residentes que se benefician directamente del proyecto. En otras palabras, aquellos que se beneficiarán directamente de la mejora de la propiedad pagan un impuesto adicional para ayudar con los pagos de intereses sobre la emisión de bonos.

Un ejemplo de un proyecto para el cual se puede emitir un bono de evaluación especial es la construcción de una nueva autopista. Las personas que viven en áreas cercanas de la autopista propuesta estarían sujetas a un impuesto a la propiedad más alto en función de su probabilidad de usar la nueva carretera. Debido a que el interés de los bonos de evaluación especial se paga con los impuestos de la comunidad que se beneficia del desarrollo, no es inusual que los miembros de la comunidad beneficiaria inviertan en la emisión, compensando así los impuestos adicionales que se cobran para financiar el vínculo.