Straddle corto

¿Qué es un Straddle corto?

Una combinación corta es una estrategia de opciones que se compone de vender una opción de compra y una opción de venta con el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento. Se utiliza cuando el comerciante cree que el activo subyacente no se moverá significativamente hacia arriba o hacia abajo durante la vida de los contratos de opciones. La ganancia máxima es la cantidad de prima cobrada al emitir las opciones. La pérdida potencial puede ser ilimitada, por lo que suele ser una estrategia para operadores más avanzados.

Entendiendo las Montañas Cortas

Los traddles cortos permiten a los operadores beneficiarse de la falta de movimiento en el activo subyacente, en lugar de tener que realizar apuestas direccionales con la esperanza de un gran movimiento, ya sea más alto o más bajo. Las primas se cobran cuando se abre la operación con el objetivo de que tanto la opción de compra como la de compra caduquen sin valor. Sin embargo, las posibilidades de que el activo subyacente cierre exactamente al precio de ejercicio al vencimiento son bajas, y eso deja al propietario corto en riesgo de asignación. Sin embargo, siempre que la diferencia entre el precio del activo y el precio de ejercicio sea menor que las primas cobradas, el comerciante seguirá obteniendo beneficios.

Los traders avanzados pueden ejecutar esta estrategia para aprovechar una posible disminución de la volatilidad implícita. Si la volatilidad implícita es inusualmente alta sin una razón obvia para que sea así, la opción call y put pueden estar sobrevaloradas. En este caso, el objetivo sería esperar a que baje la volatilidad y luego cerrar la posición para obtener ganancias sin esperar el vencimiento.

Ejemplo de una horquilla corta

La mayoría de las veces, los comerciantes utilizan opciones de dinero para las horquillas.

Si un comerciante suscribe una combinación con un precio de ejercicio de $ 25 por una acción subyacente que se cotiza cerca de $ 25 por acción, y el precio de la acción sube a $ 50, el comerciante estaría obligado a vender la acción por $ 25. Si el inversor no tuviera las acciones subyacentes, se vería obligado a comprarlas en el mercado por $ 50 y venderlas por $ 25 por una pérdida de $ 25 menos las primas recibidas al abrir la operación.

Hay dos puntos de equilibrio potenciales al vencimiento al precio de ejercicio más o menos la prima total cobrada.

Para una opción sobre acciones con un precio de ejercicio de $ 60 y una prima total de $ 7,50, la acción subyacente debe cerrar entre $ 52,50 y $ 67,50, sin incluir las comisiones, para que la estrategia alcance el punto de equilibrio.

Un cierre por debajo de $ 52.50 o por encima de $ 67.50 resultará en una pérdida.