Inversor no acreditado
¿Qué es un inversor no acreditado?
Un inversionista no acreditado es cualquier inversionista que no cumple con los requisitos de ingresos o patrimonio neto establecidos por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). El concepto de inversor no acreditado proviene de las diversas leyes y reglamentos de la SEC que se refieren a inversores acreditados.
Un inversor acreditado puede ser un banco o una empresa, pero se utiliza principalmente para distinguir a las personas que se consideran lo suficientemente informadas en términos financieros como para ocuparse de sus propias actividades de inversión sin la protección de la SEC. El estándar actual para un inversionista acreditado individual es un patrimonio neto de más de $ 1 millón excluyendo el valor de su residencia principal o un ingreso de más de $ 200,000 anuales (o ingresos combinados de $ 300,000 con un cónyuge).
Por lo tanto, un inversionista no acreditado es cualquier persona que gane menos de $ 200,000 al año (menos de $ 300,000 incluido un cónyuge) que también tenga un patrimonio neto total de menos de $ 1 millón cuando se excluye su residencia principal.
El 26 de agosto de 2020, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Modificó la definición de inversor acreditado. Según el comunicado de prensa de la SEC, «las enmiendas permiten a los inversores calificar como inversores acreditados en función de medidas definidas de conocimiento profesional, experiencia o certificaciones, además de las pruebas existentes de ingresos o patrimonio neto. Las enmiendas también amplían la lista de entidades que pueden calificar como inversionistas acreditados, incluso permitiendo que califique cualquier entidad que cumpla con una prueba de inversiones «. Entre otras categorías, la SEC ahora define a los inversionistas acreditados para incluir a los siguientes: individuos que tienen ciertas certificaciones, designaciones o credenciales profesionales; individuos que son «empleados informados» de un fondo privado; y asesores de inversiones registrados en la SEC y en el estado.
Entender a los inversores no acreditados
Los inversores no acreditados constituyen la mayor parte de los inversores del mundo. Cuando la gente habla de inversores minoristas, a menudo se refiere a inversores no acreditados. Básicamente, este término cubre a todas las personas que tienen menos de $ 1 millón en activos, además del valor que puedan tener en su casa, y ganan menos de $ 200,000, es decir, la gran mayoría de los estadounidenses.
Conclusiones clave
- Un inversionista no acreditado es cualquier inversionista que no cumple con los requisitos de ingresos o patrimonio neto de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).
- Los inversionistas no acreditados son cualquier persona que gana menos de $ 200,000 al año ($ 300,000 incluido un cónyuge) con un patrimonio neto total de menos de $ 1 millón cuando se excluye su residencia principal.
- La SEC regula en qué puede invertir un inversionista no acreditado y qué deben proporcionar esas inversiones en términos de documentación y transparencia.
Aunque esos números no están tan lejos como cuando se estableció la definición, los inversores acreditados todavía se encuentran en el percentil 95 según las estadísticas de 2015 de la Oficina del Censo de EE. UU. La SEC tiene la capacidad de cambiar la definición de inversionista acreditado en caso de que la inflación y otros factores provoquen que una gran parte de la población general cumpla con el estándar.
Inversores no acreditados y empresas privadas
Los inversores no acreditados están limitados en sus opciones de inversión por su propia seguridad. Después de la especulación en torno al Crash de 1929 y la depresión resultante, la SEC se creó para proteger a las personas normales de realizar inversiones que no podían pagar o comprender.
La SEC utiliza leyes y reglamentos para establecer en qué puede invertir un inversionista no acreditado y qué deben proporcionar esas inversiones en términos de documentación y transparencia. Los fondos privados, las empresas privadas y los fondos de cobertura pueden hacer cosas con el dinero de los inversores que los fondos mutuos no pueden simplemente porque tratan principalmente con inversores acreditados.
La SEC asume que todas las partes involucradas conocen los riesgos y las recompensas involucradas, por lo que tienen un toque regulatorio más ligero en lo que respecta a estos fondos.
Dicho esto, estos fondos deben prestar mucha atención a su cumplimiento y asegurarse de que sus recuentos de inversores se mantengan dentro de las reglas porque pueden perder su estado de regulación. Para algunos tipos de inversión privada, solo se les permite inversionistas no acreditados cuando son empleados o se ajustan a una exención específica.
Otros fondos y empresas pueden tener inversores no acreditados no relacionados, pero deben mantener el número por debajo de cierto nivel. Este es el caso de la Regulación D, que mantiene el número de inversionistas no acreditados en una colocación privada por debajo de 35.