Definición del Diferencial de Tasas de Interés Neto (NIRD)

¿Qué es el Diferencial de Tasas de Interés Neto (NIRD)?

El diferencial de tasa de interés neta (NIRD), en los mercados de divisas internacionales ( forex ), es la diferencia total en las tasas de interés de dos economías nacionales distintas.

Por ejemplo, si un operador tiene una posición larga en el par NZD / USD, será propietario de la moneda de Nueva Zelanda y tomará prestada la moneda estadounidense. En este caso, los dólares neozelandeses pueden colocarse en un banco neozelandés devengando intereses y, al mismo tiempo, obtener un préstamo por la misma cantidad teórica de un banco estadounidense. El diferencial de la tasa de interés neta es la diferencia después de impuestos y después de comisiones en los intereses devengados y los intereses pagados mientras se mantiene la posición del par de divisas.

El diferencial de la tasa de interés neta explicado

Generalmente, un diferencial de tasa de interés (IRD) mide el contraste en las tasas de interés entre dos activos que devengan intereses similares. Los operadores del mercado de divisas utilizan diferenciales de tipos de interés al fijar los precios de los tipos de cambio futuros. Basado en la  paridad de la tasa de interés, un comerciante puede crear una expectativa de la tasa de cambio futura entre dos monedas y establecer la prima, o descuento, en los contratos de futuros de tasa de cambio del mercado actual. El diferencial de la tasa de interés neta es específico para usar en los mercados de divisas.

El diferencial de la tasa de interés neta es un componente clave del carry trade. Un carry trade es una estrategia que utilizan los operadores de divisas en un intento de beneficiarse de la diferencia entre las tasas de interés, y si los operadores tienen   un par de divisas largo, pueden beneficiarse de un aumento en el par de divisas. Si bien el carry trade genera intereses sobre el diferencial de la tasa de interés neta, un movimiento en el diferencial del par de divisas subyacente podría caer fácilmente (como lo ha hecho históricamente) y correr el riesgo de aniquilar los beneficios del carry trade y generar pérdidas.

El carry trade de divisas sigue siendo una de las estrategias comerciales más populares   en el mercado de divisas. La mejor manera de implementar primero un carry trade es determinar qué moneda ofrece un alto rendimiento y cuál ofrece uno más bajo. Las operaciones de acarreo más populares implican la compra de  pares de divisas  como el AUD / JPY y el NZD / JPY, ya que estos tienen diferenciales de tasas de interés que suelen ser muy altos.

Diferencial de Tasas de Interés Neto y Carry Trade

El NIRD es la cantidad que el inversionista puede esperar obtener ganancias usando un carry trade. Digamos que un inversionista pide prestados $ 1,000 y convierte los fondos en libras esterlinas, lo que les permite comprar un bono británico. Si el bono comprado  rinde  7% y el bono estadounidense equivalente rinde 3%, entonces el IRD es igual al 4%, o 7% menos 3%. Este beneficio está asegurado solo si el tipo de cambio entre dólares y libras se mantiene constante.

Uno de los principales riesgos involucrados con esta estrategia es la incertidumbre de las fluctuaciones monetarias. En este ejemplo, si la libra esterlina cayera en relación con el dólar estadounidense, el operador puede experimentar pérdidas. Además, los comerciantes pueden utilizar el  apalancamiento, como con un factor de 10 a 1, para mejorar su potencial de ganancias. Si el inversor apalancara el endeudamiento en un factor de 10 a 1, podría obtener una ganancia del 40%. Sin embargo, el apalancamiento también podría causar pérdidas mayores si hay movimientos significativos en los tipos de cambio que van en contra del comercio.