Valor liquidativo por acción – Definición de NAVPS

¿Qué es el valor liquidativo por acción – NAVPS?

El valor liquidativo por acción (NAVPS) es una expresión del valor liquidativo que representa el valor por acción de un fondo mutuo, un fondo cotizado en bolsa (ETF) o un valor liquidativo total del fondo o empresa por el número de acciones en circulación y también se conoce como valor contable por acción.

La fórmula para el valor liquidativo por acción – NAVPS es

Cómo calcular el valor liquidativo por acción – NAVPS

El valor liquidativo por acción (NAVPS) se calcula dividiendo el valor liquidativo por el número de acciones en circulación.

¿Qué le dice NAVPS?

El valor liquidativo por acción (NAVPS) se utiliza a menudo en relación con fondos mutuos o de capital variable, ya que las acciones de dichos fondos registrados en la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) se reembolsan a su valor liquidativo.

Con referencia a la fórmula del valor liquidativo por acción (NAVPS) anterior, los activos incluyen el valor de mercado total de las inversiones del fondo, efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar e ingresos acumulados. Los pasivos equivalen a los pasivos totales a corto y largo plazo, más todos los gastos acumulados, como los sueldos del personal, los servicios públicos y otros gastos operativos. El número total de gastos puede ser grande ya que pueden incluirse los gastos de administración, los gastos de distribución y marketing, los honorarios del agente de transferencia, el custodio y los honorarios de auditoría.

Ejemplo de cómo utilizar el valor liquidativo por acción: NAVPS

Considere un fondo mutuo con 7.5 millones de acciones en circulación que tiene $ 500 millones en inversiones, $ 15 millones en efectivo, $ 1.5 millones en cuentas por cobrar e ingresos acumulados de $ 250,000. En cuanto a los pasivos, el fondo tiene $ 20 millones en pasivos a corto plazo y $ 5 millones en pasivos a largo plazo. El fondo tiene $ 35,000 de gastos operativos acumulados y $ 15,000 de otros gastos acumulados. Los activos, pasivos y NAVPS se calculan como:

Assets= PS500,000,000+PS15,000,000+PS1,500,000Assets =+ PS250,000=PS516,750,000Liabilities= PS20,000,000+PS5,000,000+PS35,000Liabilities=+ PS15,000=PS25,050,000NAVPS= PS516,750,000-PS25,050,0007,500,000= PS491,700,0007,500,000=PS65.56\ begin {alineado} \ text {Activos} = & \ \ $ 500,000,000 + \ $ 15,000,000 + \ $ 1,500,000 \\ \ phantom {\ text {Activos =}} & + \ \ $ 250,000 = \ $ 516,750,000 \\ \ text {Pasivos} = & \ \ $ 20,000,000 + \ $ 5,000,000 + \ $ 35,000 \\ \ phantom {\ text {Pasivos} =} & + \ \ $ 15,000 = \ $ 25,050,000 \\ \ text {NAVPS} = & \ \ frac {\ $ 516,750,000 – \ $ 25,050,000} {7,500,000 } \\ = & \ \ frac {\ $ 491,700,000} {7,500,000} = \ $ 65.56 \\ \ end {alineado}Activos=Activos =Pasivo=Pasivo=NAVPS==​ $500,000,000+$15,000,000+$1,500,000+ $250,000=$516,750,000 $20,000,000+$5,000,000+$35,000+ $15,000=$25,050,000 7,500,000

Para fondos mutuos y ETF, el NAVPS a menudo está disponible en sitios como Morningstar. Como se indica a continuación, el precio de mercado y el NAVPS de los ETF pueden diferir. Por ejemplo, el precio de mercado del ETF SPDR S&P 500 es de 279,14 dólares al 22 de febrero de 2019, mientras que su NAVPS se registra en 279,18 dólares en Morningstar.

La diferencia entre NAVPS y precio de mercado

Para un fondo mutuo, el NAVPS es el precio al que se compran y venden las acciones al final de cada día de negociación. Los fondos cotizados en bolsa (ETF) y los fondos cerrados se diferencian en que se negocian como acciones durante todo el día de negociación. Debido a que estos tipos de fondos están sujetos a las fuerzas del mercado, su NAVPS en un momento dado puede diferir de los precios reales de compra y venta de los fondos.

Los NAVPS para ETF y fondos cerrados se calculan al final del día de negociación para fines de informes, pero se actualizan muchas veces por minuto en tiempo real durante el día de negociación.

Limitaciones del uso del valor liquidativo por acción – NAVPS

En el contexto de los estados financieros corporativos de las empresas que cotizan en bolsa, el NAVPS o valor contable por acción suele estar por debajo del precio de mercado por acción. El principio de contabilidad de costos históricos, que tiende a subestimar ciertos valores de activos, y las fuerzas de oferta y demanda del mercado generalmente empujan los precios de las acciones por encima del valor contable por valoración de acciones.

Más información sobre el valor liquidativo por acción – NAVPS

Para obtener información relacionada, lea más sobre la diferencia entre el NAVPS de un ETF y el precio de mercado.