Definición de riesgo de jurisdicción

Conclusiones clave

• El riesgo de jurisdicción surge cuando se opera en un lugar extranjero.
• Este tipo de riesgo, más recientemente, se ha centrado cada vez más en los bancos y las instituciones financieras.
• El riesgo de jurisdicción también se puede aplicar en momentos en que un inversor está expuesto a cambios inesperados en las leyes.
• El GAFI emite dos informes cada trimestre que identifican jurisdicciones con medidas débiles para combatir el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo.

El riesgo adicional de la volatilidad significa que los inversores exigirán mayores rendimientos para compensar los mayores niveles de riesgo que enfrentan.

Algunos de los riesgos asociados con el riesgo de jurisdicción que pueden enfrentar los bancos, inversionistas y empresas incluyen complicaciones legales, riesgos de tipo de cambio e incluso riesgos geopolíticos.

Como se mencionó anteriormente, el riesgo de jurisdicción se ha convertido recientemente en sinónimo de países donde el lavado de dinero y las actividades terroristas son altas. En general, se cree que estas actividades prevalecen en países que están designados como no cooperativos por el Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) o que el Tesoro de los Estados Unidos identifica que requieren medidas especiales debido a preocupaciones sobre el lavado de dinero o la corrupción. Debido a las multas y sanciones punitivas que se pueden imponer a una institución financiera que participa, incluso sin darse cuenta, en el lavado de dinero o el financiamiento del terrorismo, la mayoría de las organizaciones tienen procesos específicos para evaluar y mitigar el riesgo de jurisdicción.

Consideraciones Especiales

El GAFI publica dos documentos tres veces al año y lo ha hecho desde el año 2000. Estos informes identifican áreas del mundo que el GAFI declara que tiene esfuerzos débiles para combatir tanto el lavado de dinero como el financiamiento del terrorismo. Estos países se denominan países o territorios no cooperadores (NCCT).

En agosto de 2019, el GAFI enumeró los siguientes 12 países como jurisdicciones monitoreadas: Bahamas, Botswana, Camboya, Etiopía, Ghana, Pakistán, Serbia, Sri Lanka, Siria, Trinidad y Tobago, Túnez, Yemen. Estos NCCT tienen deficiencias a la hora de colocar políticas anti-blanqueo de capitales, así como de reconocer y combatir el financiamiento del terrorismo. Pero todos se han comprometido a trabajar con el GAFI para abordar las deficiencias.

El GAFI colocó a Corea del Norte e Irán en su lista de llamados a la acción. Según el GAFI, Corea del Norte todavía representa un gran riesgo para las finanzas internacionales debido a su falta de compromiso y deficiencias en las áreas señaladas. El GAFI también manifestó su preocupación por la proliferación de armas de destrucción masiva en el país. La organización señaló que Irán describió su compromiso con el GAFI, pero no ha logrado implementar su plan. Como tal, el país permanece en la lista de llamados a la acción y tiene hasta octubre de 2019 para implementar las Convenciones de Palermo y Financiamiento del Terrorismo.

Ejemplos de riesgo de jurisdicción

Los inversores pueden experimentar riesgo de jurisdicción en forma de riesgo cambiario. Entonces, una transacción financiera internacional puede estar sujeta a fluctuaciones en el cambio de moneda. Esto puede provocar una caída en el valor de una inversión. Los riesgos cambiarios se pueden mitigar mediante el uso de estrategias de cobertura que incluyen opciones y contratos a plazo.