Cómo evaluar el rendimiento de ETF

Todo inversor de fondos cotizados en bolsa (ETF) quiere que su fondo tenga el mejor rendimiento, pero saber qué fondos elegir puede ser difícil. Es fácil ver por qué prefiere que las inversiones crezcan un 20% que un 5%, pero hay otros factores que determinan si un ETF es adecuado para usted. Los siguientes son algunos consejos que el inversor diario puede utilizar para evaluar los ETF.

Comprender los beneficios principales de ETF

Nunca realice una inversión o compre un activo sin antes comprenderlo. Necesita saber por qué pondría su dinero en un ETF en lugar de en un fondo mutuo, acciones, propiedades de alquiler o lingotes de oro. El atractivo de un ETF se centra en sus liquidez, diversificación de la cartera, bajos costos de entrada y transparencia. Si estas cualidades no son los factores más importantes para usted, puede ser el momento de buscar un activo diferente.

Identifique y comprenda claramente sus expectativas. Todo el rendimiento de la inversión es relativo, por lo que, naturalmente, evaluará el rendimiento de un ETF en función del rendimiento de otras inversiones. Los inversores en ETF tienden a valorar la diversificación, por lo que los ETF deberían ofrecer una diversificación relativamente eficiente por dólar invertido. Si valora los bajos costos y la liquidez, el ETF debería ofrecer costos relativamente bajos y una liquidez relativamente alta por dólar invertido. En esencia, encuentre qué factores son importantes para usted y gravite hacia los activos que incorporen esos factores de manera más eficiente. Esto es particularmente crítico antes de la compra de un ETF, cuando se enfrenta a variaciones en la estructura del producto, la selección del índice de referencia, el volumen de operaciones y la exposición al riesgo. También es importante tener en cuenta los equipos de gestión, los costes de los fondos y la rotación.

Evaluación de los factores independientes

A menos que un solo ETF sea su única inversión, y no debería serlo si tiene los recursos adecuados, es aconsejable dividir su evaluación en dos categorías. Estas son las variables que importan junto con el resto de sus activos y las variables que importan, independientemente del resto de sus activos. Los independientes son probablemente los más fáciles de evaluar. Para encontrar variables independientes, considere aquellas cualidades que, si aumentan o disminuyen de la manera correcta, siempre serían positivas, independientemente de las cualidades del resto de la cartera.

Por ejemplo, los gastos de fondos son una variable de evaluación independiente. Independientemente de todos los demás factores, siempre es mejor si los gastos del fondo son menores. Esto es válido para inversores conservadores y arriesgados, para activos nacionales e internacionales y para fondos libres de impuestos o sujetos a impuestos. Apunte a los ETF con índices de gastos más bajos, ya que no puede controlar las devoluciones, pero puede controlar las tarifas que está dispuesto a pagar.

Otros factores independientes a evaluar son la liquidez, el seguimiento de índices y la protección fiscal. Si está buscando vender ETF, siempre estará mejor cuando la prima del mercado secundario sea ​​más alta. Del mismo modo, al comprar ETF, estará mejor si puede comprar con mayores descuentos. A menos que el ETF se gestione de forma activa, es mejor tener más activos bajo gestión. En ese sentido, los fondos administrados activamente aportan una serie de otros calificadores estadísticos, como alfa, exceso de rendimiento o valor en riesgo (VaR). Si bien muchos inversores se preocupan por estas herramientas, no todos los expertos están convencidos de su precisión o relevancia.

Evaluación de factores dependientes de la cartera

El factor dependiente de la cartera más inmediato es la composición de los fondos. Importa si su ETF rastrea el Dow Jones Industrial Average o el Nikkei. Importa si su ETF tiene bonos o utiliza apalancamiento. Además, no puede evaluar completamente los activos subyacentes sin comprender sus roles en su cartera más amplia. Por ejemplo, probablemente no desee comprar acciones de un ETF que rastrea el S&P 500 si su 401 (k) está compuesto por un fondo mutuo que rastrea el S&P 500. Es mejor rastrear un índice diferente y ganar exposición a nuevos mercados. o reducir la correlación de activos.

Considere también la profundidad de las explotaciones. Si su única inversión es su casa y un ETF, probablemente desee un fondo con varios cientos de posiciones para aumentar la diversificación. Si, por otro lado, posee varios ETF diferentes y desea una concentración sectorial específica, entonces podría ser mejor tener un fondo con menos participaciones y más selectivas. La selección de referencia de un ETF y la eficiencia de seguimiento son factores dependientes importantes. De alguna manera, el índice subyacente es más importante que el tamaño del fondo o su equipo de administración. El índice subyacente de su ETF determina su rendimiento en gran medida, pero también debe encajar dentro de su estrategia de riesgos específicos, distribuciones de ganancias de capital, tasas de rotación de cartera y estrategias de selección de valores.