Bonos de vivienda
¿Qué son los bonos de vivienda?
Los bonos de vivienda son títulos de deuda, una variación de los bonos de ingresos municipales, emitidos por los gobiernos estatales o locales para recaudar fondos para proyectos de desarrollo de viviendas asequibles.
Conclusiones clave
- Los bonos de vivienda son títulos de deuda, una variación de los bonos de ingresos municipales, emitidos por los gobiernos estatales o locales para recaudar fondos para proyectos de desarrollo de viviendas asequibles.
- Los bonos de vivienda brindan al gobierno financiamiento barato y al prestamista, especialmente a los que se encuentran en los tramos impositivos superiores, ventajas fiscales.
- Las hipotecas otorgadas a través de bonos de vivienda están restringidas a los compradores de vivienda por primera vez que no ganan más que el ingreso medio del área y el precio de una casa comprada se limita al 90% del precio promedio de compra del área.
Comprensión de los bonos de vivienda
Los gobiernos estatales y locales emiten bonos de vivienda para financiar la construcción o rehabilitación de viviendas asequibles. Además de reembolsar el capital del bono, el estado o la localidad deben pagar intereses sobre el dinero que pide prestado. Los bonos de vivienda a veces requieren la aprobación de los votantes y pueden ser emisiones a corto o largo plazo.
Una autoridad municipal puede emitir deuda en forma de bonos para obtener capital para financiar proyectos. Los dos tipos de bonos municipales son bonos de obligación general (GO) y bonos de ingresos. El pago de intereses y el reembolso del principal de los bonos de obligación general se financian con las arcas financieras del gobierno local o estatal. Estos bonos están respaldados por la plena fe y el crédito del gobierno municipal, que puede tener la autoridad para aumentar los impuestos a fin de cumplir con sus obligaciones de pago del bono GO. Mientras tanto, las obligaciones de pago de un bono de ingresos están respaldadas por el flujo de ingresos proyectado del proyecto para el que se emitió el bono. Un bono de vivienda es un tipo de bono de ingresos.
Como bonos de actividad privada (PAB), los bonos de vivienda se pueden emitir en nombre de desarrolladores sin fines de lucro y con fines de lucro calificados para financiar proyectos de viviendas multifamiliares y para personas de la tercera edad de bajos ingresos. Además, las ganancias de los bonos de vivienda también pueden emitirse para proporcionar financiamiento hipotecario de bajo costo a familias o individuos de bajos ingresos para que puedan comprar una casa.
1,1 millones
El número de viviendas asequibles financiadas con bonos de vivienda mediante el Crédito de vivienda.
Requisitos para los bonos de vivienda
Las hipotecas proporcionadas a través de bonos de vivienda están restringidas a los compradores de vivienda por primera vez que no ganan más que el ingreso medio del área. Además, el precio de una vivienda comprada con una hipoteca de bonos de vivienda se limita al 90% del precio medio de compra del área.
Los bonos de vivienda suelen tener tasas de interés bajas y se pueden emitir como una obligación a la vista de tasa fija o variable (VRDO). Los pagos de capital e intereses a los tenedores de bonos se realizan a partir de los reembolsos hipotecarios prometidos y las ganancias por inversiones. Los reembolsos hechos sobre hipotecas por los prestatarios son cobrados por el fideicomisario del bono de vivienda que invierte los fondos en inversiones a corto plazo hasta el momento programado para pagar intereses a los tenedores de bonos. En efecto, el pago de los bonos de vivienda está respaldado por el pago de intereses y el reembolso del principal oportuno y constante de las hipotecas subyacentes por parte de los prestatarios.
Beneficios de los bonos de vivienda
Los bonos de vivienda son beneficiosos tanto para el estado como para los inversores privados. Por un lado, el gobierno obtiene acceso a una gran cantidad de financiación barata. Por otro lado, las ventajas fiscales que ofrecen los bonos inmobiliarios son muy atractivas para los prestamistas que se encuentran en los tramos impositivos superiores.
Para los inversionistas, el interés pagado por los bonos de vivienda está exento del impuesto sobre la renta federal y, en ocasiones, estatal. Cuanto más alta sea la tasa de impuesto marginal, más valiosa será la exención de impuestos de un bono de ingresos de vivienda. Aunque los inversionistas sujetos al impuesto mínimo alternativo (AMT) pueden estar sujetos a impuestos, la exención significa que los inversionistas en tramos de impuestos federales altos se benefician de los bonos de ingresos y otros bonos municipales. Esta exención de impuestos ayuda a compensar la baja tasa de interés de los bonos.
Los créditos fiscales federales para viviendas de bajos ingresos son otra fuente de capital que se puede utilizar en lugar de, o además de, los bonos de vivienda para financiar proyectos de vivienda asequible. Los créditos son créditos de impuestos federales sobre la renta no reembolsables por parte del interés hipotecario que los compradores de vivienda calificados deben pagar cada año.