Rendimiento bruto
¿Qué es el rendimiento bruto?
El rendimiento bruto de una inversión es su beneficio antes de deducir los impuestos y los gastos. El rendimiento bruto se expresa en términos porcentuales. Se calcula como el rendimiento anual de una inversión antes de impuestos y gastos, dividido por el precio actual de la inversión.
Cómo funciona el rendimiento bruto
El rendimiento bruto es una medida que se utiliza para muchas inversiones, incluidas las inversiones inmobiliarias, de renta fija y de fondos mutuos. Pero es solo una forma de medir el rendimiento de una inversión.
Por ejemplo, una acción que paga $ 3 en dividendos anuales y actualmente se cotiza a $ 60 por acción tiene un rendimiento bruto (dividendo) del 5.0%. Si hay una retención de impuestos del 10% sobre los pagos de dividendos, el rendimiento neto del dividendo sería del 4,5%.
Conclusiones clave
- El rendimiento bruto es el rendimiento total de una inversión sin deducir impuestos ni gastos.
- El rendimiento bruto se puede utilizar para comparar los rendimientos relativos de varias inversiones, incluidos bonos, fondos mutuos y propiedades de alquiler.
- El rendimiento neto es el rendimiento real para el inversor.
En el caso de algunas inversiones, como la propiedad de alquiler, la diferencia entre los rendimientos brutos y netos puede ser significativa, ya que los ingresos pueden verse sustancialmente erosionados por los gastos operativos, como los gastos de mantenimiento, seguros e impuestos a la propiedad.
Otras medidas de rendimiento comúnmente utilizadas incluyen el rendimiento nominal, el rendimiento actual y el rendimiento al vencimiento.
Y, los inversores de fondos mutuos deben observar cuidadosamente la diferencia entre los rendimientos brutos y netos de sus inversiones para estar seguros de que las tarifas de administración de fondos y las tarifas de corretaje, o ambas, no están restando un gran mordisco a sus rendimientos reales.
Rendimiento bruto, rendimiento de los bonos y rendimiento de los fondos mutuos
Los términos de rendimiento de los bonos comunes incluyen rendimiento nominal, rendimiento actual y rendimiento al vencimiento.
- El rendimiento nominal es la tasa de cupón de un bono dividida por su valor nominal. Es la tasa de interés que un emisor de bonos promete pagar a los compradores de bonos. La tasa nominal es fija y se aplica durante toda la vida útil del bono. También se le puede llamar tasa nominal, rendimiento de cupón o tasa de cupón.
- El rendimiento actual de un bono es igual a sus ganancias anuales (o dividendos) dividido por su precio de mercado actual. El rendimiento actual representa el rendimiento que un inversor esperaría si el propietario comprara el bono y lo mantuviera durante un año completo.
- El rendimiento al vencimiento (YTM) es un poco más complejo. Este es el rendimiento total que se prevé que obtenga un bono si se mantiene hasta su vencimiento. YTM es el rendimiento de un bono a largo plazo expresado como tasa anual. Se puede considerar como la tasa interna de rendimiento (TIR) de un bono si el inversor retiene el bono hasta el vencimiento y recibe todos los pagos según lo programado. El rendimiento al vencimiento también se denomina rendimiento contable o rendimiento de reembolso.
Rendimientos de fondos mutuos
Los rendimientos de los fondos mutuos se informan de dos formas:
- Los rendimientos de dividendos se expresan como un porcentaje anual de los ingresos de la cartera de un fondo, también en función de los ingresos netos recibidos después de que se hayan pagado los gastos asociados del fondo.
- El rendimiento de la SEC se basa en los rendimientos informados por empresas particulares según lo exige la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Esto se basa en el supuesto de que todos los valores asociados se mantienen hasta el vencimiento.