Carga diferida
¿Qué es una carga diferida?
Una carga diferida es un cargo o tarifa de venta asociada con un fondo mutuo que se cobra cuando el inversionista canjea sus acciones, en lugar de cuando se realiza la inversión inicial. La ventaja de una carga diferida es que la cantidad total invertida se utiliza para comprar acciones, en lugar de retirar una parte como comisión por adelantado. Esto permite que se acumulen intereses sobre una inversión inicial mayor a lo largo del tiempo.
Conclusiones clave
- Una carga diferida es la tarifa del fondo mutuo que se cobra después de que un inversionista retira sus acciones, a diferencia de una tarifa que se cobra cuando se compra el fondo por primera vez.
- La tarifa generalmente se determina como un porcentaje de la cantidad que sea menor (la inversión inicial del inversionista) o el valor de la inversión en el punto de redención.
- La ventaja de un fondo de este tipo es que la cantidad total invertida se utiliza para comprar acciones inmediatamente, y la comisión se deduce más tarde.
- Los fondos que tienen una carga diferida también suelen incluir una tarifa 12b-1, que cubre el dinero gastado en marketing y venta de acciones, corredores de pago y publicidad.
Comprensión de una carga diferida
Una carga diferida es una tarifa que se evalúa cuando un inversionista vende ciertas clases de acciones del fondo antes de una fecha específica. Las cargas diferidas generalmente se ejecutan en una escala plana o variable durante uno y siete años después de la compra, y la carga o tarifa eventualmente cae a cero. Las cargas diferidas se evalúan con mayor frecuencia como porcentaje de los activos.
Ejemplo de carga diferida
Si un inversionista pone $ 10,000 en un fondo con una carga de ventas diferida del 5%, y si no hay otras «tarifas de compra», la totalidad de los $ 10,000 se utilizará para comprar acciones del fondo, y la carga de ventas del 5% no se deduce hasta que el inversionista reembolsa sus acciones, momento en el que la comisión se deduce del producto reembolsado.
Por lo general, un fondo calcula el monto de una carga de ventas diferida en función del valor menor de la inversión inicial del accionista o el valor de la inversión en el momento del reembolso. Por ejemplo, si el accionista invierte inicialmente $ 10,000, y en el momento del rescate, la inversión se ha apreciado a $ 12,000, una carga de ventas diferida calculada de esta manera se basaría en el valor de la inversión inicial, $ 10,000, no en el valor de la inversión en redención. Los inversores deben leer atentamente el prospecto de un fondo para determinar si el fondo calcula su carga de ventas diferidas de esta manera.
Cargas diferidas y tarifas 12b-1
Un fondo o clase con una carga de ventas diferida contingente generalmente también tendrá una tarifa anual 12b-1. El fondo paga las tarifas conocidas como 12b-1 para cubrir los gastos de distribución y, a veces, los gastos de servicio a los accionistas. Este dinero generalmente se saca de los activos de inversión del fondo. Las tarifas de distribución incluyen el dinero pagado por la comercialización y venta de acciones de fondos, como la compensación de corredores y otros que venden acciones de fondos y el pago de publicidad, la impresión y envío por correo de prospectos a nuevos inversionistas y la impresión y envío de literatura de ventas.
La SEC no limita el tamaño de las tarifas 12b-1 que los fondos pueden pagar, pero según las reglas de FINRA, las tarifas 12b-1 que se utilizan para pagar los gastos de comercialización y distribución (a diferencia de los gastos de servicio a los accionistas) no pueden exceder el 1% de los fondos. activos netos promedio por año.
Las cargas diferidas y las tarifas 12b-1 están perdiendo popularidad. Las cargas diferidas todavía se encuentran en muchos tipos de productos de seguros, como anualidades e incluso en muchos fondos de cobertura.