Acción diferida

¿Qué es una acción diferida?

Una acción diferida es una acción que no tiene ningún derecho sobre los activos de una empresa en quiebra hasta que se pague a todos los accionistas comunes y preferentes. También puede ser una acción emitida a los fundadores de empresas que restringe la recepción de dividendos hasta que los dividendos se hayan distribuido a todas las demás clases de accionistas. Las acciones diferidas también se pueden otorgar a capital de riesgo y otros grupos de inversores privados como parte de una inversión a largo plazo en una empresa.

Comprensión de una acción diferida

Las acciones diferidas, un método de pago de acciones a los directores y ejecutivos de una empresa, se depositan en una cuenta bloqueada. El valor de estas acciones fluctúa con el mercado y el beneficiario no puede acceder a ellas con fines de liquidación hasta que dejen de ser empleados de la empresa. Esto también se aplica si ha pasado una fecha en particular y se considera que el empleado tiene todos los derechos de la empresa. Estas acciones, subordinadas a todas las demás clases de acciones ordinarias y preferentes, son las últimas en la fila cuando una empresa quiebra y liquida todos los activos.

Si bien las acciones diferidas representan un valor en efectivo particular en función de las condiciones del mercado, las acciones fantasma no permiten el pago en efectivo. Además, en lugar de depósitos reales de valores, las empresas a veces mantienen asientos contables de efectivo que equivalen a una posición de compensación de valores. Cuando el ejecutivo o director deja la empresa, el efectivo se convierte en acciones a valor de mercado.

Las acciones diferidas se utilizan principalmente como un método de compensación para los ejecutivos y fundadores de una empresa o como un medio para inducir a los inversores a invertir en una empresa. Las acciones diferidas vienen con muchas restricciones, como los períodos de consolidación, el desempeño de la empresa, el precio de mercado de las acciones y otras.

Tradicionalmente, las acciones diferidas son solo parte de un plan de compensación más amplio. Los empleados que reciben acciones diferidas también pueden recibir opciones sobre acciones más tradicionales, que pueden estar sujetas a ciertos períodos de consolidación, así como otras opciones de inversión o jubilación.

Las acciones diferidas, que ya no eran de uso común, proporcionaban a sus tenedores grandes pagos de dividendos; normalmente más alta que la tasa promedio ofrecida en otras formas de acciones, pero solo se pagan después de que todas las demás clases de accionistas hayan recibido sus distribuciones. Los tenedores de acciones diferidas tienen acceso a todas las ganancias restantes después de que se cumplen todas las demás obligaciones.

Acciones diferidas frente a acciones restringidas

Las acciones restringidas son aquellas que tienen límites específicos con respecto a la capacidad del empleado para monetizar o acceder a las acciones. Si bien tanto las acciones diferidas como las restringidas pueden estar sujetas a requisitos de consolidación, lo que resulta en una demora antes de que el empleado tome la propiedad total de las acciones asociadas, las acciones restringidas se convierten inmediatamente en acciones no restringidas una vez finalizado el período, mientras que las acciones diferidas no se convierten hasta un fecha seleccionada más allá de la fecha de consolidación. Para las acciones diferidas o restringidas, los empleados que terminen su empleo antes de que finalice el período de adquisición de derechos, perderán todos los derechos sobre las acciones en cuestión.

Estructura de pago

Cuando una empresa se liquida porque quiebra, existe una estructura de pago definida por ley que determina a qué acreedores se les paga primero cuando los activos de una empresa se liquidan por efectivo. Aquellos a quienes se les paga primero son siempre acreedores garantizados. Se trata de personas que han prestado dinero a la empresa con una garantía asignada. Esto también incluye a los tenedores de bonos garantizados.

Después de los acreedores garantizados, los siguientes son los acreedores no garantizados. Estos son acreedores que han otorgado préstamos sin ninguna garantía que respalde el préstamo, pero también incluye a los empleados y proveedores a los que se les debe dinero. Es un grupo más grande al que de alguna manera la empresa le debe dinero.

Los últimos en la fila son los accionistas. Esto incluye accionistas preferentes y ordinarios, y el último, que serían accionistas diferidos.