La verdad sobre los fondos mutuos sin carga
Si alguna vez ha buscado información sobre fondos mutuos, indudablemente se ha encontrado con artículos que defienden los beneficios de los fondos mutuos sin carga. Estos son fondos que permiten a los inversores limitar las tarifas que pagan eliminando a los intermediarios, en particular a los asesores de inversiones y corredores. La mayoría de los autores que escriben sobre los méritos de los fondos sin cargo basan sus argumentos principalmente en las tarifas e incluso en el rendimiento, pero rara vez profundizan en algunas de las razones personales para seleccionar una inversión.
En este artículo, explicamos la diferencia entre fondos mutuos con cargo y sin cargo, y exploramos las razones por las que los inversores pueden preferir un fondo con cargo a cuenta a pesar de sus aparentes desventajas económicas.
Conclusiones clave
- Los inversores pueden optar por comprar unidades sin carga o con carga en fondos mutuos.
- Los fondos mutuos sin carga tienen tarifas bajas o nulas, mientras que los fondos de carga tienen un cargo de venta o comisión adjunta.
- Puede comprar fondos sin cargo directamente a la empresa oa través de una firma de corretaje, pero los fondos con cargo se venden a través de un asesor.
- Algunos estudios muestran que los fondos sin carga superan a los fondos mutuos con carga.
- Si no confía en su propio criterio o si tiene una relación existente con un profesional financiero, es posible que desee considerar los fondos de carga.
¿Qué son los fondos mutuos de carga?
Los fondos de carga son fondos mutuos que compra a su asesor o corredor que tienen un cargo de venta o una comisión adjunta. El cargo se destina a pagar al intermediario por su tiempo y experiencia en la selección del fondo mutuo apropiado. Estos fondos normalmente tienen un front-end, back-end, o nivel de ventas cobran, dependiendo de la clase particular de acción comprada.
Por ejemplo, las acciones A normalmente tienen cargos de venta iniciales pagados en el momento de la compra inicial, mientras que las acciones de clase B tienen cargos de ventas finales pagados al vender las acciones dentro de un número específico de años.
Un fondo de carga también puede tener una tarifa 12b-1. Esta es una tarifa asociada con la comercialización o distribución anual de un fondo mutuo, que puede llegar al 1% del valor liquidativo (NAV)de un fondo. La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) limita las tarifas 12b-1 al 0,75% y también limita las tarifas 12b-1 utilizadas para servicios a los accionistas al 0,25%.
¿Qué son los fondos mutuos sin carga?
Los inversores obtienen fondos mutuos sin cargo al valor liquidativo sin ningún cargo de venta inicial, final o nivelado.3 Las personas compran acciones directamente de una compañía de fondos mutuoso indirectamente a través de un supermercado de fondos mutuos.
Los fondos sin carga pueden tener una pequeña tarifa de 12b-1 (el costo de distribución), que se incorpora al índice de gastos del fondo. Un accionista paga el índice de gastos a diario mediante una reducción automática en el precio de un fondo. FINRA permite que un fondo mutuo sin cargos de venta tenga tarifas 12b-1 de hasta el 0.25% de sus activos anuales promedio y aún así se llame a sí mismo un fondo sin carga.
Algunos fondos pueden cobrar una tarifa 12b-1 y aún así llamarse fondos sin carga.
Hay muchos fondos sin carga disponibles que no cobran tarifas 12b-1 cuando se compran directamente de una compañía de fondos mutuos. A menudo se les conoce como verdaderos fondos mutuos sin carga. Estos difieren de los fondos de los supermercados que a menudo tienen la tarifa 12b-1.
Los inversionistas conscientes de las tarifas buscan fondos mutuos con gastos más bajos, que creen que superarán a los fondos mutuos de mayor precio con el tiempo porque las tarifas no reducirán el rendimiento neto general.
La ventaja del rendimiento sin carga
Hay varias ventajas obvias cuando se trata de invertir en fondos mutuos sin carga. El primero, y el más obvio, es que vienen sin tarifas (o bajas). Esto significa que se invierte una mayor parte de su capital en lugar de ir al bolsillo de un asesor o una compañía de fondos mutuos.
También tiene más control sobre su (s) inversión (es). Debido a que los fondos de carga se compran a través de un asesor o planificador financiero, es posible que deba lidiar con las recomendaciones del profesional a cargo de su cartera. Ese no es siempre el caso con un fondo sin carga, ya que puede comprar unidades en fondos por su cuenta.
Hay muchos estudios realizados por analistas para determinar qué tan bien funcionan los fondos sin carga en comparación con los fondos de carga. Algunos creen que el rendimiento de los fondos de carga supera al de los fondos sin carga porque los primeros tienen asesores. Pero hay casos en los que ocurre lo contrario: los fondos sin carga superan a los que vienen con tarifas. Por ejemplo, un estudio de 2003 mostró que los fondos mutuos sin cargo superaron significativamente a los fondos con cargo entre 2000 y 2002.
¿Por qué alguien compraría un fondo mutuo de carga?
En la superficie, parece que todos los inversores estarían mejor comprando fondos mutuos sin carga. Después de todo, ¿quién quiere pagar un cargo si realmente no es necesario? Pero hay otras razones por las que una persona se adaptaría mejor al grupo de fondos mutuos de carga. Éstos son solo algunos:
- Muchas personas no se sienten cómodas tomando decisiones de inversión y no invertirán sin la ayuda de un asesor financiero. Los asesores financieros a menudo persuaden a las personas para que sigan adelante con los programas de inversión que más les convienen.
- Las decisiones de inversión bien pensadas requieren investigación, y muchas personas carecen del tiempo necesario para hacer su propia investigación. Encontrar el tiempo para administrar las inversiones puede ser un gran desafío.
- Algunos inversores tienen una relación existente con un corredor o un asesor financiero y no quieren dañar esa relación al realizar inversiones por su cuenta. También pueden preferir la ventanilla única que puede proporcionar un asesor financiero.
- Mucha gente quiere culpar a alguien cuando ocurre un problema con una de sus inversiones.
- Algunos profesionales de la inversión argumentan que los corredores y asesores financieros pueden evitar que sus clientes tomen decisiones apresuradas durante los períodos turbulentos del mercado. El argumento es que es mucho más probable que los inversores de fondos mutuos sin carga vendan sus inversiones exactamente en el momento equivocado.
La línea de fondo
No hay duda sobre el hecho de que las inversiones que vienen sin comisiones son una opción popular para los inversores conscientes de los costos. Pero a pesar de las tarifas y, por extensión, los rendimientos inferiores, los fondos de carga aún pueden ser una buena inversión, especialmente para inversores sin experiencia o muy ocupados. En última instancia, será usted quien decida si los servicios que recibe son lo suficientemente valiosos como para justificar renunciar a los mayores rendimientos de un fondo mutuo sin cargo.