Fondo 12b-1

¿Qué es un fondo 12b-1?

Un fondo 12b-1 es un tipo de fondo mutuo que cobra a sus tenedores una tarifa 12b-1. Una tarifa 12b-1 es una tarifa que se utiliza para pagar los costos de distribución de un fondo mutuo. A menudo se utiliza como una comisión a los corredores por vender el fondo; Los fondos 12b-1 toman una parte de los activos de inversión mantenidos y los utilizan para pagar costosas tarifas y costos de distribución. Estos costos se incluyen en el índice de gastos del fondo y se describen en el prospecto. En particular, las tarifas 12b-1 a veces se denominan » carga nivelada «.

Conclusiones clave

  • Un fondo 12b-1 es un tipo de fondo mutuo que cobra a los inversores una tarifa 12b-1, que cubre los llamados costos de distribución de un fondo.
  • La tarifa es un porcentaje del valor de mercado del fondo, a diferencia de los fondos que cobran una tarifa de carga o venta.
  • Las tarifas 12b-1 incluyen el costo de comercialización y venta de acciones del fondo, el pago a los corredores y otros vendedores de los fondos, así como los costos de publicidad, como la impresión y el envío de prospectos de fondos a los inversores.
  • Si bien alguna vez fueron populares, los fondos 12b-1 han perdido el interés de los inversores en los últimos años, particularmente en medio del aumento de los fondos negociables en bolsa y muchos fondos mutuos de bajo costo.

Comprender un fondo 12b-1

El nombre 12b-1 proviene de la Ley de Sociedades de Inversión de la Regla 12b-1 de 1940, que permite que las empresas de fondos actúen como distribuidores de sus propias acciones. La Regla 12b-1 establece además que los activos propios de un fondo mutuo pueden usarse para pagar cargos de distribución.

Cómo funciona un fondo 12b-1

Las tarifas de distribución incluyen las tarifas pagadas por la comercialización y venta de acciones de fondos, como la compensación de corredores y otras personas que venden acciones de fondos y el pago de publicidad, la impresión y el envío por correo de prospectos a nuevos inversionistas y la impresión y envío de literatura de ventas. La SEC no limita el tamaño de FINRA, las tarifas 12b-1 que se utilizan para pagar los gastos de comercialización y distribución (a diferencia de los gastos de servicio a los accionistas) no pueden exceder el 0,75% de los fondos. activos netos promedio por año.

Algunos planes 12b-1 también autorizan e incluyen «tarifas de servicio a los accionistas», que son tarifas que se pagan a las personas para responder a las consultas de los inversores y proporcionarles información sobre sus inversiones. Un fondo puede pagar tarifas de servicio a los accionistas sin adoptar un plan 12b-1. Si las tarifas de servicios para accionistas son parte del plan 12b-1 de un fondo, estas tarifas se incluirán en esta categoría de la tabla de tarifas.

Si los honorarios por servicios a los accionistas se pagan fuera de un plan 12b-1, se incluirán en la categoría «Otros gastos», que se analiza a continuación. FINRA impone un límite anual del 0,25% a las tarifas de servicio a los accionistas (independientemente de si estas tarifas están autorizadas como parte de un plan 12b-1).

Originalmente, la regla estaba destinada a pagar gastos de publicidad y marketing; hoy, sin embargo, un porcentaje muy pequeño de la tarifa tiende a destinarse a estos costos.

0,75%

El monto máximo de los activos netos de un fondo que se puede cobrar a un inversionista como tarifa 12b-1.

Consideraciones Especiales

Los fondos 12b-1 han caído en desgracia en los últimos años. El crecimiento de las opciones de fondos cotizados en bolsa (ETF) y el subsiguiente crecimiento de las opciones de fondos mutuos de bajo costo ha brindado a los consumidores una amplia gama de opciones. En particular, las tarifas 12b-1 se consideran un peso muerto, y los expertos creen que los consumidores que comparan precios pueden encontrar fondos comparables a los que cobran tarifas 12b-1.