Plano 12B-1

¿Qué es un plan 12B-1?

Un plan 12B-1 es un plan estructurado por compañías de fondos mutuos para la distribución de fondos a través de intermediarios. Los planes 12B-1 proporcionan un mapeo de las asociaciones entre distribuidores e intermediarios que ayudan a asegurar la venta de un fondo. Los programas de comisiones de ventas y los gastos de distribución de 12B-1 son los componentes principales que impulsan un plan 12B-1.

Comprensión del plan 12B-1

Los planes 12B-1 facilitan las asociaciones entre distribuidores e intermediarios que ofrecen acciones de fondos mutuos. Los planes 12B-1 se centran principalmente en fondos mutuos abiertos, que tienen estructuras de clases múltiples para cargos de venta y gastos de distribución. Las compañías de fondos mutuos consideran dos tipos de cargos 12B-1 en sus planes 12B-1, comisiones de ventas y gastos 12B-1.

Comisiones de ventas

Los programas de comisiones de ventas están estructurados para proporcionar compensación a los intermediarios por realizar transacciones con fondos mutuos. Estas asociaciones pueden ayudar a aumentar la demanda de fondos al comercializarse a través de un corredor de bolsa de servicio completo que facilita la transacción por una tarifa de carga de ventas. Estas tarifas se pagan al corredor y no están asociadas con los gastos operativos anuales del fondo.

Las cargas de ventas están estructuradas para variar según las clases de acciones. Las clases de acciones pueden incluir cargos por ventas de front-end, back-end y de carga nivelada. Estos cargos de venta están asociados con clases de acciones minoristas individuales que normalmente incluyenacciones de Clase A, B y C.

Gastos 12B-1

Los gastos 12B-1 pagados desde el fondo mutuo a distribuidores e intermediarios también son una parte clave de un plan 12B-1. Para comercializar y distribuir acciones de fondos mutuos de capital variable, las compañías de fondos mutuos trabajan con los distribuidores para que sus fondos se coticen en corretaje de descuento y plataformas de asesoría financiera. Los distribuidores ayudan a las compañías de fondos a asociarse con los corredores de servicio completo que tramitan sus fondos en el calendario de carga de ventas acordado.

Las compañías de fondos mutuos pagarán tarifas 12B-1 de un fondo mutuo para compensar a los distribuidores. En algunos casos, los fondos también pueden estructurarse con una carga de bajo nivel que se paga a los asesores financieros anualmente durante el transcurso del período de tenencia de un inversor.

La legislación de la industria financiera generalmente restringe las tarifas 12B-1 al 1% del valor actual de la inversión sobre una base anual, pero las tarifas generalmente se ubican entre el 0,25% y el 1%. En la mayoría de los casos, las compañías de fondos tendrán tarifas 12B-1 más altas para las clases de acciones que paguen un cargo de venta másbajo y tarifas 12B-1 más bajas para las clases de acciones con cargos de venta más altos. Esto ayuda a equilibrar la compensación pagada a los intermediarios al mismo tiempo que proporciona el pago a los socios de distribución.

Divulgar

Las compañías de fondos mutuos están obligadas a proporcionar información completa sobre sus programas de carga de ventas y los gastos anuales del fondo 12B-1 en el prospecto del fondo. El prospecto es un aspecto de la documentación requerida para el registro del fondo mutuo y también es el documento de oferta clave que proporciona información sobre el fondo para los inversores. Los planes 12B-1 y cualquier cambio en su estructura de gastos deben ser aprobados por la junta directiva del fondo y enmendados en su prospecto presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores.