Derechos de semen
¿Qué son los derechos de semen?
Cum rights (o «con» derechos) permite a un accionista registrado suscribirse a una oferta de derechos declarada por una empresa. Los propietarios de acciones que tienen derechos acumulados pueden comprar nuevas acciones, normalmente a un precio inferior al precio actual de mercado de las acciones en cuestión. Además, los derechos en sí tienen valor aparte del valor de las acciones existentes.
Conclusiones clave
- Cum rights (o «con» derechos) permite a un accionista registrado suscribirse a una oferta de derechos declarada por una empresa.
- Los derechos ex son acciones que permitieron al tenedor comprar acciones al precio previamente establecido.
- Cuando una empresa ofrece derechos a sus accionistas para comprar nuevas acciones con descuento para mantener su propiedad proporcional (es decir, sin dilución), estos valores se conocen como derechos acumulados.
- Una bonificación acumulada describe una acción que designa al comprador el derecho a recibir la bonificación actual cuando se produce esta bonificación; aumenta el número total de acciones en el mercado.
- Un bono cum representa la buena salud de una acción, lo que facilita su compra y venta.
Cómo funcionan los derechos de semen
Cuando una empresa ofrece derechos a sus accionistas para comprar nuevas acciones con descuento para mantener su propiedad proporcional (es decir, sin dilución ), estos valores se conocen como derechos acumulados. Los derechos son a corto plazo, normalmente de 30 a 45 días, y pueden negociarse. La siguiente fórmula calcula el valor de un cum derecho:
Valor = (precio de mercado de las acciones – precio de suscripción) / (número de derechos necesarios para comprar una acción + 1)
El +1 en el denominador se ajusta a la espera de una caída en el precio de mercado en la fecha ex o el primer día que la acción cotiza sin derechos.
Cuando una empresa anuncia un bono, también anuncia una fecha récord de la emisión.
Consideraciones Especiales
Los derechos acumulados están sujetos a la regla NYSE 703.03 y las reglas NASDAQ 4310 (c) y 4320 (e) con respecto a los períodos de notificación anticipada, los precios de suscripción propuestos, las fechas de vencimiento y otra información pertinente para que un accionista tome una decisión. La SEC requiere la presentación del Formulario S-1, una declaración de registro para la oferta de derechos.
Cum Rights vs. Ex-Rights
Una acción que cotiza con derechos acumulados permite a los nuevos compradores, en lugar de a los vendedores, cobrar los derechos que aún no se han distribuido pero que están declarados. Las acciones de derechos acumulados son derechos que aún están disponibles. Por otro lado, las acciones ex-rights han sido transferidas, ejercitadas o vencidas. Los derechos ex son acciones que permitieron al tenedor comprar acciones al precio previamente establecido.
Bono de semen
Un bono de esperma es un signo de una empresa saludable. Este bono describe una acción que designa al comprador el derecho a recibir el bono actual cuando se produce este bono; aumenta el número total de acciones en el mercado.
Por ejemplo, si una empresa tenía anteriormente 5 millones de acciones y una emisión de bonificación de 3: 1, la empresa recibirá 15 millones de emisiones de acciones. Con los 5 millones de acciones anteriores + 15 millones de acciones recibidas significa que ahora hay un total de 20 millones de acciones. Cuando esto sucede, una empresa debe dividir la nueva cantidad total de acciones; esto se conoce como dilución del capital. Las ganancias por acción o EPS de la empresa ahora disminuirán porque el número de acciones ha aumentado, mientras que las ganancias siguen siendo las mismas. Cuando esto ocurre, las acciones se vuelven más fáciles de comprar y vender.
Ejemplo de derechos cum
XYZ Company tiene 10 millones de acciones ordinarias en circulación y está emitiendo 5 millones de acciones adicionales a través de una oferta de derechos. Las acciones se cotizan a 51 dólares por acción y los derechos tienen un precio de suscripción de 48 dólares por acción. Se necesitan dos derechos para comprar una acción.
El valor del cum derecho = ($ 51 – $ 48) / (2 + 1) = $ 1