Definición de devolución de efectivo sobre efectivo

¿Qué es la devolución de efectivo sobre efectivo?

Un rendimiento de efectivo sobre efectivo es una tasa de rendimiento que se utiliza a menudo en transacciones inmobiliarias que calcula los ingresos en efectivo obtenidos sobre el efectivo invertido en una propiedad. En pocas palabras, el rendimiento de efectivo sobre efectivo mide el rendimiento anual que el inversor obtuvo sobre la propiedad en relación con el monto de la hipoteca pagada durante el mismo año. Se considera relativamente fácil de entender y uno de los cálculos de ROI inmobiliarios más importantes.

Comprensión del retorno de efectivo sobre efectivo

Un rendimiento de efectivo sobre efectivo es una métrica que se utiliza normalmente para medir el rendimiento de las inversiones en bienes raíces comerciales. A veces se lo conoce como el rendimiento en efectivo de una inversión inmobiliaria. La tasa de retorno de efectivo sobre efectivo proporciona a los propietarios de negocios e inversores un análisis del plan de negocios para una propiedad y las posibles distribuciones de efectivo durante la vida de la inversión.

El análisis de retorno de efectivo sobre efectivo se usa a menudo para propiedades de inversión que involucran préstamos de deuda a largo plazo. Cuando la deuda se incluye en una transacción inmobiliaria, como es el caso de la mayoría de las propiedades comerciales, el rendimiento en efectivo real de la inversión difiere del rendimiento estándar de la inversión (ROI).

Los cálculos basados ​​en el ROI estándar tienen en cuenta el rendimiento total de una inversión. El rendimiento de efectivo sobre efectivo, por otro lado, solo mide el rendimiento del efectivo real invertido, lo que proporciona un análisis más preciso del rendimiento de la inversión.

La fórmula para el pago en efectivo es:

Ejemplo de devolución de efectivo sobre efectivo

Los rendimientos de efectivo sobre efectivo utilizan las entradas de efectivo antes de impuestos de una propiedad de inversión recibidas por el inversor y las salidas antes de impuestos pagadas por el inversor. Por ejemplo, suponga que un inversor en bienes raíces comerciales invierte en una propiedad que no produce ingresos mensuales.

El precio total de compra de la propiedad es de $ 1 millón. El inversionista paga $ 100,000 en efectivo como anticipo y toma prestados $ 900,000 de un banco. Se adeudan las tarifas de cierre, las primas de seguros y los costos de mantenimiento de $ 10,000, que el inversionista también paga de su bolsillo.

Después de un año, el inversionista ha pagado $ 25,000 en pagos de préstamos, de los cuales $ 5,000 es un reembolso del principal. El inversionista decide vender la propiedad por $ 1.1 millones después de un año. Esto significa que la salida de efectivo total del inversor es de $ 135 000, y después de pagar la deuda de $ 895 000, se queda con una entrada de efectivo de $ 205 000. El rendimiento de efectivo sobre efectivo del inversor es entonces: ($ 205 000 – $ 135 000) / $ 135 000 = 51,9%.

Además de derivar el rendimiento actual, el rendimiento de efectivo sobre efectivo también se puede utilizar para pronosticar las distribuciones de efectivo futuras esperadas de una inversión. Sin embargo, a diferencia de una distribución de pago de cupón mensual, no es un rendimiento prometido, sino un objetivo que se utiliza para evaluar una inversión potencial. De esta manera, el rendimiento de efectivo sobre efectivo es una estimación de lo que un inversor puede recibir durante la vida de la inversión.

Preguntas frecuentes