Forex: ¿Debería operar con tendencia o rango?

Ya sea que operen con acciones, futuros, opciones o divisas, los operadores se enfrentan a la pregunta más importante: ¿negociar tendencia o rango? Y responden a esta pregunta evaluando el entorno de precios; hacerlo con precisión aumenta en gran medida las posibilidades de éxito de un comerciante. La tendencia o rango son dos propiedades de precio distintas que requieren formas de pensar y técnicas de administración del dinero casi diametralmente opuestas. Afortunadamente, el mercado de divisas está especialmente adaptado para adaptarse a ambos estilos, proporcionando a los traders de tendencia y rango oportunidades de lucro. Dado que el comercio de tendencias es mucho más popular, primero examinemos cómo los operadores de tendencias pueden beneficiarse de FX.

Tendencia

¿Qué es tendencia? Los identificadores más simples de la dirección de la tendencia son los mínimos más altos en una tendencia alcista y los máximos más bajos en una tendencia bajista. Algunos definen la tendencia como una desviación de un rango indicado por las «bandas» de Bollinger Band®. Para otros, se produce una tendencia cuando los precios están contenidos por una media móvil simple (SMA) de 20 períodos de pendiente ascendente o descendente.

Llegar temprano

Independientemente de cómo se defina, el objetivo del comercio de tendencias es el mismo: unirse al movimiento temprano y mantener la posición hasta que la tendencia se invierta. La mentalidad básica del operador de tendencias es «tengo razón o estoy fuera». La apuesta implícita que hacen todos los operadores de tendencias es que el precio continuará en su dirección actual. Si no es así, hay pocas razones para mantener el comercio. Por lo tanto, los operadores de tendencias normalmente operan con stops ajustados y, a menudo, realizan muchas incursiones probatorias en el mercado para realizar la entrada correcta.

Liquidez

Por naturaleza, el comercio de tendencias genera muchas más operaciones perdedoras que operaciones ganadoras y requiere un control de riesgo riguroso. La regla general es que los operadores de tendencias nunca deben arriesgar más del 1,5-2,5% de su capital en una operación determinada. En una cuenta de 10,000 unidades (10K) que opera con lotes estándar de 100K, eso significa paradas tan pequeñas como 15-25 pips por detrás del precio de entrada. Claramente, para practicar tal método, un comerciante debe tener confianza en que el mercado negociado será altamente líquido.

Por supuesto, el mercado de divisas es el mercado más líquido del mundo. Con un volumen de negocio medio diario de 6,6 billones de dólares EE. UU., el mercado de divisas eclipsaen tamaño a los mercados de acciones y bonos. Además, el mercado de divisas cotiza las 24 horas del día, cinco días a la semana, lo que elimina gran parte del riesgo de brecha que se encuentra en los mercados de divisas. Ciertamente, las brechas a veces ocurren en FX, pero no con tanta frecuencia como ocurren en los mercados de acciones o bonos, por lo que el deslizamiento es un problema mucho menor.

Alto apalancamiento, grandes beneficios

Cuando los comerciantes de tendencias tienen razón sobre el comercio, las ganancias pueden ser enormes. Esta dinámica es especialmente cierta en FX, donde un alto apalancamiento magnifica enormemente las ganancias. El apalancamiento típico en FX es 100: 1, lo que significa que un operador necesita depositar solo $ 1 de margen para controlar $ 100 de la moneda. Compare eso con el mercado de valores donde el apalancamiento generalmente se establece en 2: 1, o incluso con el mercado de futuros donde incluso el apalancamiento más liberal no excede 20: 1.

No es inusual ver a los operadores de tendencias FX duplicar su dinero en un período corto si detectan un movimiento fuerte. Suponga que un operador comienza con $ 10,000 en su cuenta y usa una estricta regla de stop-loss de 20 pips. El comerciante puede ser detenido cinco o seis veces, pero si está correctamente posicionado para un gran movimiento, como el del EUR / USD entre mayo y agosto de 2020, cuando el par subió 9 centavos o 900 pips, esa compra de un lote. podría generar algo así como una ganancia de $ 9,000, casi duplicando la cuenta del operador en cuestión de meses.

Elmercado siempre gana

Por supuesto, pocos traders tienen la disciplina de tomar stop loss de forma continua. La mayoría de los traders, abatidos por una serie de malas operaciones, tienden a volverse tercos y luchar contra el mercado, a menudo sin parar en absoluto. Aquí es cuando el apalancamiento de divisas puede ser más peligroso. El mismo proceso que produce ganancias rápidamente también puede generar pérdidas masivas. El resultado final es que muchos traders indisciplinados sufren una llamada de margen y pierden la mayor parte de su capital especulativo.

Operar tendencias con disciplina puede ser extremadamente difícil. Si el operador usa un alto apalancamiento, deja muy poco margen para equivocarse. Operar con stops muy ajustados a menudo puede resultar en 10 o incluso 20 stop outs consecutivos antes de que el operador pueda encontrar una operación con fuerte impulso y direccionalidad.

Atado a un rango

Por esta razón, muchos traders prefieren operar con estrategias de rango limitado. Tenga en cuenta que cuando hablo de «comercio de rango limitado», no me refiero a la definición clásica de la palabra » rango «. Operar en un entorno de precios de este tipo implica aislar las monedas que se negocian en canales y luego vender en la parte superior del canal y comprar en la parte inferior del canal. Esta puede ser una estrategia muy valiosa, pero, en esencia, sigue siendo una idea basada en tendencias, aunque una que anticipa una contratendencia inminente. (¿Qué es una contratendencia después de todo, excepto una tendencia que va en sentido contrario?)

Distancia

A los traders de rango real no les importa la dirección. La suposición subyacente del comercio de rango es que no importa en qué dirección viaje la moneda, lo más probable es que regrese a su punto de origen. De hecho, los operadores de rango apuestan a la posibilidad de que los precios se negocien a través de los mismos niveles muchas veces, y el objetivo de los operadores es cosechar esas oscilaciones para obtener ganancias una y otra vez.

Claramente, el comercio de rango requiere una técnica de administración del dinero completamente diferente. En lugar de buscar solo la entrada correcta, los operadores de rango prefieren equivocarse al principio para poder construir una posición comercial.

Poniéndolo en práctica

Por ejemplo, imagine que el EUR / USD cotiza a 1.3000. Un operador de rango puede decidir acortar el par a ese precio y cada 50 pips más alto, y luego volver a comprarlo a medida que se mueve cada 25 pips hacia abajo. Su suposición es que eventualmente el par volverá a ese nivel de 1.3000 nuevamente. Si el EUR / USD sube a 1.3500 y luego vuelve a bajar, llegando a 1.3000, el operador de rango obtendría una ganancia considerable, especialmente si la moneda se mueve hacia adelante y hacia atrás en su subida a 1.3500 y su caída a 1.3000.

Sin embargo, como podemos ver en este ejemplo, un operador de rango limitado necesitará tener bolsillos muy profundos para implementar esta estrategia. En este caso, emplear un gran apalancamiento puede ser devastador, ya que las posiciones a menudo pueden ir en contra del comerciante por muchos puntos seguidos y, si no tienen cuidado, desencadenar una llamada de margen antes de que la moneda finalmente cambie.

Soluciones para comerciantes de rango

Afortunadamente, el mercado de divisas ofrece una solución flexible para el comercio de rango. La mayoría de los distribuidores minoristas de divisas ofrecen mini lotes de 10,000 unidades en lugar de lotes de 100K. En un lote de 10K, cada pip individual vale solo $ 1 en lugar de $ 10, por lo que el mismo operador hipotético con una cuenta de $ 10,000 puede tener un presupuesto de stop-loss de 200 pips en lugar de solo 20 pips. Aún mejor, muchos distribuidores permiten a los clientes intercambiar unidades de 1K o incluso incrementos de 100 unidades. En ese escenario, nuestro operador de rango que opera con unidades de 1K podría soportar una reducción de 2,000 pips (cada pip ahora vale solo 10 centavos) antes de activar un stop loss. Esta flexibilidad permite a los operadores de rango mucho espacio para ejecutar sus estrategias.

En FX, casi ningún distribuidor cobra comisión. Los clientes simplemente pagan el margen de oferta y demanda. Además, independientemente de si un cliente desea negociar por 100 unidades o 100.000 unidades, la mayoría de los distribuidores cotizarán el mismo precio. Por lo tanto, a diferencia de los mercados de acciones o de futuros donde los clientes minoristas a menudo tienen que pagar comisiones prohibitivas en operaciones de muy pequeño tamaño, los especuladores minoristas en FX no sufren tal desventaja. De hecho, se puede implantar una estrategia de negociación de rango incluso en una cuenta pequeña de $ 1,000, siempre que el operador evalúe adecuadamente sus operaciones.

Línea de fondo

Ya sea que un comerciante quiera hacer jonrones tratando de captar tendencias fuertes con un apalancamiento muy grande o simplemente golpear sencillos y bunts operando una estrategia de rango con tamaños de lote muy pequeños, el mercado de divisas es extraordinariamente adecuado para ambos enfoques. Siempre que el comerciante se mantenga disciplinado sobre las pérdidas inevitables y comprenda los diferentes esquemas de administración del dinero involucrados en cada estrategia, tendrá buenas posibilidades de éxito en este mercado.