Cómo medir el mercado de valores total

Existe una variedad de índices de mercadoque funcionan como indicadores estadísticos de las actividades del mercado. Muchos inversores ven el Dow Jones Industrial Average (DIJA) o el Nasdaq Composite Index como puntos de referencia o representantes del mercado de valores en su conjunto. En el lado negativo, estos índices se componen de solo 30 y 100 acciones, respectivamente.1

Conclusiones clave

  • Muchos inversores consideran uno de los principales índices, como el Dow Jones Industrial Average (DJIA) o el Nasdaq 100, como índices de mercado amplios.
  • Sin embargo, mejores representaciones podrían ser el Wilshire 5000 o el Russell 3000.
  • El Nasdaq 100 ha superado fácilmente a los otros índices de mercado importantes durante la última década.

Índices de representación amplios

Si bien DIJA y Nasdaq están bien utilizados y pueden ofrecer un indicador del mercado, ciertos índices ofrecen una representación más amplia porque incluyen más acciones. El índice Standard and Poor’s 500, que consta de 500 de las empresas que más cotizan en los EE. UU., Es uno de esos índices.

Sin embargo, el índice con una de las representaciones más amplias del mercado total es el índice de mercado total de Wilshire 5000. El siguiente diagrama ilustra tanto el número de valores como el grado de representación de cada índice:

Wilshire 5000

Al contrario de lo que su nombre implica, el Wilshire 5000 puede incluir mucho más (o menos) que 5.000 acciones. En 1998, el índice contenía un máximo de 7.562 valores de renta variable, y el sitio web de Wilshire afirma que el propósito del índice es «medir el rendimiento de todos los valores de renta variable con sede en EE. UU. Con datos de precios fácilmente disponibles». A finales de 2014, el índice contaba con 3.818 empresas. A septiembre de 2020, el índice contenía solo 3,445 componentes.

Otras formas de medir el mercado

Para los inversores interesados ​​en saber cómo les está yendo a las empresas de pequeña capitalización, uno de los índices más seguidos es el Russell 2000. El índice Russell 2000 Russell 3000. El Russell 3000 incluye casi el 98% de todo el mercado de valores de EE. UU.

Russell 3000 contra Wilshire 5000

El Russell 3000 tiene como objetivo rastrear las 3.000 acciones más grandes de Estados Unidos. Mientras tanto, la Wilshire 5000, si bien todas las empresas tienen su sede en EE. UU., Tiene como objetivo rastrear todo el mercado, independientemente de la cantidad de acciones, de ahí la razón por la que sus tenencias fluctúan.

Por lo tanto, si realmente desea medir el «mercado total, le recomendamos que consulte el Wilshire 5000. Aunque no incluye todas las empresas que cotizan en bolsa, sí incluye mucho más que los otros índices a los que la gente suele referirse». como «el mercado».

Pero lo que podría ser interesante para los inversores es que Russell 3000 y Wilshire 5000 se han comportado de manera similar durante la última década. El rendimiento anualizado del Russell 3000 durante los últimos 10 años es del 13,84%, mientras que el Wilshire 5000 ha obtenido un rendimiento del 13,5%.5

Rentabilidad del índice de mercado

Finalmente, echemos un vistazo a cómo se han comportado estos índices de mercado durante los últimos cinco y diez años. El DIJA y el Nasdaq 100, ampliamente utilizados, son índices de mercado amplio, pero rastrean cosas muy diferentes. Para empezar, DIJA realiza un seguimiento de empresas como Caterpillar (CAT), Cisco (CSCO), Coca-Cola (KO), empresas de mega capitalización que, en muchos casos, pagan dividendos constantes.

Mientras tanto, el NASDAQ 100 se basa en gran medida en tecnología, con participaciones como Netflix (NFLX) y Match Group (MTCH). Por lo tanto, no sorprende que a más largo plazo (10 años en este caso), el DIJA tenga un desempeño inferior al de otros índices, mientras que el Nasdaq 100 lo supere.

El resto, cae en algún lugar en el medio, sin embargo, el S&P 500 cae en la parte inferior. A continuación, se muestra el desglose de los rendimientos a cinco y diez años de los principales índices bursátiles enumerados anteriormente.7895

La otra parte interesante es que durante los últimos 10 años, el Russell 2000 (que rastrea las acciones de pequeña capitalización) se ha desempeñado en línea con el DJIA. A corto plazo, hay más dicotomía, pero esperaría que el rendimiento del Russell 2000 se acerque más al Nasdaq 100, donde un mayor riesgo (con acciones de pequeña capitalización y tecnología que tienen inherentemente más volatilidad) debería equivaler a un mayor regreso.