Señales de advertencia de una empresa en problemas
Tabla de contenido
Expandir
- Reducción de efectivo o pérdidas
- Pagos de intereses en cuestión
- Cambio de auditores
- Corte de dividendos
- Defecciones de la alta dirección
- Gran venta de información privilegiada
- Venta de productos emblemáticos
- Cortes en ventajas
- La línea de fondo
Como asesor financiero, es su responsabilidad fiduciaria vigilar las inversiones de su cliente y estar atento a las inversiones que puedan fallar. Aprenda a determinar si una empresa está al borde de la bancarrota o se encamina a serias dificultades financieras. También es muy fácil aprender a analizar las ganancias.
Reducción de efectivo o pérdidas
Las empresas que pierden dinero trimestre tras trimestre gastan su efectivo rápidamente. Asegúrese de revisar el balance general de la empresa y su estado de flujo de efectivo para determinar cómo se gasta el efectivo. Además, compare los flujos de efectivo actuales y las tenencias de efectivo con el mismo período del año anterior para determinar si hay una tendencia.
Si la empresa está quemando efectivo debido a los aumentos en las actividades de inversión, podría significar que la empresa está invirtiendo en su futuro. Sin embargo, si en el estado de flujo de efectivo, la empresa está destinando su efectivo a actividades operativas y aún no obtiene ganancias, podría ser una preocupación. Además, esté atento a los grandes aumentos en el efectivo porque la empresa podría haber vendido un activo, inflando así su posición de efectivo para cubrir las pérdidas.
Las empresas también deberían tener ganancias retenidas, que es el dinero que queda después de obtener una ganancia durante un período. Efectivamente, RE es la cuenta de ahorros para corporaciones que acumulan ganancias a lo largo del tiempo para ser utilizadas para reinvertir en la empresa, emitir dividendos o recomprar acciones. Si la ER no aumenta o no existe, en ausencia de dividendos y recompras, la empresa no es rentable o apenas se las arregla.
Pagos de intereses en cuestión
El estado de resultados de una empresa mostrará lo que paga por el servicio de su deuda. ¿Puede la empresa seguir perdiendo dinero y aún tener suficiente para pagar los intereses? ¿Los aumentos de ingresos actuales generan suficientes ingresos para pagar la deuda de la empresa?
Existen métricas y ratios que miden la capacidad de una empresa para cubrir sus obligaciones de deuda. El índice actual (o índice de efectivo) es un cálculo que ayuda a determinar la capacidad de una empresa para pagar obligaciones de deuda a corto plazo. Se calcula dividiendo el activo circulante por el pasivo circulante. Un ratio superior a uno indica que una empresa tendrá una alta probabilidad de poder saldar su deuda, mientras que un ratio menor a uno indica que una empresa no podrá saldar su deuda. También se puede utilizar la relación de prueba ácida, con la diferencia de que excluye el inventario y las cuentas prepagas de los activos corrientes.
Cambio de auditores
Todas las empresas públicas deben tener sus libros auditados por una firma contable externa. Y aunque no es infrecuente que las empresas cambien de empresa de vez en cuando, el despido abrupto de un auditor o una empresa de contabilidad sin motivo aparente debería generar señales de alerta. Por lo general, es una señal de que existe un desacuerdo sobre cómo contabilizar los ingresos o un conflicto con los miembros del equipo de administración. Tampoco es una buena señal.
Además, revise la carta del auditor. Como parte de la declaración de representación (las empresas a veces también incluyen esta información en los 10-K y en los informes anuales), los auditores escribirán una carta indicando que creen que la información sobre ingresos, flujo de efectivo o balance se presentó de manera justa y describe con precisión la estado financiero de la empresa, al menos según su leal saber y entender. Sin embargo, si un auditor cuestiona si la empresa tiene la capacidad de continuar «como una empresa en marcha» o nota alguna otra discrepancia en las prácticas contables, específicamente en cómo registra los ingresos, eso también debería servir como una señal de advertencia seria.
Corte de dividendos
Las empresas que reducen o eliminan sus pagos de dividendos a los accionistas no están necesariamente al borde de la quiebra. Sin embargo, cuando las empresas atraviesan tiempos difíciles, los dividendos suelen ser uno de los primeros elementos en desaparecer. No es probable que la gerencia recorte un dividendo a menos que sea absolutamente necesario, ya que es probable que cualquier recorte haga que el precio de las acciones de la compañía baje significativamente. Como resultado, considere cualquier recorte de dividendos o la eliminación de un dividendo como una señal de que se avecinan tiempos difíciles.
Es importante considerar otra evidencia de respaldo para determinar si un recorte de dividendos está señalando tiempos oscuros para una empresa. Es decir, observe la rentabilidad variable o decreciente, el rendimiento de los dividendos en comparación con otras empresas de la misma industria y el flujo de caja libre negativo. Los inversores inteligentes también son cautelosos; asegúrese de que su dividendo no esté en riesgo .
Defecciones de la alta dirección
Normalmente, cuando las cosas van cuesta abajo para una empresa, los miembros superiores del equipo de gestión se van para trabajar en otra empresa. Mientras tanto, los empleados actuales con menor antigüedad ocuparán los puestos de los altos ejecutivos. Si las deserciones de la gerencia son constantes, rara vez son buenas noticias.
Gran venta de información privilegiada
Los inversores de dinero inteligente, es decir, los titulares institucionales y ejecutivos de las acciones, suelen deshacerse de sus acciones antes de una declaración de quiebra o en tiempos realmente difíciles. Esté atento a la venta de información privilegiada.
Sin embargo, durante el curso normal del negocio, algunas personas con información privilegiada pueden vender las acciones de vez en cuando. Esencialmente, debe prestar atención a transacciones inusualmente grandes o frecuentes, particularmente aquellas que ocurren en o alrededor del momento en que se publican las noticias negativas.
Venta de productos emblemáticos
Si estuviera pasando por momentos difíciles, probablemente aprovecharía sus ahorros. Y cuando haya pasado por eso, probablemente consideraría vender algunos de sus activos para recaudar dinero. Pero no vendería sus recuerdos personales a menos que tuviera que hacerlo. Bueno, la misma lógica se aplica a una empresa. Entonces, si ve que la compañía está vendiendo una división o línea de productos importante para recaudar efectivo, ¡tenga cuidado!
Cortes en ventajas
Las empresas buscarán hacer recortes profundos en sus beneficios de salud, planes de pensión u otros beneficios durante tiempos difíciles. Los cortes profundos y repentinos, particularmente cuando ocurren junto con cualquiera de los otros problemas mencionados anteriormente, son una señal de que puede haber problemas por delante.
La línea de fondo
No es raro que las empresas se encuentren con obstáculos en el camino y tengan que apretarse el cinturón. Sin embargo, si una empresa se aprieta excesivamente el cinturón o si ocurre más de uno de los escenarios anteriores, tenga cuidado.
Esté atento a estos elementos en un comunicado de prensa o en el prospecto anual.