Ultra ETF
¿Qué es un ETF Ultra?
Un ETF ultra es una clase de fondo cotizado en bolsa (ETF) que emplea apalancamiento en un esfuerzo por amplificar el rendimiento de un índice de referencia establecido. Desde que llegaron por primera vez a la escena en 2006, los ultra ETF han crecido para incluir diferentes ETF con puntos de referencia subyacentes que van desde índices de mercado amplios, como el S&P 500 y Russell 2000, hasta sectores específicos, como tecnología, atención médica y materiales básicos.
Los ultra ETF también se conocen como ETF apalancados o fondos orientados.
Conclusiones clave
- Un ETF ultra es una clase de fondo cotizado en bolsa (ETF) que emplea apalancamiento en un esfuerzo por amplificar el rendimiento de un índice de referencia establecido.
- Utilizan derivados financieros y deuda para aumentar el impacto de los movimientos de precios, ofreciendo duplicar, triplicar o más el rendimiento largo o corto de un índice subyacente determinado.
- Debido a la estructura de alto riesgo y alto costo de los ETF ultra, son los más adecuados para estrategias comerciales rápidas.
Comprensión de un ETF Ultra
Los ETF son fondos que invierten en una canasta de valores del índice que rastrean. Por lo general, su objetivo es lograr los mismos rendimientos que su índice de referencia replicando sus tenencias, ofreciendo a los inversores la oportunidad de imitar el rendimiento del mercado de valores más amplio o, en otros casos, obtener una exposición completa a un sector o tendencia específicos.
Un fondo tradicional que cotiza en bolsa generalmente rastrea los valores en su índice subyacente uno a uno, lo que significa que si, por ejemplo, el S&P se mueve un 1 por ciento, un ETF de S&P también se moverá un 1 por ciento. Los alternativos, a menudo denominados ultra ETF, buscan ser más agresivos. Estos valores negociables utilizan largo o corto de un índice subyacente determinado.
Importante:
El apalancamiento es una estrategia de inversión que implica el uso de fondos prestados para comprar opciones y futuros para aumentar el impacto de los movimientos de precios.
El aumento de la volatilidad diaria es tanto el mayor beneficio como el mayor peligro de los ETF ultra. Se adaptan mejor a las estrategias de inversión a corto plazo o al comercio rápido para maximizar una apuesta determinada en el mercado; debido a la estructura de alto riesgo y alto costo de los ETF ultra, rara vez se utilizan como inversiones a largo plazo.
Según los prospectos de estos fondos, los ETF ultra pueden no lograr el doble o más del rendimiento del índice de referencia durante los mercados planos. Los rendimientos a largo plazo también pueden diferir del objetivo de rendimiento deseado. El único objetivo de los ultra ETF es amplificar el rendimiento diario, un objetivo que han logrado con bastante precisión en el poco tiempo que pueden analizarse.
Beneficios de un ETF Ultra
Si un inversor está convencido, digamos, de que el S&P 500 está a punto de subir, probablemente querrá explorar formas de ganar la mayor cantidad de dinero posible con esta convicción. Un ETF ultra puede satisfacer esas necesidades, sin incurrir en los gastos adicionales y el estrés de negociar con margen , un proceso mediante el cual un corredor presta dinero a un cliente para que pueda comprar acciones u otros valores con los valores mantenidos como garantía para el préstamo.
Los ultra ETF pueden ser beneficiosos para los inversores tácticos que tienen poco capital o espacio de asignación dentro de una cartera diversificada. Por ejemplo, pueden invertir el 5 por ciento de sus carteras en un ETF ultra y obtener una exposición más cercana al 10 por ciento debido a los rendimientos apalancados.
Limitaciones de un ETF Ultra
El apalancamiento es un arma de doble filo: puede generar ganancias significativas, así como pérdidas significativas. El uso del apalancamiento magnifica no solo el potencial de retorno de estos ETF, sino también la desviación estándar, lo que hace que estas inversiones sean más riesgosas que los ETF no apalancados que tienen como objetivo el mismo índice o estilo de inversión. En otras palabras, estos vehículos no son para el inversor medio.
Los ultra ETF representan solo una pequeña parte del universo total de ETF, lo que representa aproximadamente $ 49 mil millones, o el 3,6 por ciento del mercado total de ETF de $ 1,4 billones a enero de 2021.1
Cualquiera que busque hacer inversiones a largo plazo, comprar y mantener, también debe mantenerse alejado de los ultra ETF. El reequilibrio diario y la capitalización, combinados con el apalancamiento, harán que los resultados de la inversión difieran significativamente de las expectativas a lo largo del tiempo. Esto se debe a la amplia variación de rendimiento que hacen que las medidas de rendimiento estándar, como la media geométrica, sean de uso limitado.
Los posibles pagos también pueden verse afectados significativamente por los cargos. Debido a su complejidad y al uso de fondos prestados, los ETF ultra tienen índices de gastos mucho más altos que los ETF estándar. La tarifa promedio de los ETF regulares es de aproximadamente 0.5 por ciento, o $ 5.00 por cada $ 1,000 invertidos en enero de 2021. Los ETF Ultra, por otro lado, generalmente tienen índices de gastos del 1 por ciento o más.
Consideraciones Especiales
Los ETF ultra también permiten a los inversores amplificar sus rendimientos cuando realizan operaciones de cortocircuito o apuestan contra un índice subyacente.
Los ultra ETF inversos , o ultra cortos, utilizan el apalancamiento para ganar dinero extra cuando un mercado pierde valor. Cuando se utilizan correctamente, permiten a los inversores sofisticados cubrir las posiciones largas existentes con exposición corta.