Fideicomiso de inversión unitario (UIT)
¿Qué es un fondo de inversión unitaria (UIT)?
Un empresa de inversión que ofrece una cartera fija, generalmente de acciones y bonos, como unidades reembolsables a los inversores durante un período de tiempo específico. Está diseñado para proporcionar revalorización del capital y / o ingresos por dividendos. Los fideicomisos de inversión unitarios, junto con los fondos mutuos y los fondos de capital fijo, se definen como sociedades de inversión.
Conclusiones clave
- Un fideicomiso de inversión unitario (UIT) es una empresa financiera estadounidense que compra o mantiene un grupo de valores, como acciones o bonos, y los pone a disposición de los inversores como unidades reembolsables.
- Las UITS son similares a los fondos mutuos abiertos y cerrados en que todos consisten en inversiones colectivas en las que muchos inversores combinan sus fondos para ser administrados por un administrador de cartera.
- Al igual que los fondos mutuos de capital variable, las UIT se compran y venden directamente a la empresa que las emite, aunque a veces se pueden comprar en el mercado secundario; Al igual que los fondos de capital fijo, las UIT se emiten a través de una oferta pública inicial (OPI).
- A diferencia de los fondos mutuos, las UIT tienen una fecha de vencimiento establecida en función de las inversiones que se mantienen en su cartera; cuando la cartera termina, los inversores obtienen su parte de los activos netos de la UIT.
- Además, a diferencia de los fondos mutuos, las UIT no se negocian activamente, lo que significa que los valores no se compran ni se venden a menos que haya un cambio en la inversión subyacente, como una fusión corporativa o una quiebra.
Entendiendo el Fondo de Inversión Unitaria (UIT)
Las sociedades de inversión ofrecen a las personas la oportunidad de invertir en una cartera diversificada de valores con un bajo requisito de inversión inicial. Las UIT son vendidas por asesores de inversiones y un propietario puede canjear las unidades al fondo o fideicomiso, en lugar de realizar una operación en el mercado secundario. Una UIT es una corporación de inversión regulada (RIC) o un fideicomiso otorgante. Un RIC es una corporación en la que los inversionistas son copropietarios, y un fideicomiso otorgante otorga a los inversionistas la propiedad proporcional de los valores subyacentes de la UIT.
Cómo se venden las inversiones
Los inversores pueden canjear acciones de fondos mutuos o unidades UIT al valor liquidativo (NAV) del fondo o fideicomiso, ya sea directamente o con la ayuda de un asesor de inversiones. El NAV se define como el valor total de la cartera dividido por el número de acciones o unidades en circulación y el NAV se calcula cada día hábil. Por otro lado, los fondos cerrados no son reembolsables y se venden en el mercado secundario al precio de mercado actual. El precio de mercado de un fondo cerrado se basa en la demanda de los inversores y no como un cálculo del valor liquidativo.
4.840
El número de fideicomisos de inversión unitaria (UIT) en circulación en Estados Unidos, con un valor de mercado de 74.840 millones de dólares, según las últimas estadísticas del Investment Company Institute (ICI).
Las diferencias entre UIT y fondos mutuos
Los fondos mutuos son fondos abiertos, lo que significa que el administrador de la cartera puede comprar y vender valores en la cartera. El objetivo de inversión de cada fondo mutuo es superar a un índice de referencia en particular, y el administrador de la cartera negocia valores para alcanzar ese objetivo. Un fondo mutuo de acciones, por ejemplo, puede tener el objetivo de superar al índice Standard & Poor’s 500 de acciones de gran capitalización.
Muchos inversores prefieren utilizar fondos mutuos para invertir en acciones, de modo que la cartera pueda negociarse. Si un inversionista está interesado en comprar y mantener una cartera de bonos y ganar intereses, esa persona puede comprar una UIT o un fondo cerrado con una cartera fija. Una UIT, por ejemplo, paga los ingresos por intereses de los bonos y mantiene la cartera hasta una fecha de finalización específica cuando los bonos se venden y el monto principal se devuelve a los propietarios. Un inversionista en bonos puede poseer una cartera diversificada de bonos en una UIT, en lugar de administrar los pagos de intereses y los reembolsos de bonos en una cuenta de corretaje personal.
Hay UIT de acciones y bonos, pero las UIT de bonos suelen ser más populares que sus contrapartes de acciones, ya que ofrecen ingresos predecibles y es menos probable que sufran pérdidas.
Ejemplo de una UIT
La Serie 14 de Cartera de Estrategias de Dividendos Global 100 de Guggenheim (CGONNX) se fundó el 15 de marzo de 2018, con la intención de proporcionar ingresos por dividendos. Contiene 100 posiciones diversificadas : el 45,16% se invierte en acciones de gran capitalización, el 26,94% en las de mediana capitalización y el 27,90% en las de pequeña capitalización. Aproximadamente la mitad de los valores se invierte en acciones estadounidenses, y el resto se invierte en muchos otros países. La asignación también refleja muchos sectores. Cada empresa que posee representa aproximadamente el 1% de la cartera.