Opciones de negociación en cuentas IRA Roth
Las cuentas individuales de jubilación (IRA) Roth se han vuelto extremadamente populares en los últimos años. Al pagar impuestos sobre sus contribuciones hoy, los inversores pueden evitar pagar impuestos sobre las ganancias de capital en el futuro, una buena medida si creen que es probable que sus impuestos sean más altos después de jubilarse.
Sin embargo, las IRA Roth deben seguir muchas de las mismas reglas que las IRA tradicionales, incluidas las restricciones sobre retiros y limitaciones sobre tipos de valores y estrategias comerciales. A continuación, analizaremos el uso de opciones en las cuentas IRA Roth y algunas consideraciones importantes que los inversores deben tener en cuenta.
¿Por qué utilizar opciones?
La primera pregunta que podrían hacerse los inversores es ¿por qué querría alguien utilizar opciones en una cuenta de jubilación? A diferencia de las acciones en sí, las opciones pueden perder todo su valor si elprecio delvalor subyacente no alcanza el precio de ejercicio. Esta dinámica los hace significativamente más riesgosos que las acciones, los bonos o los fondos mutuos tradicionales que suelen aparecer en las cuentas de jubilación Roth IRA.
Si bien es cierto que las opciones pueden ser una inversión arriesgada, hay muchos casos en los que pueden ser apropiadas para una cuenta de jubilación. Las opciones de venta se pueden usar para cubrir una posición larga en acciones contra riesgos a corto plazo al asegurar el derecho a vender a un precio determinado, mientras que las estrategias de opciones de compra cubiertas se pueden usar para generar ingresos si a un inversionista no le importa tener que vender sus acciones. existencias.
Por ejemplo, suponga que un inversor para la jubilación tiene una cartera larga que consta de fondos indexados Standard & Poor’s 500 de bajo costo. El inversor puede creer que la economía necesita una corrección, pero puede dudar en vender todo y pasar al efectivo. Una mejor alternativa podría ser cubrir la exposición al S&P 500 con opciones de venta, que proporcionan un precio mínimo garantizado durante un cierto período de tiempo.
Restricciones Roth
Muchas de las estrategias más riesgosas asociadas con las opciones no están permitidas en las cuentas IRA Roth. Después de todo, las cuentas de jubilación están diseñadas para ayudar a las personas a ahorrar para la jubilación en lugar de convertirse en un refugio fiscal para la especulación arriesgada. Los inversores deben conocer estas restricciones para evitar problemas que puedan tener consecuencias potencialmente costosas.
La Publicación 590 del IRS contiene varias de estas transacciones prohibidas para las cuentas IRA Roth. El más importante de ellos indica que los fondos o activos de una cuenta IRA Roth no se pueden utilizar como garantía para un préstamo. Dado que, por definición, utiliza fondos o activos de la cuenta como garantía, la negociación de márgenes generalmente no está permitida en las cuentas IRA Roth para cumplir con las reglas fiscales del IRS y evitar sanciones.
Las cuentas IRA Roth también tienen límites de contribución que pueden evitar el depósito de fondos para compensar una llamada de margen, lo que impone restricciones adicionales sobre el uso del margen en estas cuentas de jubilación. Estos límites de contribución cambian cada año. Los límites anuales para 2020 y 2021 son $ 6,000 para personas menores de 50 años y $ 7,000 para personas de 50 años o más, según el IRS. Estos límites no se aplican a contribuciones de reinversión oreembolsos de reservistas calificados.
Interpretación de las reglas
Estas reglas del IRS implican que muchas estrategias diferentes están prohibidas. Por ejemplo, los diferenciales de call front, los diferenciales de calendario VIX y los combos cortos no son operaciones elegibles en Roth IRA porque todos implican el uso de margen. Los inversores de jubilación harían bien en evitar estas estrategias incluso si estuvieran permitidas, en cualquier caso, ya que están claramente orientadas a la especulación en lugar del ahorro.
Los diferentes corredores tienen diferentes regulaciones cuando se trata de qué opciones se permiten en una Roth IRA. Fidelity Investments permite la negociación de diferenciales verticales en cuentas IRA con solo $ 2,000 reservados como reserva. Charles Schwab Corp. (SCHW) requiere un saldo de al menos $ 25,000 para el comercio de márgenes. Los corredores que permiten algunas de estas estrategias tienen cuentas de margen restringido mediante las cuales algunas operaciones que tradicionalmente requieren margen se permiten de forma muy limitada.
El uso de estas estrategias también depende de aprobaciones separadas para ciertos tipos de operaciones de opciones, dependiendo de su complejidad, lo que significa que algunas estrategias pueden estar fuera del alcance de un inversor independientemente. Muchas de estas aplicaciones requieren que los comerciantes tengan conocimiento y experiencia como requisito previo a la negociación de opciones a fin de reducir la probabilidad de una toma de riesgos excesiva.
La línea de fondo
Si bien las IRA Roth no suelen estar diseñadas para el comercio activo, los inversores experimentados pueden utilizar opciones sobre acciones para proteger las carteras contra pérdidas o generar ingresos adicionales. Estas estrategias pueden ayudar a mejorar los rendimientos ajustados al riesgo a largo plazo al tiempo que reducen la rotación de la cartera. Se deben tomar precauciones para que las opciones no parezcan una mera herramienta especulativa en estas cuentas, a fin de evitar problemas potenciales con las reglas del IRS y asumir riesgos excesivos para los fondos destinados a financiar la jubilación.