Los 2 principales ETF dirigidos a empresas emergentes
Desde la Gran Recesión, las nuevas empresas tecnológicas han sido la fuente de la mayor creación de valor y oportunidad. Algunas de las áreas con el crecimiento más emocionante incluyen los teléfonos inteligentes, la economía colaborativa, la computación en la nube y la biotecnología. Algunas empresas se han beneficiado generosamente de estas tendencias.
Los avances tecnológicos permiten que las nuevas empresas se expongan a millones de personas a través de Internet. Además, para muchas empresas de tecnología, el costo de desarrollar y mantener el software no cambia drásticamente en función del número de clientes, lo que brinda a estas empresas el potencial de escalar. Por lo tanto, estas empresas pueden ofrecer rendimientos excepcionales a los inversores, ya que tienden a tener altos márgenes con potencial de crecimiento rápido.
Inversión de inicio
Desafortunadamente para la mayoría de los inversores, las empresas emergentes no están disponibles a través de los mercados públicos. Una tendencia desde la Gran Recesión es que enormes cantidades de dinero ingresan a los mercados privados. Por lo tanto, las empresas pueden crecer a grandes tamaños sin tener que acceder a los mercados públicos. Uber ha crecido a una valoración de 50.000 millones de dólares como empresa privada.
Las empresas emergentes tienden a permanecer privadas el mayor tiempo posible para que los fundadores puedan ejercer un control más significativo en términos de equidad y visión. Una vez que las empresas son públicas, su valoración es propensa a los caprichos y deseos de Wall Street, que tienden a centrarse en el corto plazo.
Sin embargo, existen algunos vehículos en los mercados públicos que brindan a los inversores exposición a nuevas empresas.
ETF de la OPI de Renaissance
Renaissance IPO ETF (NYSEARCA: IPO ) permite a los inversores ganar exposición a una amplia y diversificada combinación de empresas que acaban de cotizar en bolsa. Por supuesto, esta no es una exposición directa a las nuevas empresas, pero las mismas tendencias que impulsan la valoración de las nuevas empresas en los mercados privados también impulsan las valoraciones de las empresas recién cotizadas.
Por lo tanto, la oferta pública inicial es un indicador eficaz del apetito por el riesgo en la inversión inicial. Cuando los inversores son optimistas sobre la OPI, es un buen augurio para las valoraciones de inicio. Lo contrario también es cierto, ya que los inversores privados de nueva creación mantienen acciones de empresas que cotizan en bolsa o las adquieren si las valoraciones son comparables a las de los mercados privados. Dada la confusión en los mercados privados, muchos están encontrando mejores oportunidades en los mercados públicos a través de los fondos cotizados en bolsa (ETF) como la OPI.
GSV Capital
GSV Capital (Nasdaq: GSVC ) no es técnicamente un ETF ya que sus decisiones no se basan en un índice o una fórmula, sino en la discreción de su equipo de gestión. De alguna manera, es superior a un ETF, ya que no existe un índice de gastos. Sin embargo, ofrece la misma función que un ETF, ofreciendo a los inversores una exposición diversificada y de bajo coste a un sector de la economía. GSVC ofrece a los inversores exposición a algunas de las nuevas empresas innovadoras de más rápido crecimiento.
En agosto de 2015, algunas de las principales participaciones de GSVC incluían Dropbox, SugarCRM, Coursera, Dataminr, Palantir, Spotify y Jawbone. Todas estas empresas han demostrado un fuerte crecimiento en términos de usuarios o ingresos, y sus OPI son muy esperadas. Un inversor que espera una inflación continua en los mercados privados en relación con los mercados públicos podría jugar este tema comprando GSVC.
Como una acción que invierte en startups en etapa temprana, GSVC ha sido bastante volátil. La acción hizo su debut en junio de 2011 a $ 15. En este momento, se convirtió en una propiedad de moda, ya que tenía acciones de Facebook y Twitter, lo que permitía a los inversores ganar exposición antes de sus OPI. Sin embargo, una vez que estas empresas debutaron, la demanda de GSVC se enfrió y las acciones se redujeron a la mitad. Desde entonces, se ha recuperado lentamente a $ 10 en agosto de 2015.