ETF apalancados más negociados para el segundo trimestre de 2021
Los fondos cotizados en bolsa ( ETF ) ofrecen a los inversores una forma sencilla de poseer un único valor cuyo rendimiento se basa en una cesta de valores mucho más grande. Por lo general, la canasta se construye para rastrear el desempeño de un índice subyacente, como el S&P 500. Asimismo, los ETF apalancados brindan a los inversores un único vehículo de inversión que representa una amplia canasta de valores. Pero estos ETF apalancados son instrumentos mucho más complejos que los ETF tradicionales y tienden a centrar sus tenencias en gran medida en deuda y derivados financieros como los swaps para amplificar los rendimientos del índice que se está rastreando. Muchos de estos ETF se han visto favorecidos por los inversores durante el año pasado para explotar la volatilidad en los mercados debido a la pandemia de COVID-19 y las perturbaciones relacionadas en las economías mundial y estadounidense.
Conclusiones clave
- Los ETF apalancados con el volumen diario promedio de 3 meses más alto son UVXY, SQQQ y TQQQ.
- Estos ETF proporcionan exposición apalancada al índice de futuros a corto plazo S&P 500 VIX, exposición apalancada inversa al Nasdaq 100 y exposición apalancada al Nasdaq 100, respectivamente.
- Los ETF apalancados más negociados brindan una exposición larga a la volatilidad, así como una exposición larga y corta a un índice de mercado importante en medio de la pandemia de COVID-19.
Los ETF apalancados a menudo brindan a los inversores la capacidad de lograr el doble o el triple del rendimiento diario de su índice. Pero algunos ofrecen un apalancamiento de 0.5x, 1.5x o incluso inverso, como -2x y -3x el rendimiento. Por lo tanto, los ETF apalancados son adecuados solo para inversores experimentados con un alto nivel de tolerancia al riesgo. Se utilizan con mayor frecuencia como vehículos comerciales a corto plazo y la mayoría de los inversores abandonan sus posiciones en solo un día o unos pocos días.
Los ETF apalancados pueden ser inversiones más riesgosas que los ETF no apalancados dado que responden a los movimientos diarios de los valores subyacentes que representan, y las pérdidas pueden amplificarse durante los movimientos adversos de los precios. Además, los ETF apalancados están diseñados para lograr su multiplicador en los rendimientos de un día, pero no debe esperar que lo hagan en los rendimientos a más largo plazo. Por ejemplo, un ETF 2x puede devolver un 2% en un día en el que su índice de referencia aumenta un 1%, pero no debe esperar que devuelva un 20% en un año en el que su índice de referencia aumenta un 10%. Para obtener más detalles, consulte esta alerta de la SEC.
Hay 82 ETF apalancados distintos que cotizan en los EE. UU., Excluidos los fondos con menos de 50 millones de dólares en activos bajo gestión (AUM). Los altos volúmenes de negociación son el indicador clave que muchos inversores miran para decidir qué ETF apalancados han estado generando el mayor interés. Es probable que estos ETF altamente negociados proporcionen la mayor liquidez y, por lo tanto, sea más fácil negociar con ellos.
Los ETF inversos pueden ser inversiones más riesgosas que los ETF no inversos, porque solo están diseñados para lograr lo inverso de los rendimientos de un día de su índice de referencia. No debe esperar que lo hagan con rendimientos a más largo plazo. Por ejemplo, un ETF inverso puede devolver un 1% en un día en que su índice de referencia cae un -1%, pero no debe esperar que devuelva un 10% en un año cuando su índice de referencia cae un -10%. Para obtener más detalles, consulte esta alerta de la SEC.
No existe un índice de referencia para estos fondos y cada uno tiene como objetivo alcanzar su objetivo de inversión en el día a día. Por lo tanto, los tres fondos siguientes no se clasifican según el rendimiento total de 1 año. En cambio, se clasifican por volumen de operaciones, una medida de liquidez. El ETF apalancado más negociado, basado en el volumen de negociación diario promedio de 3 meses, es ProShares Ultra VIX Short-Term Futures (UVXY ). Examinamos los 3 ETF apalancados más negociados a continuación. Todos los números a continuación corresponden al 4 de marzo de 2021.
Futuros ProShares Ultra VIX a corto plazo (UVXY)
- Volumen diario promedio de 3 meses: 78,850,248
- Rendimiento durante 1 año: -64,1%
- Ratio de gastos: 1,65%
- Rendimiento anual de dividendos: N / A
- Activos bajo administración: $ 2 mil millones
- Fecha de lanzamiento: 3 de octubre de 2011
- Emisor: ProShares
UVXY ofrece una exposición diaria de 1,5 veces al índice de futuros a corto plazo S&P 500 VIX, un índice diseñado para medir el rendimiento delos contratos de futuros delíndice de volatilidad Cboe ( VIX )mensualcon un promedio ponderado de un mes hasta el vencimiento. El VIX se conoce comúnmente como el «indicador de miedo» o «índice de miedo», y se disparó a principios del año pasado al comienzo de la pandemia y se ha mantenido en niveles elevados desde entonces. UVXY ofrece a los inversores una forma de beneficiarse de los aumentos esperados en la volatilidad, ofreciendo 1,5 veces el rendimiento diario de su índice. Cuando el índice del fondo sube un 1% en un solo día, se espera que el fondo suba un 1,5%. El fondo utiliza futuros y swaps para lograr su objetivo de rendimiento previsto. Está destinado a las estrategias a corto plazo de inversores sofisticados y no debe utilizarse como parte de unacartera de compra y retención.2
ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ)
- Volumen diario promedio de 3 meses: 68,535,056
- Rendimiento durante 1 año: -86,4%
- Ratio de gastos: 0,95%
- Rendimiento anual de dividendos: 0,47%
- Activos bajo administración: $ 1.6 mil millones
- Fecha de lanzamiento: 9 de febrero de 2010
- Emisor: ProShares
SQQQ ofrece 3 veces una exposición corta diaria al índice Nasdaq-100, un índice de mercado importante compuesto por 100 de las empresas no financieras más grandes que cotizan en el mercado de valores Nasdaq según la capitalización del mercado. El ETF ofrece a los inversores bajistas una forma de hacer apuestas especulativas de que el índice bajará en un día determinado. Si el índice del fondo cae un 1% en el transcurso de un solo día, se espera que el fondo rinda un 3%. Se reinicia a diario, lo que significa que mantener el fondo durante períodos superiores a un solo día dará como resultado una combinación de rendimientos y resultados que pueden diferir significativamente del rendimiento objetivo. SQQQ utiliza varios intercambios de índices en el Nasdaq 100 para lograr su objetivo de apalancamiento corto diario de 3x.5 El alto volumen de negociación del fondo sugiere que existe un interés significativo por parte de los inversores que buscan vender en corto un índice importante en medio de la mayor volatilidad durante el año pasado.
ProShares UltraPro QQQ
- Volumen diario promedio de 3 meses: 33,566,872
- Rendimiento durante 1 año: 112,8%
- Ratio de gastos: 0,95%
- Rendimiento anual de dividendos: N / A
- Activos bajo administración: $ 11.1 mil millones
- Fecha de lanzamiento: 9 de febrero de 2010
- Emisor: ProShares
TQQQ proporciona una exposición larga diaria 3 veces mayor al índice Nasdaq-100. El ETF ofrece a los inversores optimistas una forma de obtener ganancias significativas en los movimientos alcistas del índice durante un día determinado. Si el Nasdaq 100 aumenta un 1% en el transcurso de un solo día, se espera que el fondo suba un 3%. Debido a la función de reinicio diario, mantener el fondo durante más de un día dará como resultado una acumulación de rendimientos y resultados que probablemente difieran significativamente del rendimiento objetivo. TQQQ es una herramienta poderosa para inversores sofisticados y no está destinada a aquellos con una tolerancia baja al riesgo o como parte de una estrategia de inversión de compra y retención. El fondo tiene acciones de empresas que componen el Nasdaq 100 y utiliza varios intercambios de índices para proporcionar una exposición apalancada al índice.7
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