19 abril 2021 12:25

2 ETF apalancados de oro para el segundo trimestre de 2021

Varios fondos cotizados en bolsa ( ETF ) se dedican exclusivamente al oro, un metal precioso valorado tanto por sus usos industriales como por su uso como depósito de valor. El metal brillante se utiliza en joyería y es un componente clave en varios productos electrónicos. Los inversores han visto durante mucho tiempo al refugio seguro en tiempos de turbulencias económicas. Los ETF de oro brindan a los inversores una forma de aprovechar las características de inversión únicas del oro, ya sea mediante el seguimiento del precio del producto físico o mediante acciones de empresas que extraen el metal.

El precio del oro ha retrocedido desde que alcanzó un pico a principios de agosto de 2020. El subíndice Bloomberg Gold, que refleja los movimientos de precios de los contratos de futuros del oro, ha aumentado un 1,4% durante los últimos 12 meses. En comparación, el S&P 500 subió un 29,4% al 3 de marzo de 20211.

Conclusiones clave

  • Los contratos de futuros de oro obtuvieron un rendimiento inferior al del mercado en general durante los últimos 12 meses.
  • Los dos ETF de oro apalancados son UGL y GLL.
  • Estos ETF invierten en contratos de futuros para tomar posiciones apalancadas en oro.

Los inversores en oro que buscan amplificar los rendimientos podrían considerar un ETF apalancado. A diferencia de los ETF tradicionales cuyas carteras están diseñadas para rastrear un índice o el precio de un producto básico de forma individualizada, los ETF apalancados utilizan derivados y deuda para magnificar los rendimientos de la cartera en un factor de 2x o incluso 3x. Si bien el uso del apalancamiento puede generar ganancias significativamente mayores, también puede generar pérdidas significativamente mayores, lo que hace que los fondos apalancados sean mucho más riesgosos que los ETF tradicionales.



Los ETF apalancados pueden ser inversiones más riesgosas que los ETF no apalancados dado que responden a los movimientos diarios de los valores subyacentes que representan, y las pérdidas pueden amplificarse durante los movimientos adversos de los precios. Además, los ETF apalancados están diseñados para lograr su multiplicador en los rendimientos de un día, pero no debe esperar que lo hagan en los rendimientos a más largo plazo. Por ejemplo, un ETF 2x puede devolver un 2% en un día en el que su índice de referencia aumenta un 1%, pero no debe esperar que devuelva un 20% en un año en el que su índice de referencia aumenta un 10%. Para obtener más detalles, consulte  esta alerta de la SEC.

Solo hay dos ETF de oro apalancados que cotizan en los EE. UU., Y ambos ofrecen un apalancamiento 2X. Examinamos estos dos ETF de oro apalancados a continuación. El primero brinda a los inversores la oportunidad de tomar una posición larga apalancada en oro, mientras que el segundo permite a los inversores tomar una posición corta o inversa apalancada en oro. Ambos ETF proporcionan un apalancamiento que se restablece a diario y, por lo tanto, no están pensados ​​para estrategias de compra y retención a largo plazo. Todos los datos a continuación corresponden al 4 de marzo de 2021.



Los ETF inversos pueden ser inversiones más riesgosas que los ETF no inversos, porque solo están diseñados para lograr lo inverso de los rendimientos de un día de su índice de referencia. No debe esperar que lo hagan con rendimientos a más largo plazo. Por ejemplo, un ETF inverso puede devolver un 1% en un día en que su índice de referencia cae un -1%, pero no debe esperar que devuelva un 10% en un año cuando su índice de referencia cae un -10%. Para obtener más detalles, consulte esta  alerta de la SEC.

ProShares Ultra Gold (UGL)

  • Rendimiento durante 1 año: -2,7%
  • Ratio de gastos: 0,95%
  • Rendimiento anual de dividendos: N / A
  • Volumen diario promedio de 3 meses: 189,934
  • Activos bajo administración: $ 212.2 millones
  • Fecha de lanzamiento: 1 de diciembre de 2008
  • Emisor: ProShares

UGL es un ETF estructurado como un grupo de productos básicos, que combina las contribuciones de los inversores para negociar posiciones largas apalancadas basadas en futuros en oro. El fondo ofrece a los inversores rentabilidades de inversión diarias alcistas, antes de comisiones y gastos, que corresponden al doble de la rentabilidad diaria del subíndice Bloomberg Gold. Se debe advertir a los inversores que este ETF se reinicia a diario y que cualquier inversión en él debe ser monitoreada diariamente. No pretende ser una estrategia de inversión de compra y retención. Es posible que se produzcan pérdidas importantes, especialmente si se mantienen durante un período de tiempo significativo en mercados volátiles.



Los ETF con muy pocos activos bajo administración (AUM), menos de $ 50 millones, generalmente tienen menor liquidez que los ETF más grandes. Esto puede resultar en costos comerciales más altos que pueden anular algunas de sus ganancias de inversión o aumentar sus pérdidas.

ProShares UltraShort Gold (GLL)

  • Rendimiento durante 1 año: -16,9%
  • Ratio de gastos: 1,32%
  • Rendimiento anual de dividendos: N / A
  • Volumen promedio diario de 3 meses: 94,462
  • Activos bajo administración: $ 31.7 millones
  • Fecha de lanzamiento: 1 de diciembre de 2008
  • Emisor: ProShares

GLL está estructurado como un grupo de productos básicos y utiliza contratos de futuros para tomar una posición corta apalancada en oro. El fondo ofrece rendimientos de inversión diarios, antes de comisiones y gastos, correspondientes a -2 veces el rendimiento diario del subíndice Bloomberg Gold. El apalancamiento de GLL se restablece a diario, lo que da como resultado que los rendimientos se capitalicen cuando se mantienen durante varios períodos. Al igual que UGL mencionado anteriormente, este ETF es una herramienta poderosa que puede amplificar los rendimientos y debe ser utilizada solo por inversores sofisticados. Los inversores con poca tolerancia al riesgo deben evitar este fondo.

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