Los 5 principales ETF de bonos inversos
Esta semana, laindustria de los fondos cotizados en bolsa (ETF) celebró su vigésimo aniversario. Según un artículo publicado por Yahoo! Finance, el primer ETF se lanzó en enero de 1993. El SPDR Trust, también conocido comoSPDR S & P500 ETF (ARCA:SPY ), se lanzó y recaudó $ 500 millones en activos. A junio de 2020, se estima que tiene más de $ 270 mil millones en activos para calificar como uno de los más grandes que existen.
Durante las últimas dos décadas, las ofertas de ETF han aumentado. Hoy en día, existe una auténtica carrera armamentista para introducir ETF únicos y más sofisticados, incluidos aquellos que permiten a los inversores beneficiarse cuando una clase de activos pierde valor. Estos incluyen ETF que permiten a los inversores beneficiarse del aumento de las tasas de interés, lo que perjudica los precios de los bonos porque los dos se mueven en direcciones opuestas. A continuación se muestran cinco ETF de este tipo que efectivamente permiten que el inversor se quede corto en el mercado de bonos.
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ProShares Short más de 20 años del TesoroElProShares Short más de 20 años del Tesoro (ARCA:TBF ) pretende que el inverso del rendimiento diario del mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. ICE. El índice subyacente invierte en valores del Tesoro con vencimientos superiores a 20 años. Debido ala correlación entre los precios de los bonos y el rendimiento, el ETF no ha tenido un buen desempeño en los últimos cinco años, lo que se debe al simple hecho de que los rendimientos de los bonos han estado cayendo durante ese período. Sin embargo, a medida que las tasas se han disparado en los últimos meses, el ETF ha aumentado de valor y supera los $ 16 por acción a junio de 20204.
El índice de gastos es bastante elevado para un ETF a 92 puntos básicos (BPS), o 0,92%. Sin embargo, es bastante líquido con casi $ 175 millones en activos. Si las tasas a largo plazo continúan aumentando, el fondo continuaría funcionando y probablemente también recogería activos adicionales.
ProShares Short 7-10 Year Treasury Los inversores que son bajistas en cuanto a las perspectivas de los bonos tendrán que tomar una decisión sobre qué tan lejos quieren llegar en la escala de vencimientos. ProShares también ofrece un fondo inverso de vencimiento a más mediano plazo en la forma de suTesorería a corto plazo de7-10 años ProShares (ARCA:TBX ). Busca igualar la inversa del desempeño diario del índice de bonos del Tesoro de EE. UU. A 7-10 años del ICE. Los gastos son nuevamente altos en 95 BPS y solo ha existido desde abril de 2011. Como tal, su nivel de activos es bastante pequeño a $ 15.5 millones a junio de 2020.
Direxion Daily 20+ Year Treasury Bear 3x ETF ElDirexion Daily 20+ Year Treasury Bear 3x ETF (ARCA:TMV ) ofrece a las letras de bonos la oportunidad de apostar a lo grande en un aumento en las tasas de interés o una caída significativa en la demanda de compra de bonos del Tesoro. El ETF busca un beneficio inverso del 300% del índice NYSE 20 Year Plus Treasury Bond Index. El índice de gastos es nuevamente alto para un ETF a 93 BPS, pero el fondo es tan volátil que un lastra del 1% sobre las ganancias o el costo adicional será insignificante para los inversores. Con la disminución de las tasas en los últimos años, la ETF básicamente ha muerto. Desde mediados de 2009, el fondo ha bajado de $ 460 en una base ajustada de división inversa, a $ 50 más recientes. Pero con una reversión de las tasas, el potencial alcista es igual de grande. Esto no es para los pusilánimes, en absoluto.
ProShares Short High Yield ElProShares Short High Yield (ARCA:SJB ) busca la inversa del comportamiento del precio diario del índice Markit iBoxx $ Liquid High Yield. Los inversores pueden haber notado que los bonos de alto rendimiento, que es solo un eufemismo para los bonos basura, se encuentran en medio de una fuerte corrida alcista, ya que los inversores pujan por estos bonos para aumentar el rendimiento general de sus carteras. Una reversión del aumento de los precios de los bonos basura haría maravillas para este ETF. Los gastos vuelven a situarse en 95 puntos básicos y el fondo es un recién llegado, puesto que se retiró en marzo de 2011.
Invesco DB Inverse Japanese Govt Bond Future El Invesco DB Inverse Japanese Govt Bond Future (ARCA: JGBS ) representa una forma más exótica de beneficiarse de cualquier aumento eventual de las tasas de interés en Japón o si la demanda comienza a disminuir por los valores de renta fija del gobierno japonés. Busca la inversa del desempeño del DB USD Inverse JGB Futures Index. La economía japonesa ha luchado durante casi todo el tiempo que existe la industria de ETF, con rendimientos entre los más bajos de los países desarrollados. Puede que este no sea el caso para siempre, pero los inversores definitivamente deberían investigar antes de apostar contra un aumento de las tasas japonesas.
Conclusión Se siguen lanzando nuevos ETF de bonos inversos, así que asegúrese de consultar con Morningstar u otros proveedores de servicios financieros para obtener una lista actualizada. Las ofertas anteriores deberían brindar a los inversores una buena descripción general de algunas de las opciones que existen. En general, apostar por una caída en una clase de activos debe hacerse con la debida diligencia suficiente, pero hay un caso sólido que afirmar que el mercado alcista de bonos se acerca a su fin.
En el momento de redactar este artículo, Ryan C. Fuhrmann no poseía acciones en ninguna de las empresas mencionadas en este artículo.