Vender en corto o vender algo que no es de su propiedad
Se puede ganar dinero en los mercados de valores sin tener realmente acciones.
La venta al descubierto implica tomar prestadas acciones que no posee, vender las acciones prestadas y luego comprar y devolver las acciones solo si el precio baja. Puede parecer intuitivamente imposible ganar dinero de esta manera, pero las ventas en corto funcionan. Dicho esto, no es una estrategia recomendada para inversores nuevos o nuevos.
Debido a la naturaleza arriesgada de las ventas en corto, se han implementado ciertas protecciones.
Protecciones
Primero, elcortocircuito solo se puede hacer con una cuenta de margen, que debe ser configurada por un corredor. Si bien las reglas y regulaciones de las cuentas de margen varían, todas requieren un compromiso de capital mínimo inicial, generalmente $ 5,000. Pero eso es solo para abrir una cuenta. Si hay una acción que desea vender al descubierto, debe tener el 100% de los ingresos de la venta al descubierto, más otro 50% del valor de la venta al descubierto en su cuenta de margen.
Por ejemplo, si vendió en corto 100 acciones de XYZ a $ 20, necesitaría tener el valor total de esa venta, $ 2,000, más $ 1,000 adicionales, en su cuenta de margen en ese momento.
Además, la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) requiere que usted mantenga al menos el 25% del valor total de las acciones en su cuenta como margen de mantenimiento en todo momento. Muchas firmas de corretaje requieren un porcentaje aún mayor para protegerse a sí mismas y a usted, su cliente, de pérdidas potencialmente devastadoras.
Venta al descubierto y préstamos audaces
En resumen, el objeto de la venta al descubierto es vender una acción y luego volver a comprarla a un precio más bajo. Cualquier beneficio que obtenga un inversor se basa en la diferencia entre esos dos precios.
Digamos que Joe Investor cree que las acciones de XYZ, que actualmente se venden a $ 35 la acción, van a bajar de precio. Joe toma una posición corta en XYZ y toma prestadas 1000 acciones al tipo de cambio actual del mercado. Cinco semanas después, las acciones de XYZ caen a $ 25 por acción y Joe decide comprar las acciones. Las ganancias de Joe serán de $ 10,000 ($ 35 – $ 25 x 1,000), menos las tarifas de corretaje asociadas con el corto.
Históricamente, las ventas en corto son riesgosas porque los precios de las acciones aumentan con el tiempo. Teóricamente, no hay límite para la cantidad que puede subir el precio de una acción, y cuanto más suba el precio de la acción, más se perderá en un corto. Por ejemplo, suponga que Joe toma la misma posición corta a $ 35, pero la acción aumenta a aproximadamente $ 45. Si Joe cubría su corto, a este precio, perdería $ 10,000 ($ 35 – $ 45 x 1,000) más cualquier tarifa. Pero imagine cuánto perdería si el precio de las acciones de XYZ subiera a $ 100 por acción o incluso más.
Por otro lado, las ganancias tienen un límite calculable. Suponga que Joe toma el mismo corto con las mismas acciones y precio. Después de unas semanas, XYZ cae a $ 0 por acción. La ganancia del corto sería de $ 35,000 menos las tarifas. Esta ganancia representa el máximo que Joe puede obtener de esta inversión.
La línea de fondo
La venta en corto es una técnica de inversión sofisticada que es mejor dejar en manos de inversores experimentados con habilidades de mercado instintivas y bien afiladas y una tolerancia al riesgo bastante fuerte. Si bien las pérdidas son ilimitadas, las ganancias no lo son.