Análisis de rango reescalado

¿Qué es el análisis de rango reescalado?

El análisis de rango reescalado es una técnica estadística que se utiliza para analizar tendencias en una serie de tiempo. Fue desarrollado por el hidrólogo británico Harold Edwin Hurst para predecir las inundaciones en el río Nilo. Los inversores lo han utilizado para buscar ciclos, patrones y tendencias en los precios de las acciones y los bonos que podrían repetirse o revertirse en el futuro.

Comprensión del análisis de rango reescalado

El análisis de rango reescalado se puede utilizar para detectar y evaluar la cantidad de persistencia, aleatoriedad o reversión media en los datos de series de tiempo de los mercados financieros. Los tipos de cambio y los precios de las acciones no siguen un camino aleatorio o impredecible, como lo harían si los cambios de precios fueran independientes entre sí. Los mercados, en otras palabras, no son perfectamente eficientes, lo que significa que hay oportunidades para que los inversores capitalicen.

Si existe una tendencia fuerte en los datos, será capturada por el exponente de Hurst (exponente H), que también se puede usar para calificar fondos mutuos. El exponente H, que también se conoce como índice de dependencia de largo alcance, puede extrapolar un valor futuro o promedio para los datos.

El exponente de Hurst varía entre cero y uno y mide la persistencia, la aleatoriedad o la reversión media. Las series de tiempo que muestran un proceso estocástico aleatorio tienen exponentes H cercanos a 0.5. Cuando H es mayor que 0,5, los datos muestran una fuerte tendencia a largo plazo, y cuando H es menor que 0,5, es probable que se invierta la tendencia durante el período de tiempo considerado.

Los exponentes de H por debajo de 0.5 también se conocen como el efecto José, en referencia a la historia bíblica de siete años de abundancia seguidos de siete años de hambruna. Es probable que los valores bajos sean seguidos por valores altos, o viceversa.

Rango reescalado y exponente de Hurst

El análisis de rango reescalado evalúa cómo cambia la variabilidad de los datos de series de tiempo con la duración del período de tiempo que se está considerando. El rango reescalado se calcula dividiendo el rango (valor máximo menos valor mínimo) de los puntos de datos ajustados de la media acumulativa (suma de cada punto de datos menos la media de la serie de datos) por la desviación estándar de los valores sobre la misma porción de la series de tiempo.

A medida que aumenta el número de observaciones en una serie de tiempo, aumenta el rango reescalado. Al graficar estos incrementos como el logaritmo de R / S versus el logaritmo de n, se puede determinar la pendiente de esta línea, que es el exponente de Hurst, H.

Ejemplos de cómo utilizar el análisis de rango reescalado

El exponente de Hurst se puede utilizar en estrategias de inversión de trading de tendencias. Un inversor estaría buscando acciones que muestren una fuerte persistencia. Estas acciones tendrían una H superior a 0,5. Una H menor que 0.5 podría combinarse con indicadores técnicos para detectar reversiones de precios. Por ejemplo, para cronometrar su inversión, un inversor de valor podría buscar acciones con H menor que 0.5 cuyos precios hayan estado bajando durante algún tiempo.

El comercio de reversión a la media busca capitalizar los cambios extremos en el precio de un valor, basándose en el supuesto de que volverá a su estado anterior. Los operadores algorítmicos utilizan el exponente H para especular sobre estrategias de series de tiempo con reversión a la media, como el comercio de pares, donde el diferencial entre dos activos tiene reversión a la media.

El siguiente gráfico muestra un promedio móvil de 15 períodos (MA) del Exponente de Hurst basado en el gráfico de precios SPDR S&P 500 (SPY). El MA se puede ajustar, con un MA más largo suavizando las fluctuaciones.

Para los operadores que quieran comprar durante una tendencia alcista en el precio, podrían buscar oportunidades en las que H esté por encima de 0.5 y el precio esté subiendo. Usado de esta manera, el indicador no necesariamente proporcionaría señales comerciales, pero podría ayudar a proporcionar confirmación para otras señales comerciales basadas en la tendencia.

El indicador no siempre proporcionará buenas señales. También es importante tener en cuenta que los valores altos de H cuando el precio está disminuyendo indican nuevas caídas en el precio, lo que puede hacer que el indicador sea un poco confuso cuando se usa por primera vez.

La diferencia entre el análisis de rango reescalado y el análisis de regresión

El análisis de rango reescalado observa una serie de datos y determina la persistencia o tendencias de reversión de la media dentro de esos datos. análisis de regresión.

Limitaciones del análisis de rango reescalado

Para fines comerciales, un rango reescalado es el rango ajustado dividido por la desviación estándar. Estos cálculos se basan en datos pasados ​​y no son intrínsecamente predictivos. Depende del comerciante interpretar la información que proporciona el rango reescalado o el exponente de Hurst.

Para fines comerciales, el indicador Hurst, que se deriva del rango reescalado, puede funcionar a veces, pero no funciona todo el tiempo. Una fuerte tendencia de precios podría revertirse drásticamente, lo que el indicador no previó. Es posible que las reversiones señaladas por el indicador tampoco se desarrollen.