Mida la volatilidad con un rango verdadero promedio
J. Welles Wilder es una de las mentes más innovadoras en el campo del análisis técnico. En 1978, presentó al mundo los indicadores conocidos comorango verdadero y rango verdadero promedio como medidas de volatilidad. Aunque muchos técnicos las utilizan con menos frecuencia que los indicadores estándar, estas herramientas pueden ayudar a un técnico a entrar y salir de las operaciones, y todos los operadores de sistemas deben considerarlas como una forma de ayudar a aumentar la rentabilidad.
¿Cuál es el rango verdadero promedio?
El rango de una acción es la diferencia entre los precios máximos y mínimos de un día determinado. Se revela información acerca de cómo vo l atile una acción es. Los rangos grandes indican alta volatilidad y los rangos pequeños indican baja volatilidad. El rango se mide de la misma manera para las opciones y los productos básicos ( alto menos bajo ) que para las acciones.
Una diferencia entre las acciones y los mercados de materias primas es que las principales bolsas de futuros intentan evitar movimientos de precios extremadamente erráticos poniendo un techo a la cantidad que un mercado puede moverse en un solo día. Esto se conoce comoniveles sin precedentes, los granos, la panza de cerdo y otros productos básicos experimentaron con frecuencia movimientos de límites.
En estos días, un mercado alcista abriría el límite y no se producirían más operaciones. El rango demostró ser una medida inadecuada de volatilidad dados los movimientos del límite y el rango diario indicó que había una volatilidad extremadamente baja en los mercados que en realidad eran más volátiles de lo que habían sido nunca.
Wilder era un comerciante de futuros en ese momento cuando esos mercados estaban menos ordenados de lo que están hoy. La apertura de brechas era algo común y los mercados movían el límite hacia arriba o hacia abajo con frecuencia. Esto le dificultaba implementar algunos de los sistemas que estaba desarrollando. Su idea era que la alta volatilidad seguiría a períodos de baja volatilidad. Esto formaría la base de un sistema de comercio intradía.
Como ejemplo de cómo eso podría generar ganancias, recuerde que una alta volatilidad debe ocurrir después de una baja volatilidad. Podemos encontrar una baja volatilidad comparando el rango diario con un promedio móvil de 10 días del rango. Si el rango de hoy es menor que el rango promedio de 10 días, podemos agregar el valor de ese rango al precio de apertura y comprar una ruptura.
Cuando la acción o la materia prima se sale de un rango estrecho, es probable que continúe moviéndose durante algún tiempo en la dirección de la ruptura. El problema con la apertura de brechas es que ocultan la volatilidad cuando se mira el rango diario. Si un producto básico abre el límite, el rango será muy pequeño y es probable que agregar este pequeño valor a la apertura del día siguiente conduzca a operaciones frecuentes. Debido a que es probable que la volatilidad disminuya después de un movimiento de límite, en realidad es un momento en el que los operadores pueden querer buscar mercados que ofrezcan mejores oportunidades comerciales.
Cálculo del rango verdadero promedio
El rango verdadero fue desarrollado por Wilder para abordar este problema contabilizando la brecha y midiendo la volatilidad diaria con mayor precisión de lo que era posible usando el cálculo de rango simple. El rango verdadero es el valor más grande que se encuentra al resolver las siguientes tres ecuaciones:
Si el mercado tiene una brecha más alta, la ecuación n. ° 2 mostrará con precisión la volatilidad del día medida desde el máximo hasta el cierre anterior. Restar el mínimo del día del cierre anterior, como se hizo en la ecuación n. ° 3, tendrá en cuenta los días que se abren con una brecha hacia abajo.
Rango verdadero promedio
El rango verdadero promedio (ATR) es un promedio móvil simple (SMA) o promedio móvil exponencial del rango verdadero. Wilder utilizó un ATR de 14 días para explicar el concepto. Los comerciantes pueden utilizar marcos de tiempo más cortos o más largos en función de sus preferencias comerciales. Los marcos de tiempo más largos serán más lentos y probablemente darán lugar a menos señales comerciales, mientras que los marcos de tiempo más cortos aumentarán la actividad comercial. Los indicadores TR y ATR se muestran a continuación.
La figura anterior ilustra cómo los picos en el TR son seguidos por períodos de tiempo con valores más bajos para TR. El ATR suaviza los datos y los hace más adecuados para un sistema comercial. El uso de entradas sin procesar para el rango real daría lugar a señales erráticas.
Aplicar el rango verdadero promedio
La mayoría de los operadores están de acuerdo en que la volatilidad muestra ciclos claros y, confiando en esta creencia, se puede utilizar ATR para configurar señales de entrada. Los traders a corto plazo suelen utilizar los sistemas de ruptura ATR para cronometrar las entradas. Este sistema agrega el ATR, o un múltiplo del ATR, a la apertura del día siguiente y compra cuando los precios se mueven por encima de ese nivel. Las operaciones cortas son todo lo contrario; el ATR o un múltiplo del ATR se resta de lo abierto y las entradas ocurren cuando ese nivel se rompe.
El sistema de ruptura ATR se puede utilizar como un sistema a más largo plazo ingresando en la apertura después de un día que cierra por encima del cierre más el ATR o por debajo del cierre menos el ATR.
Las ideas detrás del ATR también se pueden usar para colocar paradas para las estrategias comerciales, y esta estrategia puede funcionar sin importar qué tipo de entrada se use. ATR constituye la base de las paradas utilizadas en el famososistema de comercio de»salida de candelabro » desarrollada por Chuck LeBeau, que coloca una parada final desde el máximo más alto de la operación o el cierre más alto de la operación. La distancia desde el precio alto hasta el trailing stop generalmente se establece en tres ATR. Se mueve hacia arriba a medida que sube el precio. Las paradas en posiciones largas nunca deben reducirse porque eso anula el propósito de tener una parada en su lugar.
La línea de fondo
El ATR es una herramienta versátil que ayuda a los operadores a medir la volatilidad y puede proporcionar ubicaciones de entrada y salida. Se puede construir un sistema de comercio completo a partir de esta única idea. Es un indicador que deberían estudiar los estudiantes de mercado serios.