Gestor de activos profesional cualificado (QPAM)

¿Qué es un administrador de activos profesional calificado (QPAM)?

Un administrador de activos profesional calificado (QPAM) es un asesor de inversiones registrado (RIA) que ayuda a varias instituciones a realizar inversiones financieras. El enfoque de un QPAM está en las cuentas de jubilación, como los planes de pensión. Los QPAM son beneficiosos para los fondos de inversión porque si un QPAM administra un fondo de inversión o un plan de jubilación, pueden realizar transacciones en áreas prohibidas por la Ley de Seguridad de los Ingresos de Jubilación de los Empleados (ERISA)

Comprensión de un administrador de activos profesional calificado (QPAM)

ERISA define los criterios para calificar como QPAM. Las instituciones reguladas, como los bancos y las compañías de seguros, pueden calificar como QPAM. Según las enmiendas que entraron en vigor en agosto de 2005, un QPAM también se define como un asesor de inversiones registrado con activos de clientes bajo administración (AUM) de al menos $ 85 millones y un capital contable de $ 1 millón o más.

Los fondos de inversión generalmente pueden beneficiarse de forma regulatoria a través de la exención de QPAM. La exención de QPAM es ampliamente utilizada por las partes que realizan transacciones con cuentas que tienen fondos de planes de jubilación. Básicamente, la exención de QPAM permite que un fondo de inversión administrado por un QPAM participe en una amplia gama de transacciones que, de otro modo, estarían prohibidas por ERISA.

ERISA prohíbe ciertas transacciones cuando un plan o fondo regido por ERISA realiza transacciones comerciales con una entidad que puede estar en conflicto con respecto a ese plan o fondo. Cuando un QPAM está en la ecuación, la restricción se levanta con prácticamente todas las partes, como los patrocinadores del plan y los fiduciarios del plan. Sin embargo, dichas transacciones no se pueden realizar con la propia QPAM o con aquellas partes que puedan tener el poder de influir en la QPAM.

Un papel importante para los QPAM es representar planes de pensiones cuando quieren participar en colocaciones privadas. La función de los QPAM es examinar la colocación privada del fondo de pensiones. Los administradores de activos profesionales calificados también pueden ayudar a los planes de inversión a invertir en bienes raíces u otras inversiones alternativas.

Administradores de activos profesionales calificados (QPAM) y transacciones prohibidas

Un administrador de activos profesional calificado puede realizar una transacción que normalmente estaría prohibida bajo la sección 406 (a) de ERISA. Dichas transacciones pueden incluir ventas, intercambios, arrendamientos, préstamos / extensiones de crédito y la prestación de servicios entre una parte de interés y un plan de pensiones. El uso de un QPAM puede eliminar el riesgo de que los fideicomisarios sean personalmente responsables de los errores siempre que utilicen el QPAM de manera prudente. Sin embargo, el uso de un QPAM no es un escudo para el incumplimiento del deber fiduciario.

Cualificaciones de Gestor de activos profesionales cualificado (QPAM)

Las calificaciones para un administrador de activos profesional calificado están codificadas en la Exención de clase de transacción prohibida 84-14 emitida por el Departamento de Trabajo. Ellos son:

• El QPAM debe ser un banco, una asociación de ahorro y préstamo o una compañía de seguros con capital social o patrimonio neto superior a $ 1 millón o un asesor de inversiones registrado con activos bajo administración que superen los $ 85 millones y un capital social superior a $ 1 millón.
• La contraparte no debe ser el QPAM o estar relacionada con el QPAM o con el fiduciario designado por el QPAM. Una entidad relacionada es aquella en la que QPAM posee el 10% o más de la otra entidad, o una persona que controla o es controlada por QPAM posee el 20% o más de la otra entidad, o la persona que controla o controla la parte interesada. posee el 20% o más del QPAM.
• El administrador de activos debe manifestar por escrito al cliente que actúa como fiduciario.
• El QPAM debe negociar los términos de la transacción y decidir en nombre del plan si participa en la transacción.
• Es posible que el QPAM no haya sido condenado por ciertas actividades que podrían afectar la confianza financiera.