20 abril 2021 0:12

Plan de pension

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¿Qué es un plan de pensiones?

Un plan de pensión es un plan de jubilación que requiere que un empleador haga contribuciones a un conjunto de fondos reservados para el beneficio futuro de un trabajador. El conjunto de fondos se invierte en nombre del empleado y las ganancias de las inversiones generan ingresos para el trabajador al jubilarse.

Además de las contribuciones requeridas por el empleador, algunos planes de pensiones tienen un componente de inversión voluntaria. Un plan de pensiones puede permitir que un trabajador contribuya con parte de sus ingresos actuales de salarios a un plan de inversión para ayudar a financiar la jubilación. El empleador también puede igualar una parte de las contribuciones anuales del trabajador, hasta un porcentaje específico o una cantidad en dólares.

Principales tipos de planes de pensiones

Hay dos tipos principales de planes de pensiones: los planes de beneficio definido y los de contribución definida.

Planes de beneficios definidos

En un plan de beneficios definidos, el empleador garantiza que el empleado recibe una cantidad definida de beneficio al jubilarse, independientemente del desempeño del fondo de inversión subyacente. El empleador es responsable de un flujo específico de pagos de pensión al jubilado (el monto en dólares generalmente se determina mediante una fórmula, generalmente basada en ganancias y años de servicio), y si los activos en el plan de pensión no son suficientes para pagar los beneficios., la empresa es responsable del resto del pago.2

Los planes de pensiones patrocinados por empleadores estadounidensesdatan de la década de 1870 (la American Express Company estableció el primerplan de pensiones en 1875) y, en su apogeo en la década de 1980, cubrían al 38% de todos los trabajadores del sector privado.3 Aproximadamente el 85% de los empleados públicos, y aproximadamente el 15% de los empleados privados, en los EE. UU., Están cubiertos por un plan de beneficios definidos en la actualidad según la Oficina de Estadísticas Laborales.5

Planes de contribución definida

En un plan de contribución definida, el empleador hace contribuciones específicas al plan para el trabajador, generalmente igualando en diversos grados las contribuciones hechas por los empleados. El beneficio final recibido por el empleado depende del desempeño de la inversión del plan. La responsabilidad de la empresa de pagar un beneficio específico termina cuando se realizan las contribuciones.

Debido a que esto es mucho menos costoso que la pensión tradicional, cuando la empresa está enganchada por lo que el fondo no puede generar, un número creciente de empresas privadas se está moviendo hacia este tipo de plan y terminando los planes de beneficios definidos. El plan de contribución definida más conocido es el 401 (k), y el plan equivalente para los trabajadores sin fines de lucro, el 403 (b).8

En el lenguaje común, «plan de pensiones» a menudo significa el plan de beneficios definidos más tradicional, con un pago fijo, financiado y controlado en su totalidad por el empleador. Algunas empresas ofrecen ambos tipos de planes. Incluso puede transferir los saldos 401 (k) a planes de beneficios definidos.

Existe otra variación, el plan de pensiones de reparto. Establecidos por el empleador, estos tienden a ser financiados en su totalidad por el empleado, que puede optar por deducciones salariales o contribuciones globales (que generalmente no están permitidas en los planes 401 (k)). De lo contrario, son similares a los planes 401 (k), excepto que, por lo general, no ofrecen ningún complemento de la empresa. Un plan de pensiones de pago por uso es diferente de una fórmula de financiamiento de pago por uso en la que las contribuciones actuales de los trabajadores se utilizan para financiar a los beneficiarios actuales. El Seguro Social es un ejemplo de un programa de pago por uso.

Plan de pensiones: factorización de ERISA

La Ley de Seguridad de Ingresos para la Jubilación de los Empleados de 1974 (ERISA) es una ley federal diseñada para proteger los activos de jubilación de los inversores, y la ley proporciona específicamente pautas que los fiduciarios de planes de jubilación deben seguir para proteger los activos de los empleados del sector privado.

Las empresas que ofrecen planes de jubilación se denominan patrocinadores del plan (fiduciarios), y ERISA requiere que cada empresa proporcione un nivel específico de información del plan a los empleados que son elegibles.10 Los patrocinadores del plan brindan detalles sobre las opciones de inversión y el monto en dólares de las contribuciones de los trabajadores que iguala la empresa, si corresponde.

Los empleados también deben comprender la consolidación, que se refiere a cuándo comienza a acumular y ganar el derecho a los activos de pensión. La adquisición de derechos se basa en la cantidad de años de servicio y otros factores.

Plan de pensiones: con derecho a pensión

La inscripción en un plan de beneficios definidos suele ser automática dentro de un año de empleo, aunque la adquisición de derechos puede ser inmediata o extenderse a lo largo de siete años. Se proporcionan beneficios limitados y dejar una empresa antes de la jubilación puede resultar en la pérdida de algunos o todos los beneficios de pensión de un empleado.

Con los planes de contribución definida, sus contribuciones individuales se otorgan al 100% tan pronto como llegan a su cuenta. Pero si su empleador iguala esas contribuciones o le da acciones de la compañía como parte de su paquete de beneficios, puede establecer un cronograma bajo el cual se le entregará un cierto porcentaje cada año hasta que tenga «derechos adquiridos por completo». Sin embargo, el hecho de que las contribuciones para la jubilación estén totalmente adquiridas no significa que se le permita hacer retiros.

Plan de pensiones: ¿Están sujetos a impuestos?

La mayoría de los planes de pensión patrocinados por el empleador están calificados, lo que significa que cumplen con los requisitos del Código de Rentas Internas 401 (a) y de la Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación de los Empleados de 1974 (ERISA).14  Eso les da su estatus de ventajas fiscales.

Los empleadores obtienen una exención de impuestos sobre las contribuciones que hacen al plan para sus empleados. Las contribuciones que hacen al plan provienen «de la parte superior» de sus cheques de pago, es decir, se deducen de sus ingresos brutos.dieciséis

Eso reduce efectivamente sus ingresos imponibles y, a su vez, la cantidad que deben al IRS el día de impuestos. Los fondos colocados en una cuenta de jubilación luego crecen a una tasa de impuestos diferidos, lo que significa que no se deben pagar impuestos mientras permanezcan en la cuenta. Ambos tipos de planes permiten al trabajador diferir los impuestos sobre las ganancias del plan de jubilación hasta que comiencen los retiros, y este tratamiento fiscal le permite al empleado reinvertir los ingresos por dividendos, los ingresos por intereses y las ganancias de capital, que generan una tasa de rendimiento mucho más alta antes de la jubilación.

Al jubilarse, cuando comience a recibir fondos de un plan de pensión calificado, es posible que deba pagarimpuestos sobre la federales yestatales.18

Si no tiene ninguna inversión en el plan porque no ha aportado nada o se considera que no ha aportado nada, su empleador no retuvo aportaciones de su salario o ha recibido todas sus aportaciones (inversiones en el contrato) libres de impuestos en años anteriores, su pensión está totalmente sujeta a impuestos.

Si aportó dinero después de pagar los impuestos, su pensión o anualidad solo está sujeta a impuestos parcialmente. No adeuda impuestos sobre la parte del pago que realizó que representa la devolución del monto después de impuestos que puso en el plan. Las pensiones calificadas parcialmente sujetas a impuestos se gravan según elmétodo simplificado.

¿Pueden las empresas cambiar de plan?

Algunas empresas mantienen sus planes tradicionales de beneficios definidos, pero están congelando sus beneficios, lo que significa que después de cierto punto, los trabajadores ya no acumularán mayores pagos, sin importar cuánto tiempo trabajen para la empresa o cuánto crezca su salario.

Cuando un proveedor de un plan de pensión decide implementar o modificar el plan, los empleados cubiertos casi siempre reciben un crédito por cualquier trabajo calificado realizado antes del cambio. La medida en que se cubre el trabajo anterior varía de un plan a otro. Cuando se aplica de esta manera, el proveedor del plan debe cubrir este costo retroactivamente para cada empleado de manera justa y equitativa durante el transcurso de sus años de servicio restantes.

Plan de pensiones frente a fondos de pensiones

Cuando un plan de beneficios definidos se compone de contribuciones conjuntas de empleadores, sindicatos u otras organizaciones, comúnmente se denomina fondo de pensiones. Dirigidos por un intermediario financiero y administrados por administradores de fondos profesionales en nombre de una empresa y sus empleados, los fondos de pensiones controlan cantidades relativamente grandes de capital y representan a los inversores institucionales más importantes de muchas naciones. Sus acciones pueden dominar los mercados de valores en los que invierten.

Los fondos de pensiones suelen estar exentos del impuesto sobre las ganancias de capital. Las ganancias de sus carteras de inversión están exentas o diferidas de impuestos.

Ventajas y desventajas

Un fondo de pensión proporciona un beneficio fijo preestablecido para los empleados al jubilarse, lo que ayuda a los trabajadores a planificar sus gastos futuros. El empleador realiza la mayor cantidad de contribuciones y no puede disminuir retroactivamente los beneficios del fondo de pensiones.

También se pueden permitir las contribuciones voluntarias de los empleados. Dado que los beneficios no dependen de la rentabilidad de los activos, los beneficios permanecen estables en un clima económico cambiante. Las empresas pueden aportar más dinero a un fondo de pensiones y deducir más de sus impuestos que con un plan de contribución definida.

Un fondo de pensiones ayuda a subsidiar la jubilación anticipada para promover estrategias comerciales específicas. Sin embargo, un plan de pensión es más complejo y costoso de establecer y mantener que otros planes de jubilación. Los empleados no tienen control sobre las decisiones de inversión. Además, seaplicaun impuesto especial si no se cumple el requisito de contribución mínima o si se realizan contribuciones en exceso al plan.

El pago de un empleado depende de su salario y de la duración del empleo en la empresa. No hay préstamos ni retiros anticipados disponibles de un fondo de pensiones. Las distribuciones en servicio no están permitidas a un participante antes de los 62 años. La jubilación anticipada generalmente resulta en un pago mensual menor.

¿Anualidad mensual o suma global?

Con un plan de beneficios definidos, generalmente tiene dos opciones cuando se trata de distribución: pagos periódicos (generalmente mensuales) por el resto de su vida o distribuciones de suma global. Algunos planes le permiten hacer ambas cosas (es decir, sacar parte del dinero en una suma global y usar el resto para generar pagos periódicos). En cualquier caso, probablemente habrá una fecha límite en la que tendrá que decidir, y su decisión será definitiva.

Hay varias cosas a considerar al elegir entre una anualidad mensual y una suma global.

Anualidad

Los pagos de anualidades mensuales generalmente se ofrecen como una anualidad vitalicia  para usted solo por el resto de su vida, o como una anualidad conjunta y de sobreviviente para usted y su cónyuge. Este último paga una cantidad menor cada mes (generalmente un 10% menos), pero los pagos continúan después de su muerte hasta que fallece el cónyuge sobreviviente.

Algunas personas deciden tomar la anualidad sola vida, optando por la compra de toda la vida o de otros tipos de seguros de vida política para proporcionar ingresos para el cónyuge sobreviviente. Cuando el empleado muere, el pago de la pensión se detiene; sin embargo, el cónyuge recibe un gran pago de beneficio por fallecimiento (libre de impuestos) que puede invertirse y utilizarse para reemplazar el pago de pensión imponible que ha cesado. Esta estrategia, que se conoce con el nombre de maximización de la pensión que suena elegante, puede no ser una mala idea si el costo del seguro es menor que la diferencia entre los pagos de vida individual y los pagos conjuntos y de sobreviviente. En muchos casos, sin embargo, el costo supera con creces el beneficio.

¿Puede su fondo de pensiones quedarse sin dinero alguna vez? Teóricamente, sí. Pero si su fondo de pensión no tiene suficiente dinero para pagarle lo que le debe, la Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC ) podría pagar una parte de su anualidad mensual, hasta un límite legalmente definido. Para 2019, el beneficio máximo anual de PBGC para un jubilado de 65 años es de $ 67,295. Por supuesto, es posible que los pagos de PBGC no sean tanto como los que hubiera recibido de su plan de pensión original.

Las anualidades generalmente se pagan a una tasa fija. Pueden incluir o no protección contra la inflación. De lo contrario, la cantidad que recibe se establece a partir de la jubilación. Esto puede reducir el valor real de sus pagos cada año, dependiendo de cómo vaya el costo de vida. Y dado que rara vez baja, muchos jubilados prefieren tomar su dinero en una suma global.

Suma global

Si acepta una suma global, evita el problema potencial (aunque poco probable) de que su plan de pensiones se arruine o pierda parte o la totalidad de su pensión si la empresa se declara en quiebra. Además, puede invertir el dinero, manteniéndolo funcionando para usted y posiblemente también obteniendo una mejor tasa de interés. Si queda dinero cuando muera, puede pasarlo como parte de su patrimonio.

En el lado negativo, no hay ingresos garantizados de por vida, como ocurre con una anualidad. Depende de usted hacer que el dinero dure. Y a menos que transfiera la suma global a una IRA u otras cuentas protegidas de impuestos, la cantidad total se gravará inmediatamente y podría empujarlo a una categoría impositiva más alta.

Si su plan de beneficios definidos es con un empleador del sector público, es posible que su distribución de suma global solo sea igual a sus contribuciones. Con un empleador del sector privado, la suma global suele ser el valor presente de la anualidad (o más precisamente, el total de sus pagos de anualidad de por vida esperados descontados a dólares de hoy).

Por supuesto, siempre puede usar una distribución de suma global para comprar una anualidad inmediata por su cuenta, lo que podría proporcionar un flujo de ingresos mensual, incluida la protección contra la inflación. Sin embargo, como comprador individual, su flujo de ingresos probablemente no será tan grande como lo sería con una anualidad de su fondo de pensión de beneficios definidos original.

¿Qué rinde más dinero?

Con solo algunas suposiciones y una pequeña cantidad de matemáticas, puede determinar qué opción produce el mayor pago en efectivo.

Por supuesto, conoce el valor actual de un pago global. Pero para determinar cuál tiene más sentido financiero, debe estimar el valor actual de los pagos de anualidades. Para calcular el descuento o la tasa de interés futura esperada para los pagos de la anualidad, piense en cómo podría invertir el pago de la suma global y luego use esa tasa de interés para descontar los pagos de la anualidad.

Un enfoque razonable para seleccionar la «tasa de descuento» sería asumir que el receptor de la suma global invierte el pago en una cartera de inversiones diversificada de 60% de inversiones de capital y 40% de inversiones de bonos. Utilizando promedios históricos del 9% para las acciones y del 5% para los bonos, la tasa de descuento sería del 7,40%.

Imagínese que a Sarah le ofrecieron $ 80,000 hoy o $ 10,000 por año durante los próximos 10 años. A primera vista, la elección parece clara: $ 80 000 frente a $ 100 000 ($ 10 000 x 10 años). Toma la anualidad.

Pero la elección se ve afectada por el rendimiento esperado (o tasa de descuento) que Sarah espera recibir sobre los $ 80,000 durante los próximos 10 años. Usando la tasa de descuento del 7.40%, calculada anteriormente, los pagos de anualidades valen $ 68,955.33 cuando se descuentan al presente, mientras que el pago de suma global hoy es de $ 80,000. Dado que $ 80,000 es mayor que $ 68,955.33, Sarah aceptaría el pago de la suma global. Este ejemplo simplificado no tiene en cuenta los ajustes por inflación o impuestos, y los promedios históricos no garantizan rendimientos futuros.

Otros factores decisivos

Hay otros factores básicos que casi siempre deben tenerse en cuenta en cualquier análisis de maximización de las pensiones. Estas variables incluyen:

  • Su edad : el que acepta una suma global a los 50 años, obviamente, corre más riesgo que el que recibe una oferta similar a los 67. Los clientes más jóvenes se enfrentan a un mayor nivel de incertidumbre que los mayores, tanto desde el punto de vista económico como de otras formas.
  • Su salud actual y longevidad proyectada : si su historial familiar muestra un patrón de predecesores que mueren por causas naturales a finales de los 60 o principios de los 70, entonces un pago global puede ser el camino a seguir. Por el contrario, alguien que se proyecta que viva hasta los 90 años a menudo saldrá adelante al tomar la pensión. Recuerde que la mayoría de los pagos de suma global se calculan sobre la base de las expectativas de vida en la tabla, por lo que aquellos que viven más allá de su edad proyectada tienen, al menos matemáticamente, probabilidades de superar el pago de suma global. También puede considerar si los beneficios del seguro médico están vinculados a los pagos de la pensión de alguna manera.
  • Su situación financiera actual : si se encuentra en una situación financiera desesperada, entonces el pago de una suma global puede ser necesario. Su categoría impositiva también puede ser una consideración importante. Si se encuentra en uno de los tramos impositivos marginales superiores, entonces la factura del Tío Sam en un pago de suma global puede ser mortal. Y si tiene una gran cantidad de obligaciones con intereses altos, puede ser más prudente simplemente tomar la suma global para pagar todas sus deudas en lugar de seguir pagando intereses sobre todas esas hipotecas, préstamos para automóviles, tarjetas de crédito, etc. préstamos estudiantiles y otras obligaciones del consumidor en los próximos años. El pago de una suma global también puede ser una buena idea para aquellos que tienen la intención de seguir trabajando en otra empresa y pueden transferir esta cantidad a su nuevo plan, o para aquellos que han retrasado su Seguro Social hasta una edad posterior y pueden contar con un pago más alto. nivel de ingresos garantizados de eso.
  • El rendimiento proyectado de la cartera del cliente a partir de una inversión de suma global:  si está seguro de que su cartera podrá generar rendimientos de inversión que se aproximarán a la cantidad total que podría haberse recibido de la pensión, entonces la suma global puede ser la mejor opción. para llevar. Por supuesto, debe utilizar un factor de pago razonable aquí, como el 3%, y no olvide tener en cuenta el riesgo de reducción en sus cálculos. Obviamente, las condiciones actuales del mercado y las tasas de interés también influirán, y la cartera que se utilice debe estar dentro de los parámetros de su tolerancia al riesgo, horizonte temporal y objetivos de inversión específicos.
  • Seguridad : si tiene una tolerancia baja al riesgo, prefiere la disciplina de los ingresos anualizados o simplemente no se siente cómodo administrando grandes sumas de dinero, entonces el pago de la anualidad es probablemente la mejor opción porque es una apuesta más segura. En caso de que el plan de una empresa se arruine, junto con la protección de la PBGC, los fondos estatales de reaseguro a menudo intervienen para indemnizar a todos los clientes de una compañía insolvente hasta quizás doscientos o trescientos mil dólares.
  • El costo del seguro de vida :  si tiene una salud relativamente buena, la compra de una póliza de seguro de vida universal indexada competitiva puede compensar efectivamente la pérdida de ingresos futuros de pensiones y aún dejar una gran suma para usar en otras cosas. Este tipo de póliza también puede tener cláusulas adicionales de beneficios acelerados que pueden ayudar a cubrir los costos de enfermedades críticas, terminales o crónicas o cuidados en un hogar de ancianos. Sin embargo, si no tiene seguro médico, la pensión puede ser la ruta más segura.
  • Protección contra la inflación : una opción de pago de pensión que proporciona un aumento del costo de vida cada año vale mucho más que una que no lo hace. El poder adquisitivo de las pensiones sin esta característica disminuirá constantemente con el tiempo, por lo que quienes opten por este camino deben estar preparados para bajar su nivel de vida en el futuro o complementar sus ingresos de otras fuentes.
  • Consideraciones de planificación patrimonial : si desea dejar un legado para los hijos u otros herederos, entonces se canceló una anualidad. Los pagos de estos planes siempre cesan al fallecer el jubilado o el cónyuge, si se eligió una opción de beneficio conyugal. Si el pago de la pensión es claramente la mejor opción, entonces una parte de esos ingresos debe destinarse a una póliza de seguro de vida o proporcionar el cuerpo de una cuenta fiduciaria.

Planes de contribución definida

Con un plan de contribución definida, tiene varias opciones cuando llega el momento de cerrar la puerta de esa oficina.

  • Dejar en : Puede dejar el plan intacto y su dinero donde está. De hecho, es posible que la empresa lo anime a hacerlo. Si es así, sus activos seguirán creciendo con impuestos diferidos hasta que los retire. Según lasreglas de distribución mínima exigidas por el IRS, debe comenzar a retirar dinero una vez que cumpla 70½ años (si nació antes del 1 de julio de 1949) o 72 (si nació después del 30 de junio de 1949). Sin embargo, puede haber excepciones si todavía es empleado de la empresa en alguna función.
  • Pago a plazos : si su plan lo permite, puede crear un flujo de ingresos mediante pagos a plazos o una anualidad de ingresos, unaespecie de arreglo de pago para usted mismo durante el resto de su vida de jubilación. Si realiza una anualidad, tenga en cuenta que los gastos involucrados podrían ser más altos que con una IRA.
  • Renovación : puedetransferir sus fondos 401 (k) a una cuenta IRA tradicional, donde sus activos seguirán creciendo con impuestos diferidos. Una ventaja de hacer esto es que probablemente tendrá muchas más opciones de inversión. Luego, puede convertir parte o la totalidad de la IRA tradicional en una IRA Roth. También puede transferir su 401 (k) directamente a una cuenta IRA Roth. En ambos casos, aunque pagará impuestos sobre la cantidad que convierta ese año, todos los retiros posteriores de la cuenta IRA Roth estarán libres de impuestos. Además, no está obligado a hacer retiros de la cuenta Roth IRA a los 70½ o 72 años o, de hecho, en cualquier otro momento de su vida.28
  • De suma global : Al igual que con un plan de beneficio definido, puede tomar su dinero en una suma global. Puede invertirlo por su cuenta o pagar facturas, después de pagar impuestos sobre la distribución. Tenga en cuenta que una distribución de suma global podría colocarlo en una categoría impositiva más alta, según el tamaño de la distribución.

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